Образовательные статьи

Образовательные статьи

6 августа 2020Запорожский Илья

Топ-15 ошибок начинающих инвесторов

В настоящий момент на фондовый рынок приходит всё больше начинающих инвесторов. В силу малого опыта они часто совершают ошибки, которые ведут к убытку, а также которых можно было бы избежать, своевременно позаботившись о первоначальных знаниях и понятиях. В данной статье представлены самые распространённые из них.

Ошибка №1 – Уверовать
Инвестиционное сообщество изобилует информацией. Но далеко не каждое мнение в нём корректно. Ошибочно беспрекословно принимать на веру суждения о скором «втором дне», если нет соответствующих факторов. Что «рынок США дорогой, а рынок РФ дешёвый, значит акции США стоит продавать, а РФ покупать» без подробного разбора конкретных примеров. Что нужно быть «инвестором» или «трейдером» без проверки эффективности подходов. Что стоит полагаться именно на фундаментальный анализ или технический анализ. Что обязательно нужно диверсифицировать портфель. Что стоит тренироваться на демо-счёте, где не работает главный элемент успешных инвестиций – психология и ответственность за решения. Что те или иные акции "должы упасть, потому что не должны столько стоить". Не стоит принимать какую-либо точку зрения настолько близко к сердцу, что когда её разобьют, разобьётся и сердце.

Ошибка №2 – Покупка стратегий, сигналов и торговых роботов
Рынок меняется. В основе любой стратегии, сигналов и автоматических торговых систем лежит определённый алгоритм, последовательность действий, которые применимы только к текущему рынку, а значит к текущим условиям и рыночной ситуации. Поэтому кривая эффективности торговых роботов нисходящая, и на горизонте свыше 1 года показывает удручающие результаты. К тому же, полагаться на «чёрный ящик», из которого периодически появляются сигналы на покупку и продажу, как минимум, некомфортно.

Ошибка №3 – Не учиться
Опыт на рынке действительно учит. Однако, иногда он может научить ценой потери слишком многих денег и времени. Первоначальная подготовка исключает 90% ключевых сложностей, с которыми сталкиваются новички на рынке. Даже после обучения основам, важно иметь широкий круг интересов в разных сферах бизнеса и экономики, чтобы те или иные события не вызывали недоумения.

Ошибка №4 – Быть вне рынка
Пассивные инвестиции привлекают людей. Биржевая мечта – «вложить и забыть». Но любой анализ актуален только на момент его совершения. Дальнейшая динамика стоимости активов будет определяться последующими событиями на рынке. И если за ними не следить, это может привести к крупным убыткам.
Ошибочно мнение, что безопасно выходить в наличность. Любой актив является инвестицией, будь то акции, облигации, недвижимость или деньги. Валюта изменяется в цене и по отношению к другим валютам, и сама по себе во времени из-за инфляции – обесценивания денег. Внешне это не проявляется, но на 100 000 рублей в 2010 году и в 2020 году получится купить разное количество благ, так как стоимость товаров растёт, и если не обгонять инфляцию, финансовое положение ухудшается.

Ошибка №5 – Чем больше риск, тем выше доходность
Это далеко не всегда так. В расчёте на одну сделку – корректно. Но в последовательности сделок чем выше риск, тем меньше финальная совокупная доходность, потому что чем чаще человек совершает рискованные сделки, тем изменчивее его кривая доходности.
Также стоит помнить, что вложения в облигации не всегда безопаснее, чем в акции. И что вложения в акции не всегда доходнее, чем в облигации. Всё зависит от конкретного анализа и грамотности каждой инвестиции в отдельности. При правильном подходе можно и на акциях, и на спекулятивных фьючерсах получать большую доходность при низких рисках.

Ошибка №6 – Строить причинно-следственные связи
То или иное событие не всегда ведёт к ожидаемому следствию на рынке. Причины могут быть скрытыми. Одни и те же события можно интерпретировать по-разному. Причина может привести к обратному результату, нежели ожидали. Потому что рынок отрабатывает в ценах не правду, а ожидания большинства, даже если они будут ошибочными.
Например, резкое снижение ставки ФРС США зимой 2020 в разгар распространения пандемии коронавируса. Обычно это позитив для рынка, потому что снижается кредитная нагрузка компаний. И вслед за этим решением регулятора действительно начались активные покупки. Но они перешли в резкое и сильное падение, когда рынок осознал, что снижение ставки – это экстренная мера перед надвигающейся катастрофой. За последующий месяц рынок пережил одно из самых крупных и резких падений в истории.

