Аналитики сосредоточены на краткосрочной перспективе, но инвесторы должны учитывать общую картину.
Аналитики Уолл-стрит устанавливают целевые цены на акции и предоставляют подробные сведения о компаниях. Однако их взгляды часто недальновидны и ограничены тем, что они могут вложить в свои модели. В результате они могут столкнуться с трудностями при анализе компаний, ориентированных на рост.
Тем не менее, многие инвесторы уважают мнение аналитиков, и изменение рейтингов может вызвать краткосрочные колебания цен. Это недавно произошло с Crowdstrike после того, как Morgan Stanley начал покрытие с рейтинга «хуже рынка», в результате чего акции упали более чем на 10%.
Основана на базе унаследованного поставщика услуг кибербезопасности
Crowdstrike предоставляет облачное программное обеспечение для обеспечения безопасности конечных точек. Соучредитель и генеральный директор Джордж Курц работал в McAfee перед тем, как уйти, чтобы запустить Crowdstrike, когда он понял, что нужна новая компания для предоставления решений безопасности для облачной среды. Этот шаг окупился, поскольку Crowdstrike теперь входит в число ведущих компаний в области кибербезопасности.
Предлагая широкий спектр предложений, Crowdstrike - это универсальный центр для решения проблем кибербезопасности. Наиболее узнаваемое использование - это защита конечных точек, аналогичная антивирусному программному обеспечению, установленному на многих компьютерах. Используя машинное обучение, компания собирает информацию об атаках, происходящих на всех устройствах своих клиентов, лучше защищая всех. В статье Morgan Stanley аналитик конкретно упомянул SentinelOne как потенциальную угрозу.
Однако Crowdstrike утверждает, что предложение SentinelOne плохо масштабируется до размера предприятия и пропускает 80% угроз из-за отсутствия решения для защиты личности.
Все модули Crowdstrike опираются друг на друга, создавая более надежное предложение. И клиенты склонны расширять свое партнерство с Crowdstrike, что еще больше закрепляет их в бизнесе с компанией.
Клиенты любят Crowdstrike
Crowdstrike быстро расширяет свою клиентскую базу по подписке и сообщила о росте на 81% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором финансовом квартале, закончившемся 31 июля. Его чистый коэффициент удержания составил чуть менее 125%, поскольку клиенты значительно увеличили свои расходы с Crowdstrike. Кроме того, количество клиентов, развернувших четыре или более модулей Crowdstrike, увеличилось с 57% в прошлом году до 66% в последнем квартале. Его базовая программа Falcon также получила звездные отзывы от пользователей - экспертные оценки Gartner дали ей 4,9 звезды из пяти с более чем 761 обзором. Редко какое-либо предложение имеет восторженные отзывы без недоброжелателей.
Неудивительно, что выручка быстро растет. Выручка от подписки выросла на 84% и составила 92% от общей суммы в 2021 финансовом году. Несмотря на то, что годовой регулярный доход компании составляет всего 1,34 миллиардов долларов, компания считает, что общие рыночные возможности увеличатся до 106 миллиардов долларов к 2025 году.
Забегая вперед, Crowdstrike прогнозирует рост выручки на 60% в текущем году и чистую прибыль на акцию без учета GAAP в размере 0,46 доллара. По мере того, как Crowdstrike продолжает привлекать больше клиентов и расширяться за счет существующих, он будет масштабироваться, приближаясь к своей цели - 30% маржи свободного денежного потока.
Растущая конкуренция
Кибербезопасность - это огромные возможности, и за контракты борются сильные конкуренты. Microsoft, VMware Carbon Black, SentinelOne и Palo Alto Networks перечислены Crowdstrike в качестве конкурентов. Однако предложение Crowdstrike является более эффективным и комплексным решением для обеспечения безопасности, чем альтернативы, объединяющие продукты от множества различных поставщиков. В отчете Morgan Stanley аналитик отметил, что программное обеспечение Crowdstrike на 15-20% дороже, чем его конкуренты. Это потенциально может привести к тому, что чувствительные к цене клиенты обратятся к другим предложениям.
SentinelOne - молодая публичная компания и ей еще предстоит пройти долгий путь, чтобы догнать Crowdstrike. SentinelOne пытается сократить разрыв, тратя вдвое больше, чем генерируемый доход. Это неустойчиво и в конечном итоге должно стать проблемой. Crowdstrike также имеет превосходную валовую прибыль, что дает ему больше возможностей для направления капитала в департаменты по мере необходимости.
Crowdstrike упал более чем на 20% со своего исторического максимума; тем не менее, это ведущая компания в области кибербезопасности конечных точек. Инвесторы должны быть готовы платить больше за отличный бизнес. Игнорируйте краткосрочные ценовые ориентиры, установленные некоторыми аналитиками, и используйте текущую скидку как возможность для покупки.
