Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

18 сентября 2019Ирина Герман

Прогноз по акциям Сбербанка

Прогноз по акциям Сбербанка
Продолжаем анализировать текущие результаты ведущих российских компаний.
Сегодня смотрим на показатели флагмана банковского сектора России – Сбербанк.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ За 8 месяцев 2019 года по РСБУ
Чистая прибыль увеличилась на 9,7%, до 593,2 млрд рублей — Чистый процентный доход составил 822,3 млрд рублей

На динамику процентного дохода аналогичного периода в 2018 году продолжает влиять рост стоимости клиентских пассивов, который произошел в начале текущего года, а также снижение доходов от операций на денежном рынке вследствие выплаты дивидендов. Ежемесячная динамика чистого процентного дохода остается под влиянием перехода на стандарт МСФО 9.

Комиссионный доход вырос на 12,2% за счет транзакционного бизнеса, а чистый комиссионный доход за все 8 месяцев составил 292,3 млрд руб. На темп роста продолжает влиять график признания расходов по программе лояльности: с 2019 года в рамках сближения учета по РПБУ и МСФО данные расходы банк признает равномерно, и к концу года влияние этого эффекта будет нивелировано. В августе темп роста чистого комиссионного дохода относительно августа прошлого года ускорился до 17,6%.

Операционные расходы выросли на 8,2%
Рост расходов относительно 8 месяцев прошлого года обсловлен ежегодным повышением зарплат сотрудников в июле месяце, повышением ставки НДС с 1 января 2019 года и переводом сотрудников дочерней компании АО Сбербанк-Технологии в Сбербанк во второй половине 2018 года. В августе темп роста операционных расходов относительно августа прошлого года замедлился до 2,1%. В общем отношение расходов к доходам за 8 месяцев составило 30,8%.

Расходы на совокупные резервы за август составили 26,5 млрд рублей
В том числе вследствие ослабления рубля. Переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за август составила 9,7 млрд руб. Всего с начала года расходы на резервы составили 83,6 млрд руб., что значительно ниже расходов за аналогичный период прошлого года. Более низкие расходы в 2019 году связаны с разнонаправленной динамикой валютных курсов в сопоставимых периодах и с завершением в июне текущего года реструктуризации задолженности компании Агрокор. На 1 сентября объем сформированных резервов превышает просроченную задолженность в 2,8 раза.

Прибыль до уплаты налога выросла на 11,4%, до 742,5 млрд руб
Активы Сбербанка увеличились в августе на 1,2% за счет кредитов и на 1 сентября превысили 28,0 трлн руб. Рост активов без учета валютной переоценки составил 0,2%.

ИТОГИ АВГУСТА По кредитам и портфелям
За месяц корпоративным клиентам выдано кредитов на 1,04 трлн рублей, за 8 месяцев – 6,6 трлн рублей. Рост портфеля в августе без учета валютной переоценки составил 0,7% или 92 млрд рублей, что является лучшим итогом месяца
с начала года.

Частным клиентам в августе выдано кредитов на 290 млрд рублей – это максимальный месячный объем в текущем году.
Объем выданных с начала года розничных кредитов перешел через отметку 2 трлн рублей. За август портфель розничных кредитов увеличился на 1,7% и составил 6,9 трлн рублей, или около 35% кредитов клиентам.

Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле улучшился за август на 0,1 п.п. до 2,24% за счет кредитов корпоративным клиентам.

Портфель ценных бумаг в августе сократился на 2,1% за счет погашения облигаций Банка России и на 1 сентября составил
3,4 трлн рублей.

Средства физических и юридических лиц без учета валютной переоценки в августе снизились на 0,2%, с начала года объем данных средств вырос на 2,5% без учета валютной переоценки. Отток средств физических лиц в августе аналитики объясняют сезонностью. Хотя, конечно, факт интересный.

В августе базовый и основной капитал практически не изменились, а общий капитал вырос в основном за счет заработанной
чистой прибыли.

ДИВИДЕНДЫ
Интересные новости от Грефа
Недавно Герман Греф встречался с Владимиром Путиным и сообщил о планах Сбербанка по дивидендам на 2020 год —
теперь инвесторы будут получать 50% от прибыли банка.

"Сейчас прирастает капитал, кризисный период заканчивается.
Мы всегда пополняли капитал за счет собственной прибыли, платим дивиденды,
а всю оставшуюся часть прибыли мы отправляем на пополнение капитала.
В следующем году, по нашим оценкам, сможем 50 процентов уже оплачивать"

По словам Грефа, банк в ближайшее время достигнет планки по достаточности капитала в 11,5%. "Думаю, что в ближайшее время мы достигнем планки по достаточности капитала в 11,5%,
и планируем со следующего года начать выплату 50% дивидендов.
Эти цифры еще существенно увеличатся"

По оценкам аналитиков, чистая прибыль Сбербанка в 2020 году может составить 1 трлн рублей, то есть, акционеры в виде дивидендов могут получить 0,5 трлн рублей, или, в пересчете на одну обыкновенную и привилегированную акцию, порядка
22 рублей. Напомню, что за 2018 год акционеры получили 16 рублей на акцию. Исходя из текущей стоимости бумаг банка, дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить 9,4%, по привилегированным — 10,7%.
Что весьма щедро.

Сейчас одна акция на Московской бирже стоит 235,15 рублей

сбер

icon

751

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям Сбербанка»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям Сбербанка»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям Сбербанка»‎ в инстаграмме