Ошибка №7 – Необоснованное усреднение
Усреднение – наращивание убыточной позиции по мере её падения, чтобы средняя цена покупки стала меньше. Но не всё то, что падает, стоит покупать. Иногда стоит подождать уверенных сигналов к восстановлению, а иногда и вовсе выйти из позиции и переключиться на другие, потому что у текущей нет потенциала к восстановлению. В противном случае получается эффект «ловли падающих ножей», когда инвестор покупает актив на каждой просадке, но терпит дальнейшее снижение, потому что у его позиции нет факторов для роста.

1


Ошибка №8 – Продажа по факту максимума
«Дешёво – покупай, дорого – продавай», гласит распространённое правило инвестиций. Следуя этой логике, часто получается предыдущая ошибка усреднения, а также обратная ей – продажа при достижении нового максимума. Но если у актива есть дальнейший потенциал, преждевременно его продавать просто по факту достижения прошлого максимума. Акции многих компаний регулярно обновляют всё новые и новые максимумы. Каждый раз есть группы инвесторов, которые продают по 100$, 200$, 300$, а в дальнейшем видят рост до 1000$ и более.

2

Ошибка №10 – Рекомендации брокеров
В брокерских компаниях не всегда работают профессионалы. В подавляющем большинстве это люди, которые имеют исчерпывающие финансовые знания, но сами не занимаются инвестициями.
Также знаменитость брокера далеко не всегда означает надёжность, скорее – хорошую рекламную кампанию.

Ошибка №11 – Рамки и самоограничения
Начинающие инвесторы, особенно имеющие знания в области теоретических финансов, часто загоняют сами себя в рамки. Расчёт так называемой справедливой стоимости актива ещё не говорит о том, что она будет достигнута рыночными ценами. По крайней мере в ближайшее время. Но и при долгом ожидании ситуация и потенциал могут измениться.
Фиксированный срок инвестиций – также самоограничение. Акции той или иной компании могут вырасти или упасть раньше, или позже любого запланированного срока. Потенциал и сила покупок/продаж изменяется ежедневно вместе с рынком.

Ошибка №12 – Авторитеты
Самый лучший стиль инвестиций – свой собственный. Плохая практика – следовать за чьими-то решениями, так как даже самые легендарные инвесторы часто ошибаются. Но для них это нормально, потому что они в своей зоне ответственности и комфортного принятия решений.
На просторах интернета появляется всё больше людей, которые стремятся делиться идеями и обзорами своих портфелей, при этом не обладают должным профессионализмом, чтобы это делать. Также чьи-то грамоты, дипломы, сертификаты не означают профессионализма, чаще – сдачу элементарных теоретических экзаменов.
Инвесторов оценивают не по количеству подписчиков и не по размеру капитала, а по доходности на рынке в процентном выражении к их активам.

Ошибка №13 – Сделка без обоснования
Азарт мешает принимать взвешенные решения. В инвестициях важен порядок действий, дисциплина и системность принятие решений. Перед покупкой или продажей ценных бумаг нужно иметь чёткое обоснование позиции – список требований, планируемая точка покупки, ожидаемая точка продажи, а также возможные события, которые могут изменить первоначальные прогнозы. Только если сделка подходит по всем требованиям, её можно заключать.

Ошибка №14 – Неконтролируемые риски
Перед той или иной инвестицией нужно иметь строгое представление, сколько на ней допустимо потерять – в денежном или процентом выражении. И при достижении этого уровня непреложно закрывать позицию. В противном случае человеческая психология будет сподвигать держать её в надежде на последующее восстановление, а это ведёт к ещё большим убыткам. К тому же, если соблюдать один и тот же предел риска на инвестицию, можно часто быть в плюсе по статистике даже без глубокого анализа. К примеру, если риск на сделку составляет 3%, а средняя прибыль по сделке 12%, то даже при совершении четырёх убыточных сделок на каждую одну прибыльную инвестор будет оставаться в безубыточности в среднем. Но при этом будут моменты, когда он будет совершать и по 2, 3, 5, 10 прибыльных сделок подряд.

Ошибка №15 – Биржевая игра
В игре можно как выиграть, так и проиграть. Инвесторы и трейдеры не занимаются игрой. Они занимаются целенаправленным, последовательным и контролируемым увеличением своего капитала, в котором и прибыли, и убытки – это обязательные и неизбежные шаги к достижению общей годовой доходности. Проигрыш в одном из сражений, ещё далеко не поражение в войне.

icon

104