Недельные обзоры

Недельные обзоры

22 июля 2019Ирина Герман

Рынок переходит в состояние защиты

Рынок переходит в состояние защиты
На финансовых рынках может начаться период «летнего застоя»,
когда инвесторы прекращают активно скупать активы, что приводит к началу коррекции.
Спусковым крючком для этого процесса станет неопределенность перед намеченным
на 30 - 31 июля заседанием Федрезерва с потенциальным снижением процентной ставки.
Политика смягчения условий предоставления банкам ликвидности происходит с целью
предотвращения риска скатывания экономики США в набирающую обороты глобальную рецессию.
Смотрим. к чему это ведет.


ФЕДРЕЗЕРВ ЗАДАСТ ОРИЕНТИРЫ ПО СМЯГЧЕНИЮ
Важные новости для рынка
1. Акции показывают хорошую динамику, не смотря на только что стартовавшую отчетность в США. Однако, нужно опасаться начала глобальной коррекции на фондовых рынках, поэтому при желании заработать на отдельных историях стоит входить в позиции после тщательного отбора.

2. ФРС впервые за последние годы готова перейти к смягчению денежно-кредитной политики, предотвращая угрозу масштабной рецессии. Так, почти со 100% вероятностью процентная ставка будет понижена до 2,25% уже 31 июля, а в сентябре — 60% вероятностью - еще на один аналогичный шаг.

3. Тема торговых переговоров США и Китая остается открытой. В случае успешного телефонного диалога Трампа с Си Цзиньпином торговая делегация из Америки будет готова вылететь в Китай.

КОНСОЛИДАЦИЯ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ Доллар снова покажет движение Традиционно самую высокую волатильность показывает FX рынок (валютный рынок), особенно в преддверии такого значимого события как возможное изменение процентных ставок Федрезервом и ЕЦБ (25 июля). На графиках уже можно наблюдать реализацию плана Трампа по поддержке экспорта путем ослабления американской национальной валюты. Это приводит к прекращению укрепления индекса доллара США (DXY). Сейчас он продолжает торговаться в районе важного уровня 97,42 (76,4% уровень коррекции по Фибоначчи).

Реализация плана по обвалудоллара будет подтверждена в случае преодоления поддержки вниз — до 96,80, а потенциальными целями выступят 96,50 и 96. — Пара EUR/USD выросла и достигла уровня $1,130, но не смогла закрепиться и скорректировалась на всю величину роста обратно к поддержке $1,121, продолжая попытки выбраться наверх за грани модели теханализа Нисходящий канал. —Пара GBP/USD все еще находится под влиянием Медведей из-за довольно туманных перспектив Brexit, что приводит к движению в районе нижней границы консолидации $1,260 - $1,275, хоть и сохраняя готовность к росту.

ИРАН СНОВА В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ Из-за нефти

Решение ОПЕК+, направленное на стабилизацию цен на рынке сырья, было перечеркнуто новостями с фразой «Иран и захват танкеров». Причем, в эту гонку уже включилась и Великобритания, чьи нефтеналивные суда были также захвачены и отконвоированы в иранские порты.

Стоимость нефти WTI после достижения верхней границы области $58 - $60 скатилась до поддержки $55,30, где может намечаться микрокоррекция к $56 и $58, но поддержками для продолжающегося обвала могут выступить $54 и $52.
Марка Brent тоже показала снижение — до $61 (38,2% коррекция по Фибоначчи). Но, если этого не произойдет, значит будет восстановление к $63,50 и $65.

нефть
ЗОЛОТО КАК ЗАЩИТНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Благодаря его росту Стоимость золота в последние месяцы показывает уверенный рост, становясь одним из немногих инвестиционных активов, приносящих стабильный доход. В условиях нервозности по поводу ставки ФРС и возможной традиционной для августа коррекции желтый металл прорывает консолидацию $1,424 - $1,433 и достигает первую цель $1,450, что открывает перспективу для роста в предстоящие недели к $1,460 и $1,490, где проходят линии коррекции по Фибоначчи.

