Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

4 марта 2020Ирина Герман

«Роснефть»: как падение нефти влияет на российский флагман

На прошлой неделе фондовые индексы по всему миру вошли в крутое пике.
Нефть падает на фоне опасений замедления глобальной экономики,
а ОПЕК понизила прогноз мирового спроса на нефть в 2020 году
до 100,73 млн баррелей в сутки. Предыдущий прогноз предполагал
спрос на уровне 100,96 млн баррелей в сутки. При этом большая часть
снижения произойдет в первом полугодии 2020 года.

Прогноз пересмотрен с учетом вспышки коронавируса в Китае, а также
его возможного влияния на мировое потребление нефтепродуктов.

Никто не предлагает ловить падающие ножи, но присмотреться к флагманам российского рынка в текущей ситуации все же стоит. Поэтому сегодня смотрим «Роснефть».

ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
За весь 2019 год и 4 квартал

Добыча углеводородов не изменилась, составив 5,79 млн б.н.э. в сутки,
это 285,3 млн т.н.э. за весь год В 4 квартале показатель вырос на 1,3%, до 72,2 млн т.н.э. или до 5,81 млн б.н.э. в сутки.
Добыча выросла на Восточно-Мессояхском, Куюмбинском и Среднеботуобинском месторождениях.

Добыча жидких углеводородов составила 4,67 млн баррелей в сутки,
или 230,2 млн т за весь год В 4 квартале среднесуточная добыча жидких углеводородов выросла на 0,3% и составила 4,67 млн баррелей,
всего вышло 58.0 млн т за квартал.

Добыча газа составила 66,95 млрд куб. м.
В 4 квартале она выросла на 5,6%, до 17,22 млрд куб м.

Объем переработки нефти снизился на 4,2%
и составил 110,2 млн т. В 4 квартале также наблюдалось снижение, - до 28,3 млн т. Всего на российских НПЗ компании было переработано 100,1 млн т нефти, что ниже уровня 2018 года на 3,1%.
Снижение объема переработки на российских заводах «Роснефть» объясняет проведением плановых ремонтов,
а также оптимизацией загрузки установок в условиях текущего спроса на нефтепродукты.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
За 2019 год

Чистая прибыль составила 708 млрд рублей,
что на 29% превышает уровень 2018 года

Показатель EBITDA вырос на 1,2%,
до 2,105 млрд рублей

Выручка от реализации выросла на 5,3%,
до 8,676 млрд рублей

Кстати, результаты за год по чистой прибыли компании оказались рекордными.
Выручка в 4 квартале снизилась в результате падения цен на нефть и составила 2,224 млрд рублей, или 35,2 млрд долларов.

Показатель EBITDA составил 488 млрд рублей,
или 7,7 млрд долларов, снизившись на 11,9% к уровню 3 квартала

Чистая прибыль составила 158 млрд рублей,
или 2,4 млрд долларов

Капитальные вложения составили 220 млрд рублей,
увеличившись на 11,1%

Свободный денежный поток в составил 271 млрд рублей,
или 4,3 млрд долларов

Снижение свободного денежного потока компания объясняет увеличением капитальных затрат, которые выросли на 11%.
А ухудшение показателей в 4 квартале объясняется падением объемов реализации нефти и нефтепродуктов в Европе и странах СНГ на фоне падающих нефтяных котировок.

В то же время, по итогам 2019 года, даже несмотря на падение цен на нефть и ограничения по сделке ОПЕК +, компания увеличила поставки нефти по основным направлениям и нефтепродуктам на внутренний рынок, что позволило показать сильные результаты по выручке.

КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
И прогнозы компании

Недавно Минфин США включил трейдинговое подразделение «Роснефти»,— компанию Rosneft Trading S.A. из Швейцарии
в санкционный список из-за операций в Венесуэле. На этой новости акции компании попали под раздачу и падали на 2,7%.
Но не надолго. На саму «Роснефть» блокирующие санкции не распространяются, а долг венесуэльской PDVSA перед компанией составляет всего порядка 800 млн долларов, хотя в начале 2019 года долг был в 2,3 млрд долларов.

Из последних новостей, объем капиталовложений «Роснефти» в 2020 году составит порядка 0,75-1 трлн рублей.
По структуре вложений: 90% будет инвестировано в добычу, 6-7% в переработку, ну и 3-4% составят прочие расходы.

Кстати, по итогам второго полугодия прошлого года, чистая прибыль акционерам составила 383 млрд рублей, что предполагает дивиденды в размере 18,1 рублей на акцию и обеспечивает дивидендную доходность в 4%, а это на 18% выше уровня первого полугодия. Общие дивидендные выплаты по итогам 2019 года составят 33,4 рублей на акцию.

Цена одной акции под тикером ROSN на Московской бирже составляет – 403,40 рублей
роснефть

icon

23