Недельные обзоры

Недельные обзоры

9 июля 2019Евгений Суздальцев

Рынок акций ставит рекорды во всем мире

Рынок акций ставит рекорды во всем мире
Неделя, прошедшая с умеренным внешним фоном, завершается установлением новых рекордов во многих странах мира. Это связано со складывающейся уверенностью инвесторов в позитивных перспективах, ведь по итогам G20 было принято решение президентами Трампом и Си Цзинпином продолжить переговоры по поводу возможности заключения договора о торговле. Также выросла уверенность участников торгов в готовности ведущих ЦБ продолжать смягчение политик в условиях нарастающей угрозы рецессии.

ФЕДРЕЗЕРВ МОЖЕТ ЗАВАЛИТЬ РЫНОК "ДЕШЕВЫМИ ДЕНЬГАМИ"
По итогам завершившейся недели рынки позитивно реагировали на новости:

1. По итогам заседания министров энергетики стран ОПЕК+ было принято сохранить текущие ежесуточные ограничения по добыче на уровне 1,2 млн еще на 9 месяцев. Это может поддержать ценовую стабильность на рынке сырья, хотя точно не приведет к активным покупкам со стороны нефтетрейдеров.
2. На G20 США и Китай договорились о продолжении торговых переговоров без взаимного введения пошлин, тем самым установив паузу в торговом конфликте. Остается пока непонятным, насколько долго продлится это шаткое равновесие, ведь Трамп может в любой момент “разразиться” гневными сообщениями в Twitter, заставив рынок паниковать.

3. Еще выше стала вероятность нового раунда смягчения денежно-кредитной политики со стороны ФРС на встрече уже в июле, хотя более вероятным представляется принятие этого решения в сентябре. Некоторые смелые эксперты уже заговорили о возобновлении программы количественного смягчения QE до конца года. Основанием для этого стала свежая статистика из Америки. Так, уровень безработицы в июне вырос на 0,1% до 3,7%, хотя 224 тысячи человек нашли работу, согласно данным Non-Farm payrolls. На возможность замедления экономики указывает и индекс деловой активности PMI в непроизводственной среде, составивший 55,1 пункта против прогнозов аналитиков 56,1. На графике ниже представлены оценки наступления рецессии в США в предстоящие 12 месяцев.


график, рецессия


ДОЛЛАР СТРЕМИТСЯ К НОВЫМ ВЫСОТАМ

Стремление ФРС снизить процентную ставку управляющими 2 или 3 раза в этом году неожиданно приводит к укреплению доллара США, хотя ранее рыночная парадигма предполагала обратную динамику. Подтвердить слом логики рынка способно преодоление индексом доллара США (DXY) текущего сопротивления 97,42 (76,4% уровень коррекции по Фибоначчи). Его преодоление позволит котировкам вырасти в район 98 и 98,50, но наиболее логичным в перспективе июля выглядит разворот курса в сторону снижения к отметкам 96, а после его прорыва и до 95 и 95,70.

Валютная пара EUR/USD снизилась по итогам недели в район поддержки $1,1210 (обратно к верхней грани модели теханализа “Нисходящий канал”), хотя стоит ожидать роста пары ввиду желания ФРС принять участие в начавшейся среди мировых ЦБ "гонке" максимального смягчения политик. Пара GBP/USD повторно решила проверить на устойчивость уровень поддержки $1,2500, прорыв которого будет поддержан на $1,2380, хотя все еще остается актуальна идея о движении выше консолидации $1,2600 - $1,2750.


график DXY


НЕФТЬ "ПЕРЕВАРИВАЕТ" РЕШЕНИЕ ОПЕК+

Вполне ожидаемое решение ОПЕК+ по продолжению действия квот на добычу слабо сказалось на динамике стоимости нефти на товарных площадках. Так, нефть марки WTI снизилась в район $56, хотя к концу недели вернулась в диапазон области $58 - $60, преодоление которого позволит котировкам устремиться к первой цели $61,50. Марка Brent традиционно показывает схожее движение. После скорее технической коррекции к $63 она вновь готова покорять сопротивление на уровне $65, а также достичь кластер $67 - $68, что может произойти уже в ближайшие недели.


ДРАГМЕТАЛЛЫ "ЗАМЫШЛЯЮТ" КОРРЕКЦИЮ ИЛИ ХИТРАЯ ИГРА БЫКОВ

Стоимость золота повторно достигает кластера $1424 - $1433. Однако она не смогла закрепиться выше нее и устремилась к поддержке в районе $1394 - $1400. Уход ниже него может привести к началу реализации медвежьей модели теханализа “Двойная вершина”, что потенциально приведет к тестированию $1360. Но наиболее вероятным выглядит развитие восстановления котировок с потенциалом прорыва вверх к $1450 и $1490. Серебро проверяет на устойчивость поддержку на уровне $15, при этом вполне стоит ожидать восстановления до уровней $15,50 и $15,80.



