Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

10 октября 2019Ирина Герман

Прогноз по акциям ОГК-2

Прогноз по акциям ОГК-2
Недавно прошла нехорошая новость для компаний энергетического сектора —
Минэнерго не готово поддержать рост дивидендов до 50%. Рынок и не закладывал
такую возможность в ближайшем времени. Но не будет лишним разобраться в том, что происходит в компании ОГК-2.

ПАО ОГК-2 — крупнейшая российская компания тепловой генерации
установленной мощностью 18,828 ГВт и годовой выручкой около 140 млрд рублей.
Основными видами деятельности ОГК-2 являются производство и продажа
электрической и тепловой энергии.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
За первое полугодие 2019 года по МСФО

Прибыль выросла на 47%, до 9 млрд 649 млн рублей

Показатель EBITDA составил 20 млрд 252 млн рублей,
что на 22,5% больше результата за 6 месяцев 2018 года.

Операционная прибыль выросла на 33,1%
и составила 13 млрд 600 млн рублей.

Выручка составила 69 млрд 303 млн рублей,
что ниже на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Операционные расходы сократились на 7,5%
и составили 55 млрд 534 млн рублей. Компания объясняет положительную динамику снижением расходов на топливо
за счет оптимизации производства.

Чистая прибыль выросла на 16%
и превысила показатель за весь 2018 год.

Весомую роль сыграло увеличение на 7% выручки от ДПМ, а также контроль над расходами, включая заметный эффект от снижения налога на имущество. Более того, на чистую прибыль компании оказывает влияние продолжающееся сокращение долговой нагрузки. Так, чистые финансовые расходы ОГК-2 во втором квартале 2019 года уменьшились на 40% по сравнению с прошлым периодом.

ПРОГНОЗЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Масштабных списаний и убытков до кона 2019 года не планируется

Коэффициент дивидендных выплат компании составляет 35%, и это сопоставимо с прошлогодним коэффициентом, что может дать дивидендную доходность за 2019 год в размере 8,4%.

Руководство компании подтвердило, что продажа пакета казначейских акций не окажет влияния на финансовые результаты за 2019 год и не повлияет на величину дивидендных выплат.

Компания прогнозирует капиталовложения на текущий год в размере 7,0-7,5 млрд рублей, включая НДС. За вычетом НДС, капиталовложения должны составить 5,8-6,3 млрд рублей. Таким образом они должны быть несколько ниже прошлогоднего
уровня в 8,9 млрд рублей.

КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
В этом году совет директоров ОГК-2 одобрил продажу 3,9% казначейских акций компании Мосэнерго. Балансовая стоимость этого пакета равняется примерно 7,5 млрд рублей, тогда как текущая стоимость составляет около 2,1 млрд рублей.

Разница может оказать воздействие на чистую прибыль ОГК-2 по РСБУ. Аналитики опасаются, что, поскольку дивиденды ранее рассчитывались исходя из результатов по РСБУ, то сделка отрицательно скажется на размере дивидендных выплат. И несмотря
на заявления менеджмента компании, что сделка не скажется на финансовых результатах компании, вопросы все же остаются.
Текущая цена акций на Московской бирже – 0,5368 рубля
огк-2

icon

104

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям ОГК-2»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям ОГК-2»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Прогноз по акциям ОГК-2»‎ в инстаграмме