Значительный импульс в бизнесе может ускорить рост акций.
Plug Power, ведущий производитель систем водородных топливных элементов, начал свою деятельность более 20 лет назад как совместное предприятие между DTE Energy и Mechanical Technology Inc. Акции компании в последнее время демонстрируют впечатляющий рост: с 1,37 до 3,90 долларов в прошлом году. Рыночная капитализация сейчас составляет около 1,15 миллиардов долларов.
Платформа
Преимущество Plug Power состоит в том, что он представляет собой комплексную платформу для систем на водороде и топливных элементах. В настоящее время компания развернула более 29 000 устройств GenDrive. Было показано, что технология повышает производительность, снижает эксплуатационные расходы и снижает выбросы углекислого газа. У компании также есть сильная инфраструктура с более чем 80 водородными станциями и растущим портфелем патентов.
В качестве свидетельства этой технологии у Plug Power есть звездный список клиентов. Вот некоторые из них: Amazon, Walmart, Procter & Gamble и Home Depot. Конечно, компания имеет долгую историю попыток получить достаточное финансирование для своей деятельности. Бизнес, безусловно, капиталоемкий. Но в последнее время Plug Power привлекла $ 120 млн во вторичном предложении, чего должно быть достаточно на следующий год или около того.
Рыночная возможность
Адресная рыночная возможность для Plug Power огромна. Компания считает, что она может стоить до 30 миллиардов долларов (и это только для бизнеса по обработке материалов). Например, в мире существует шесть миллионов вилочных погрузчиков, и каждый год продается около 1,5 миллиона вилочных погрузчиков.
Во всяком случае, сегмент традиционных вилочных погрузчиков уязвим. Электрические версии имеют длительное время зарядки, необходимость хранения аккумуляторов и так далее. Но погрузчики на водородных топливных элементах заряжаются всего за пару минут, и нет необходимости в большом пространстве для хранения.
Импульс для акций
Ключом к успеху Plug Power является ориентация на рынок вилочных погрузчиков. По большей части циклы продаж не такие длинные, как для другой техники (например, для продажи крупных энергетических систем). Более того, часто происходят периодические покупки и обслуживание.
Пример силы этой бизнес-модели можно увидеть в недавней сделке с участием неназванной компании из Fortune 100 (об этом было объявлено 6 января). Сделка на 172 миллиона долларов для систем питания топливных элементов GenDrive.
Вот что сказал по этому поводу генеральный директор Plug Power:
Индустрия погрузочно-разгрузочных работ остается нашим основным растущим рынком в ближайшей перспективе. Мы благодарим этого клиента за его лидерство в области внедрения водорода и топливных элементов во всем логистическом бизнесе. Сочетание этого роста с уже развертывающимся расширением рынка стационарных силовых и дорожных электромобилей позволяет компании Plug Power достичь нашей цели по выставлению счетов на 1 млрд долларов США на 2024 год.
Аналитики Уолл-стрит согласились. По словам аналитика B. Riley FBR Кристофера Ван Хорна: «Внедрение продуктов Plug продолжает расти быстрее, чем мы думали».
Фактически, основываясь на этом импульсе, он поднял свою целевую цену до 6 долларов. Это предполагает рост на 58% по сравнению с текущими уровнями акций.