график gold


РУБЛЬ СЛАБЕЕТ НА ГЛАЗАХ

Котировки российского рубля начали вполне ожидаемое снижение в парах с ведущими валютными бенчмарками, ведь глава ЦБ РФ Набиуллина намекает на дальнейший спад инфляции, а, соответственно, и на сокращение ключевой ставки до 6% - 7%, что может произойти уже до конца текущего года.

Благодаря оттоку иностранного капитала после завершения дивидендного периода пара USD/RUB достигла нижнюю границу горизонтальной консолидации 63,65 – 66 и продолжит расти к верхней грани до конца месяца.
Пара EUR/RUB тестирует район технической модели “Горизонтальный канал” 71,23 – 73, и также готовится продолжить рост к 73 и 74.


ПОЛИТИКА СМЯГЧЕНИЯ "ВСКРУЖИЛА ГОЛОВЫ" ИНВЕСТОРАМ

Готовность продолжать снижение ключевой ставки Центробанком вслед за смягчающейся политикой Федрезерва и ЕЦБ позволила индексу Московской биржи снова “выйти в космос”, обновив максимальное значение в районе 2850. Приток “доступной ликвидности” от финансового регулятора позволит вкладывать инвесторам средства в голубые фишки. Это откроет перспективы для последовательного достижения уровней 2880, 2940 и 3000 в предстоящие месяцы. Индекс РТС обновляет более важное с точки зрения психологии трейдинга значение 1400 пунктов, что в перспективе может привести к последовательному достижению 1414, 1431 и 1450.

Лидерами роста за неделю стали Система (+15,47%), Аэрофлот (+8,1%) и Газпром (+7,76%). Лидерами падения оказались Ростелеком (-2,19%) и Новатэк (-2,17%).


ЭКОНОМИКА КАТИТСЯ В РЕЦЕССИЮ В США, НО НЕ РЫНОК АКЦИЙ

Фондовые рынки США продолжают обновлять абсолютные максимумы, даже в условиях замедления экономики, грозящего свалить США и весь мир в глобальную рецессию. Но инвесторы только этого и ждут, ведь ФРС уже готово снова завалить доступным финансированием, опустив ставку чуть ли не до нуля. Это позволило индексу DJIA уверенно “постучаться” об уровень 26942. Хотя его преодоление мгновенно и не произойдет, но очень вероятным выглядит достижение 27530 (11,4% расширение по Фибоначчи).


график DJIA


Индекс S&P500 также растет не по дням, а по часам, что привело к достижению района 3000. Хотя этот важный уровень и отправил котировку снижаться в рамках коррекции с поддержкой на 2950, однако очень вероятным представляется продолжение роста выше нового максимума (благодаря мягкой риторике ФРС и начинающемуся сезону квартальный отчетности корпораций).

В лидерах Avon (+4,7%) и CME Group (+4,51%). Наиболее сильно упали Chesapeake Energy (-3.61%) и Boeing (-2,4%).


ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ НЕДЕЛИ

Самым важным событием предстоящей недели станет доклад главы ФРС США Джерома Пауэлла в Конгрессе, в котором он осветит перспективы монетарной политики и может раскрыть подробности намеченного на 30 – 31 июля заседания.

Во вторник, 9 июля состоится представление отчетности первой крупной компании за 2 квартал PepsiCo, а также выступят участники заседаний ФРС Буллард и Кворлс.

В среду, 10 июля и четверг, 11 июля самым значимым событием станет двухдневное выступление перед конгрессменами руководителя Федрезерва Пауэлла по видению ситуации в экономике и по перспективам коррекции процентной ставки. Также в четверг стоит обратить внимание на публикацию ведущего инфляционного показателя индекса CPI в США, а также квартального отчета компании Delta Air Lines.

Трейдеры сохраняют умеренный оптимизм в отношении внешнего фона, поэтому предпочитают оставаться в “лонгах” по большинству рисковых активов, кроме валютной секции. Эта ситуация может продлиться до конца июля, ведь ФРС склонна будет подводить рынок к логике скорого начала смягчения политики и будет намеренно уводить фокус внимания с опасности повторения кризиса 2008 года. Сейчас надо быть особенно аккуратным при совершении сделок, ведь рыночная парадигма может изменяться со скоростью вращения флюгера в ураган.


icon

152

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Рынок акций ставит рекорды во всем мире»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Рынок акций ставит рекорды во всем мире»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Рынок акций ставит рекорды во всем мире»‎ в инстаграмме