Уже ни для кого не секрет, что Target под руководством Брайана Корнелла является самым успешным розничным продавцом Америки. С тех пор, как Корнелл стал генеральным директором в 2014 году, акции Target выросли на 300%. За последние два года акции выросли даже больше, чем акции Amazon.
Тем не менее, акции Target не переоценены. Продажи за апрельский квартал выросли на 23% по сравнению с годом ранее. Чистая прибыль составила 4,20 доллара на акцию по сравнению с 57 центами на момент пандемии. Акции Target начали торги в июле с цены около 242 долларов за акцию, рыночная капитализация составляла 119,6 миллиардов долларов, но соотношение цены и прибыли (P/E) составляло всего 19,7.
Легенда Корнелла
Стратегия обманчиво проста. Вместо того, чтобы продавать известные бренды по заниженной цене, Корнелл создал магазины с таким же или лучшим качеством. Последний бренд стоимостью в миллиард долларов - All in Motion, бренд одежды для активного отдыха, конкурирующий с одеждой для йоги от Lululemon. Это один из 10 брендов компании, объем продаж которого превышает 1 миллиард долларов в год. Четыре из них превысили отметку в 2 миллиарда долларов, включая линию детской одежды Cat & Jack.
Есть еще и небольшие отделы еды Target. Корнелл инвестировал в них, и во время пандемии Target стала «незаменимым» продавцом, в то время как конкуренты были закрыты.
Корнелл также активно работал над электронной коммерцией до того, как пандемия сделала это необходимым. В 2017 году Target приобрела Grand Junction, программное обеспечение для розничной логистики и доставки, и Ship, которое предлагало услуги доставки в тот же день. Последнее новшество Корнелла - превратить закрытые магазины в городах в региональные распределительные центры. Это позволит Target получать прибыль от бесплатной доставки в тот же день при заказе свыше 75 долларов.
Не слишком поздно
Затухающая пандемия не замедлила развитие Target. Сейчас в центре внимания продажи одежды, так как покупатели возвращаются в магазины и примерочные.
Называя акции Target "сильной покупкой", 19 аналитиков, отслеживающих их в Tipranks, видят рост менее чем на 5% в следующем году. Действительно, рост акций за последний месяц замедлился и сейчас не лучше, чем у Amazon. Растущая цена акций также повлияла на дивидендную доходность акций Target, которая сейчас составляет всего 1,5% с выплатой в 3,60 долларов в год.
Согласно прогнозам, за квартал заканчивающийся в июле (отчет должен быть опубликован 18 августа), объем продаж составит 22,82 миллиардов долларов, а прибыль 3,27 долларов на акцию.
Итог
Target обеспечила значительный прирост капитала во время пандемии. Экономика сейчас растет, и инвесторам есть что покупать.
Аналитики могут быть обеспокоены тем, что Корнеллу сейчас 63 года. При Корнелле сформировалась сильная группа руководителей, во главе с директором по развитию Кристиной Хеннингтон и директором по мерчандайзингу Джилл Сандо.
Это означает, что для долгосрочных инвесторов, акции Target одна из лучших бумаг в портфеле.
