Ноябрь вместо ожидаемого периода застоя на рынок может принести горячую пору.
Главными ньюзмейкерами и создателями интриги остаются США и Китай
с их торговой сделкой. Изначально планировалось подписание первой фазы
сделки на встрече президентов во время саммита АТЭС в Чили.
Но это мероприятие сорвалось продолжающимися столкновениями протестующих
с полицией. При этом Трамп и Си сохраняют готовность провести совместное мероприятие, что дает рынкам заряд небывалого оптимизма,
и индексы либо уже обновляют максимумы, либо готовы сделать
это в ближайшее время. Рынок вступает в фазу Ралли Санта Клауса,
когда до Рождества в западных странах наблюдается повышение
основных индексов. При этом любые опасения относительно торможения переговорного процесса готово свести на нет наблюдаемый на графиках рост,
поэтому не нужно забывать и о защитных инструментах.
ФРС снизила ставку, но не готова повторить это снова
ФРС США по итогам октябрьского заседания решил снизить ставку на 25 б.п. до диапазона 1,5% - 1,75%. Этот шаг совпал
с прогнозом, согласно фьючерсам на ставку на бирже CME. Но в ходе последующей конференции глава регулятора Джером Пауэлл отметил хорошие показатели ситуации в экономике страны и сглаживание внешних факторов в виде опасности провала сделок
по Brexit и торговых переговоров США и Китая. Теперь эксперты склонны ожидать сохранения ставки на уровне до 1,75% на
встрече членов FOMC в декабре, хотя месяц назад более 52% были уверены в снижении бенчмарка для кредитования.
Уже после заседания Федрезерва была представлена очень позитивная макроэкономическая статистика по американской экономике. Так, ВВП США за 3 квартал по предварительным оценкам увеличился на 1,9% против 2% по итогам квартала ранее.
А в первую пятницу ноября был представлен традиционный отчет по уровню безработицы и числу созданных рабочих мест (Non-Farm payrolls). Соотношение безработных к количеству находящегося в трудоспособном возрасте населению осталось на уровне 3,6%. А Non-Farm неожиданно для экспертов составил 218 тысяч при консенсус-прогнозе не более 89 тысяч.
Доллар теряет позиции из-за Risk on на рынке
— Индекс доллара (DXY) находится под впечатлением от снижения ставки Федрезерва и отчетов по занятости. Вместе с позитивом от готовности двух суперэкономик мира подписать вскоре первую фазу торгового соглашения – все это поводы для действия инвесторов в режиме Risk on. Они пока не готовы рассматривать доллар как инструмент для вложения средств, но любой рыночный негатив приведет к изменению логики на 180 градусов.
— Индекс Гринбэка скорректировался до района 98, после чего медведи продолжили катиться вниз, пробивая поддержки
на уровне 97.42 и на линии 200-дневной простой скользящей средней. В рамках предстоящих недель стоит ожидать сохранения тренда на продажу с потенциалом достижения целей на уровнях 97, 96.60, 96 и 95.70 (61.8% уровень коррекции по Фибоначчи).
— Пара EUR/USD реализовала наш прогноз по развитию коррекции к уровню $1,1050 перед заседанием ЕЦБ. Решение сохранить процентную ставку на уровне 0% и оставить в силе решение о запуске нового раунда QE с 1ноября (ежемесячно будет выкупаться облигаций на сумму 20 млрд евро). Это решение привело к подъему евро до $1,1150. В предстоящие недели котировки могут достичь линии 200 дневной Moving Average и важного уровня $1,1210. В перспективе возможно достижение $1,13.
— Пара GBP/USD после коррекции в район $1,28 восстановилась до уровня $1,30 с сохранением перспектив для повышения к $1,32. Пока сдерживает покупателей от активных действий сохраняющаяся “недосказанность” в процессе переговоров по Brexit, хотя уже крайний срок был передвинут на 31 января.
Saudi Aramco готовит революцию на рынке нефти
Стоимость нефти на товарных рынках показывает смешанную динамику со склонностью к позитиву. Отчасти это связано с выходом на рынок публичного привлечения капитала путем IPO крупнейшей нефтедобывающей компании из Саудовской Аравии Saudi Aramco (она оценивается от $1,5 до $2 трлн).
В выходные процесс получил окончательное одобрение после разрешения наследственного принца Мохаммеда бин Салмана.
Это событие вернуло вместе с ожидаемыми шагами ОПЕК+ по сокращению квот на добычу по итогам встречи в декабре позволили стоимости нефти марки WTI восстановиться до района $56. В перспективе стоит ожидать новой попытки движения к $57, а в случае успешного прорыва ее и к уровню $59, но это уже в более долгосрочной перспективе. Нефть марки Brent вновь пытается пробить верхнюю границу области $60 - $61. Успех приведет к достижению $63.50 и района $65, между которыми расположилась 200-дневная SMA.
Рубль может потерять позиции из-за ралли на акциях
Российский рубль продолжает движение в районе 64 за доллар и 70 за единую европейскую валюту. Но зарождающееся ралли
на рынке акций и предстоящие выплаты по внешним долгам российскими компаниями могут переменить ситуацию. Их пик приходится на 2020 год.
— Пара USD/RUB пытается пробиться вниз за поддержку на 64 из-за повышения цена на нефть, но наиболее перспективно выглядит идея с возвратом в рамки консолидации 64,65 – 65 в предстоящие недели.
— Пара EUR/RUB развивает движение от поддержки 70,50 до сопротивления 71,50. В перспективе все еще актуальна идея по росту к 72,50 в преддверии новогодних праздников.
Корпоративные отчеты отодвинули угрозу рецессии
Фондовый рынок в США ощущает прилив ликвидности после летнего затишья и угрозы провала переговоров по торговой сделке. Немаловажную роль играют в основном лучшие по сравнению с ожиданиями рынка квартальные отчеты крупнейших компаний США. Корпорации таким образом вносят свой вклад в продолжающееся “Санта ралли” и акции могут продолжить свой восходящий путь не опасаясь угрозы рецессии (хотя и забывать о ней точно не стоит, как и об угрозе других “Черных лебедей”).
— Индекс S&P 500 развивает рост после пробоя верхней грани модели технического анализа Восходящий треугольник,
что приводит к достижению наших первых целей 3020 и 3050. В перспективе все также остается актуальным прогноз по тестированию 3100 и области 3130 - 3170.
События предстоящей недели
5 ноября стоит отметить сообщение по торговому балансу и индексу деловой активности PMI в непроизводственном секторе
от ISM в США и квартальные отчеты Veon, Полюс Золото, Allergan и Newmont Goldcorp.
6 ноября будут представлены отчеты индексам деловой активности в непроизводственных секторах стран еврозоны. Дополнительно важно отметить публикации квартальной отчетности компаний Роснефть, Fox и Baidu.
7 ноября стоит ожидать сообщения итогов заседания Банка Англии и обращений за пособиями по безработице.
В этот же день отчитываются компании ВТБ, Walt Disney, Booking, Activision Blizzard и News Corp.
8 ноября будут сообщены цифры по оптовым заказам в США и торговому балансу стран еврозоны. Также среди российских компаний выделяю отчет Алроса за 3 квартала по МСФО.
Рынок только и ждал такого большого количества позитивных событий, чтобы отправиться в традиционное ежегодное Ралли Санта Клауса. Если никакие неожиданные события его не подпортят, то стоит «запрыгнуть на экспресс»
до прибыли к Новому Году. Немаловажную роль сейчас играют отчеты американских
и российских компаний в восходящем движении рынка.
