Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

25 июня 2019Павел Гущин

Стоит ли купить акции Microsoft сейчас?

Стоит ли купить акции Microsoft сейчас?
В этом месяце акции компании восстановили уровень рыночной капитализации в 1 триллион долларов, поместив ее в элитный клуб вместе с Apple и Amazon.com. Компания облачных вычислений была пионером в эпоху персональных компьютеров, предшествовавшим Интернету, и заняла значительную долю рынка операционных систем и программного обеспечения, используемых компьютерами во всем мире. В настоящее время компания владеет LinkedIn, Skype и GitHub, в дополнение к своей операционной системе Windows, играм Xbox и Office 365. И она превратилась в одного из лидеров в сфере облачных вычислений, искусственного интеллекта и инструментов повышения производительности.

Фундаментальный анализ акций Microsoft

Microsoft никогда не стеснялась реструктурировать свою деятельность. Но в начале прошлого года она запустила одну из крупнейших реорганизаций, направленную на то, чтобы лучше ориентировать компанию на облачные вычисления, искусственный интеллект и программное обеспечение для офисной производительности. Он перегруппировался в три блока, уводя свой некогда основной продукт Windows в сегмент облачных вычислений.

Подразделение «Производительность и бизнес-процессы» охватывает продукты и подписки Microsoft Office 365, предприятия Skype и LinkedIn, а также программное обеспечение для планирования ресурсов и взаимодействия с клиентами компании Dynamics. В совокупности эти предприятия принесли 32% от дохода Microsoft в размере 110,36 млрд долларов за финансовый 2018 год. (Финансовый год компании заканчивается в июне). Прибыль подразделения составила 37% от годовой прибыли в 35,06 млрд долларов. Выручка от реализации выросла на 20%, а операционная прибыль выросла на 13,5% за год.

Сегмент «Интеллектуальное облако» - это в основном бизнес облачных серверов и услуг Microsoft. До приобретения GitHub это подразделение концентрировалось на имени Microsoft Azure, фактически являющемся держателем второй доли рынка в отрасли. Исследование Canalys показало, что доля Azure на рынке в квартале, закончившемся в декабре, составила 16,5%.

Подразделение облачных вычислений Microsoft обеспечило 29% общего дохода в 2018 финансовом году и 33% операционного дохода. Доходы от продаж выросли на 17,6% за год, а прибыль выросла на 26%. Подразделение получит большой импульс от добавления GitHub.

Третий сегмент, More Personal Computing, включает в себя все предприятия операционной системы Windows, а также устройства, включая компьютеры Surface. Он также включает в себя популярные игровые системы Microsoft Xbox.
Этот сегмент принес 38% выручки и 30% прибыли. Выручка выросла на 7,5% в 2018 году, а прибыль подскочила на 20%.

Облачные вычисления / GitHub Acquisition

Результаты за третий финансовый квартал, опубликованные 24 апреля, показали, что Microsoft превзошла ожидания консенсуса аналитиков в отношении как доходов, так и прибыли. Прибыль подскочила на 20% до 1,14 долларов на акцию. Выручка выросла на 14%, до 30,57 млрд долларов.

В целом выручка подразделения Intelligent Cloud выросла на 22%, до 9,65 млрд долларов. Microsoft не раскрыла конкретные цифры по GitHub, но сообщила, что доход от серверных и облачных услуг, включая GitHub, за квартал вырос на 27%.

Новости Microsoft: финансовые результаты за третий квартал

Производительность и бизнес-процессы, включая продукты Microsoft Office 365, показали рост выручки на 14% до 10,2 млрд долларов в третьем квартале. Компания сообщила о росте выручки LinkedIn на 27%, а число подписчиков Office 365 выросло до 34,2 млн. Что касается бизнеса, у Microsoft более 180 миллионов активных бизнес-пользователей в месяц.

Сегмент More Personal Computing вырос на 8% и составил 10,7 млрд долларов. Продажи устройств Surface выросли на 21%, до 1,3 млрд долларов. Доход от игр вырос на 5%, поскольку игровое программное обеспечение компенсировало отставание в спросе на оборудование Xbox. Компания еще не объявила о сроках запуска своего нового сервиса потоковой передачи игр xCloud.

Опрос Morgan Stanley показал, что в 2019 году программное обеспечение продолжит расти в техническом секторе. ИТ-директора ожидают, что в ближайшие три года Microsoft обгонит Amazon в качестве лидера в расходах на ИТ.

Большой запас денежных средств

Распределение доходов Microsoft в США и за рубежом почти точно сбалансировано, составив 50,3% / 49,7% за третий квартал.

Компания сообщила, что в течение квартала она сократила свой долгосрочный долг до 66,5 млрд долларов, по сравнению с 69,7 млрд долларов в конце декабря. Таким образом, отношение долга к собственному капиталу составляет около 85%.

Финансовый отчет Microsoft за третий квартал показал, что денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили 131,6 млрд долларов против 127,7 млрд долларов на конец декабря. Так что, если будет совсем все плохо, компания способна покрыть свои счета за пару месяцев.

Так стоит ли покупать акции?

10 июня акция получила дополнительный импульс, так как Microsoft продемонстрировала новую консоль Xbox под названием Project Scarlett, которая должна выйти в 2020 году, а также новый сервис облачных игр. 19 июня Deutsche Bank подтвердил свой рейтинг покупки акций и повысил целевую цену до 155 с 145.

График акций компании Microsoft

icon

145

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Стоит ли купить акции Microsoft сейчас?»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Стоит ли купить акции Microsoft сейчас?»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Стоит ли купить акции Microsoft сейчас?»‎ в инстаграмме