Глобальная нехватка микросхем, которая усугубилась пандемией, продлится до 2023 года. Постоянный рост рынков 5G, Интернета вещей (IoT), домашней автоматизации, центров обработки данных (ЦОД) и бытовой электроники увеличивает спрос.
Taiwan Semiconductor - крупнейший и наиболее технологически продвинутый производитель микросхем в мире. TSM уже обогнал Tencent и стал крупнейшим лидером в Азии. По экспертным оценкам, компания может достичь рыночной капитализации в 1 трлн $.
Проблемы с цепочкой поставок и политические риски Китая были двумя основными препятствиями, оказавшими влияние на Тайваньском полуострове в последние месяцы. Но один взгляд на показатели компании показывает, что бизнес продолжает стремительно развиваться. 14 октября TSM опубликовали результаты за 3 квартал 2021 года. Основные моменты включают рекордную квартальную выручку в размере 14,88 млрд $, разводненную прибыль на акцию в размере 1,08 $, рекордно высокий уровень и стабильную операционную рентабельность в размере 41,2%. Прогноз компании на четвертый квартал предполагает, что выручка составит от 15,4 до 15,7 млрд $, а операционная рентабельность составит примерно 40%. Следует помнить о планах компании инвестировать 100 миллиардов долларов в следующие 3 года для увеличения производственных мощностей.
Руководство заявило, что ожидает сохранения очень высокой рентабельности в ближайшие годы. В частности, валовая прибыль от проданной продукции, которая была увеличена в этом году из-за высоких цен на чипы, может оставаться более 50% «в долгосрочной перспективе». 90% наиболее технически сложных и востребованных чипов в мире поставляются Taiwan Semiconductor. Многие ведущие производители микросхем «без фабрики», в том числе AMD, NVIDIA, Qualcomm, Broadcom и Apple, полагаются на TSM в производстве своих самых маленьких и мощных чипов.
TSM обладает самыми передовыми производственными мощностями по производству микросхем. Его 7- и 5-нанометровые технологические литейные производства (производящие самые маленькие и наиболее энергоэффективные конструкции) обеспечили половину всей выручки во втором квартале 2021 года. В 2022 году планируется запуск производства 4- и 3-нанометровых чипов. В 2020 году доходы от продаж выросли на 25%, а чистая прибыль на 50%. Совокупная доходность за последние 5 лет составила более 430% против 120% прибыли S&P 500. С учётом вышеуказанных тенденций, потенциал роста акций компании составляет 23% в течение 6 месяцев и около 40% на горизонте года.
