Недельные обзоры

Недельные обзоры

24 ноября 2021Ирина Герман

«Реинкарнация» COVID-19: События прошлой недели

Движение цен практически всех классов активов на прошлой неделе
определял один фактор — «реинкарнация» COVID-19. По мере того,
как ограничения распространяются по Европе, а число случаев заболевания
растет в США, — опасения по поводу осложнения ситуации только усиливаются.
Хотя индексы S&P и Nasdaq снова отметились на рекордном уровне.

Само закрытие недели прошло смешанным, поскольку четвертая волна
пандемии в Европе привела к новому блокдауну в Австрии, а перспектива
аналогичных действий в Германии свела на нет предыдущие достижения
и вынудила фондовые рынки Европы упасть почти на 1%. Все это затмило
оптимизм в отношении корпоративных доходов и восстановления экономики.


график
ЧТО ТЕПЕРЬ
Неопределенность из-за растущей инфляции и ужесточения ФРС также удерживала спрос на акции в конце недели

После некоторой волатильности в начале недели доходность казначейских облигаций завершила неделю снижением примерно
на 1-2 б.п. по всей кривой. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась почти на 3 б.п., до 1,55%. Хаос в ЕС,
связанный с COVID-19, спровоцировал самое большое падение доходности казначейских облигаций за два года с марта 2020 года, но к концу дня министр здравоохранения Германии выступил с отрицанием общенациональной блокировки, что вызвало короткую передышку.

BTC и ETH закончили неделю падением примерно на 9%. Биткоин упал ниже 60 тысяч долларов, но сумел отскочить от 58 тысяч. Доллар рос четвертую неделю подряд, закрывшись на максимуме с сентября 2020 года. Укрепление доллара и опасения по поводу восстановления привели к снижению цен на сырьевые товары. WTI торговалась с понижением около 74 долларов в течение дня — самого низкого уровня за 6 недель, а Brent завершила неделю падением на 3,18%, до 78,66 долларов за бочку.


ПО СТАТИСТИКЕ
В США количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось на тысячу и составило 268 тыс. заявок.
Оптимизма игрокам рынка это не добавило

— Промышленное производство в США в годовом исчислении за октябрь выросло на 5,1%
— Розничные продажи выросли на 1,7% м/м, став рекордным значением за последние 7 месяцев против консенсус-прогноза
на 4% м/м и против 0,8% м/м в сентябре

Показатель растет третий месяц подряд на фоне увеличения цен, однако падение спроса на товары длительного пользования
в США из-за инфляции приближается к беспрецедентному уровню.


ЧТО У НАС
Вышли данные оценки ВВП от Росстата

По предварительной оценке, рост ВВП России в 3 квартале составил 4,3%, что ниже консенсус-прогноза в 4,5%.
По итогам 9 месяцев, рост российского ВВП может составить примерно 4,6%. Однако деловая активность падает.

Прежде всего, на замедлении роста экономики отразился спад в сельском хозяйстве, углубление спада в добыче полезных ископаемых, замедление темпов роста в обрабатывающей промышленности, розничной и оптовой торговле.

А вот инфляция продолжает расти. И пик российской инфляции еще далеко не пройден. По данным Росстата, цены с 9 по 15 ноября выросли на 0,18%. Цены за вторую неделю ноября росли в 2 раза быстрее, чем неделей ранее. Если цены и дальше будут расти такими темпами, то к концу месяца мы увидим годовую инфляцию 8,1-8,3%. А это значит, что на следующем заседании наш
ЦБ снова повысит ставку.

На этом фоне рубль демонстрирует относительную слабость и стоит теперь 73, 45 за доллар. Кстати, турецкая лира продолжает свое отвесное падение. Все выглядит почти как перед штормом.

Российский фондовый рынок завершил неделю падением. Индекс РТС снизился на 2,17%, до 1723,74 пункта, индекс Московской биржи потерял 1,89%. Из компаний лидерами падения стали бумаги «Мечела», которые обвалились на 7,59%, и «Новатэк», упавший на 4,46%. Однако есть и растущие истории: «Акрон»прибавил 1,1%, «ВСМПО-Ависма» — в плюсе на 1,23%. Важной корпоративной новостью недели стала новость о продаже ВТБ своей доли в «Магните». Банк продаст 17,28% акций. Акции «Магнита» выросли
на 0,36%, бумаги ВТБ упали на 3,62%.
icon

14