Недельные обзоры

Недельные обзоры

16 сентября 2019Ирина Герман

Танец с процентной ставкой — ФРС ведет

Танец с процентной ставкой — ФРС ведет
Прошедшая неделя зародила новую волну невиданного оптимизма,
что было связано с позитивными комментариями сторон о продолжающихся
консультаций в рамках затянувшихся до неприличия торговых переговоров
между США и Китаем. Хотя, оценивая ситуацию с холодной головой,
нужно признать отсутствие какого-либо прогресса существенного прогресса,
кроме обнадеживающих комментариев от обеих сторон и решение Трапа
отправить в отставку главного противника любых договоренностей с Поднебесной
своего советника по нацбезопасности Джона Болтона. Помимо этого на рынок
оказывают влияние и еще ряд поддерживающих “бычьи” настроения у трейдеров событий.

Ключевым событием прошедшей недели стало заседение ЕЦБ На последней встрече регулятора под руководством уходящего с поста Марио “Супер Марио” Драги было принято решение снизить ставку по депозитам до -0,5%, а также возобновить покупку облигаций в рамках QE на сумму 20 млрд евро ежемесячно. Никаких сюрпризов это решение по коррекции денежно-кредитной политики не принесло. Теперь в “танец по снижению ставок” должен включиться ФРС США. Это ведомство по оценкам 90% участников рынка должно скорректировать ставку на предстоящей встрече директоров 17 – 18 сентября до 2%, а оставшиеся 10% уверены в падении уровня предоставления кредитов на сразу на 50 б.п. до 1.75%. Более вероятно первое, ведь ситуация в экономике, согласно свежим макроэкономическим отчетам, не так уж и плоха, а также надо оставлять пространство для возможного наступления в 2020 году рецессии.

Выходные дни также проходят довольно драматично Саудовская Аравия, готовящая до конца года столь значимое и много лет ожидавшееся двухэтапное IPO государственной нефтедобывающей компании Saudi Aramco, приняла решение сократить объем экспортных поставок почти в 2 раза на 5,7 млн баррелей в сутки. Связано это решение с атакой дронов на инфраструктуру по добыче черного золота, за которую взяли на себя ответственность хуситы из соседнего Йемена, раздираемого гражданской войной. Готовность найти компромисс в торговой войне США и Китаем, вкупе с вполне ожидаемым решением о снижении до 2% ставки ФРС могут отправить и далее вниз индекс доллара США (DXY) от текущего сопротивления на уровне 99 к ранее неоднократно отмечавшимся целям для снижения 97,42 и 97. Главным определяющим фактором станут оценки экономики Соединенных Штатов главой Федрезерва Джеромом Пауэллом, и тон его комментариев может сформировать краткосрочный тренд. — EUR/USD уже достигла цели на $1,10 и далее к $1,11 — GBP/USD тоже у своей цели на $1,25 с сохранением перспективы для достижения $1.26. Если, конечно, политический тупик в Великобритании премьер-министр страны Борис Джонсон не попытается снова решит
путем недопуска парламента до голосования по плану “Brexit без сделки”.
Саудовская Аравия готова отправить нефть на вершины
Рынок нефти провел довольно стабильно неделю, но уже после закрытия торгов на выходные пришла новость о приостановке экспорта одной из ведущих стран сделки ОПЕК+ из-за террористических атак из Йемена. Невозможность оперативно найти способ для замещения выбывшего объема экспортируемого топлива приведет к взлету цен на бирже в понедельник. Так стоимость нефти марки WTI может реализовать прогноз по достижению $60 и даже $64 за баррель. Нефть марки Brent завершила торги на $60, но может взметнуться сразу к $63,50, где проходит важная с точки зрения технического анализа линия 200 дневной Moving Average,
а также и к $67.

юк
Рубль растет вместе с рисковыми влютами Решение о снижении ставок ЦБ РФ и ЕЦБ и ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ФРС могут привести
к продолжению нисходящего движения на паре доллар США к рублю (USD/RUB). Поразительная легкость пробития цели
на 65 объясняется ростом стоимости нефти может привести к достижению районов 64 и 63.50, но в перспективе стоит ожидать возвращения котировок в рамки консолидации 66 – 67. — EUR/RUB после решения ЦБ по ставке упала до ранее отмеченной цели 72,50. В рамках предстоящих недель стоит ожидать движения к 70.

Акции в России получают новую надежду на рост Российский фондовый рынок не оставляет попыток расти на мировом благоприятном фоне. В лидерах оказались акции энергетиков ИнрерРАО и ФСК ЕЭС после сообщения от Министерства финансов о необходимости доведения дочерними обществами этих организаций выплат дивидендов до 50% от прибыли. — Индекс Московской биржи после реализации плана по достижению 2815 пунктов приостановил рост, при этом в перспективе все также актуален план по “походу на север” к 2873 и 2900 в рамках стартующего скоро рождественского ралли. —Индекс РТС продолжает расти как на дрожжах, реализуя отмеченную ранее модель теханализа “Перевернутые голова и плечи”. После прорыва 1341 котировки готовы достичь в предстоящие недели цели 1380 и 1400.
Трамп готов на все ради роста индексов Американский фондовый рынок растет на “радужных новостях” о ходе переговоров США и Китая по торговле, а также ожидаемом снижении до диапазона 1,75% - 2% ставки ФРС или других более “голубиных” шагах регулятора. Индекс DJIA 30 не только достиг цели в виде консолидации 26940 – 27000, но и готов обновить максимум 27400 в предстоящие недели. Индекс S&P 500 также уверенно приблизился к абсолютному максимуму 3026, но пока не обновил его, хотя и вышел очень уверенно за рамки консолидации 2800 – 2940.

сп5
В целом, вернувшийся оптимизм дарит инвесторам шанс заработать, просто заняв места в отправляющемся вскоре вверх “рождественском экспрессе” (традиционно до конца декабря рынки растут, завершая в момент наступления Католического Рождества), хотя в любой момент все может пойти наперекосяк, если Трамп даст негативные комментарии или Пауэлл не будет придерживаться мягкой риторики и не снизит процентные ставки. События недели Во вторник будут представлены оценки по индексу экономической актвиности в Германии от ZEW. В этот же день стоит отметить квартальные отчеты компаний Adobe и FedEx. Среда будет насыщена статисткой по индексам потребительских цен
в Великобритании и Канаде, а самым важным событием станет заседание ФРС США и последующая пресс-конференция руководителя Джерома Пауэлла. Также стоит обратить внимание и на квартальные данные по прибыли компании General Mills. В четверг, 19 сентября ожидаем оценок по розничным продажам в Великобритании, решением по ставке по итогам заседания Банка Англии и индексом производственной активности от ФРБ Филадельфии.

icon

72

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Танец с процентной ставкой — ФРС ведет»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Танец с процентной ставкой — ФРС ведет»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Танец с процентной ставкой — ФРС ведет»‎ в инстаграмме