Серебро растет темпами, опережающими космическую скорость, прорвав сразу 2 цели $15,50 и $15,80. К концу недели торги завершились чуть выше $16 с сохранением перспектив для повышения к $16,50 и $17.
золото
РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ Укрепляется
Котировки российского рубля продолжают находиться под разнонаправленным воздействием факторов. В пользу укрепления сказывается пиковый период выплат экспортерами НДПИ и налогов на доходы 25 июля, а с другой стороны, после этой даты может начаться отрезвление в виде опасности принятия санкций в отношении российского госдолга и предстоящего снижения ключевой ставки до 7,25% (возможно, и на 0,5% сразу до 7%) на заседании в эту пятницу, 26 июля.

Пара USD/RUB продолжает держаться в рамках 63 рублей, но сохраняя потенциал для ухода выше к уровням 63,65 и 64 в ближайшие дни, а в перспективе до конца 3 квартала возможен уход и к 66 - 67.
— Пара EUR/RUB держится в районе 70,50, периодически пытаясь вернуться, хоть и безуспешно, в границы канала 71,23 – 73. ФОНДОВЫЕ РЫНКИ В США и РФ В США: S&P 500 смотрит на отчеты корпораций. И корректируется. Индекс S&P 500 от максимума 3010 снизиться еще может к 2940, хотя на фоне выходящих квартальных отчетов корпораций может еще раз подняться к 3050. Индекс DJIA также корректируется и может быть подхвачен на первой поддержке 27000, а ее прорыв будет означать движение к 26650.

На рынке завершилась первая неделя массовых отчетов крупных корпораций IBM, Netflix и Philip Morris и банков JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup, которые показали вполне ожидаемое снижение по ряду финансовых показателей, хотя говорить о начале спада доходов очень рано.
В целом американские фондовые рынки после установления нового рекорда решили взять паузу для ознакомления с решением ФРС по ставке, поэтому сейчас стоит взять передышку перед входом в новые позиции. В России: Инвесторы ждут более понятной политики от ЦБ
Вопросы политики ЦБ РФ и ФРС ставят на распутье и индекс Московской биржи, который снизился к поддержке к поддержке 2700 пунктов. Прорыв ниже откроет перспективы для мгновенного начала коррекции в район 2620 – 2640 и далее к 2550, но предварительно еще может сделать заход наверх, чтобы собрать последние позиции оптимистов в районе 2754 и даже 2800.
моекс
Индекс РТС уверенно двигается вниз, что привело к достижению 1350, хотя в рамках коррекции еще возможен поход на север
в район консолидации 1380 – 1414. Прорыв текущей поддержки не оставит сомнений в падении к 1300.
СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
На этой неделе продолжится отчетность крупных корпораций в США и будут сообщены важные макроэкономические данные.
Во вторник состоится представление отчетности Visa, Coca-Cola, Texas Instruments, Lockheed Martin и Hasbro. В среду, 24 июля привлечь внимание инвесторов способны расчеты по индексам деловой активности в сфере услуг и производственного сектора стран Европы и США, а также квартальные показатели доходов компаний Facebook, AT&T, Boeing, PayPal, UPS, Caterpillar, Ford
и Tesla. В четверг, 25 июля состоится публикация итогов заседания ЕЦБ (ожидается что ставка останется на уровне 0%, но будут приняты другие решения) и квартальных показателей прибыли Amazon, Alphabet (Google), Intel и Starbucks. В пятницу, 26 июля доллара США может показать высокую волатильность на предварительных оценках по ВВП США за 2 квартал. ЧТО В ИТОГЕ И чего ожидать Сейчас инвесторы отдают предпочтение выждать время до момента представления решения по снижению процентной ставки ФРС, ЕЦБ и Центробанка России, а уже после этого переходить к активному инвестированию. Поэтому в предстоящие недели наилучшей стратегией будет дождаться достижения дна рынком и выкупать подешевевшие, но этого не ставшими менее привлекательными активы.
icon

63

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Рынок переходит в состояние защиты»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Рынок переходит в состояние защиты»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Рынок переходит в состояние защиты»‎ в инстаграмме