Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

10 декабря 2019Павел Гущин

Получит ли Best Buy дополнительную выгоду от праздничного сезона

Акции Best Buy выросли на 54,9% с начала года по состоянию на 6 декабря. Для сравнения, индекс S&P500 вырос на 28% с начала года. BBY вырос на 9,9% на фоне впечатляющей прибыли в третьем квартале финансового года, о которой компания объявила 26 ноября.

Сильный отчет Best Buy

Best Buy превысил оценки EPS аналитиков в первые три квартала финансового 2020 года. Скорректированный EPS компании в третьем квартале вырос на 21,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $ 1,13. Это превысило оценку аналитиков на уровне 1,03 доллара. Руководство также выразило надежду на продолжение этого прогресса и реализацию новых возможностей по мере осуществления новой стратегии. Стратегия была создана для развития обширных отношений с клиентами. Компания стремится удвоить количество мероприятий по связям с клиентами. Ожидается, что эта цель будет достигнута путем увеличения общего числа работников технической поддержки, увеличения финансовых услуг и поддержки пожилых людей.

Выручка ритейлера в третьем квартале выросла на 1,8% до 9,76 млрд долларов при сопоставимом росте продаж на 1,7%. Выручка увеличилась на 2,4% г/г на внутреннем рынке благодаря сильному сопоставимому росту продаж на 2% и выручке от GreatCall. В третьем квартале 2019 финансового года компания приобрела GreatCall, компанию, занимающуюся технологиями в области здравоохранения. Компания предлагает товары и услуги для здоровья и безопасности для пожилых людей.

Тем не менее, международная выручка Best Buy упала на 4,1% г/г. Курсы валют и снижение сопоставимых продаж на 1,9%, в основном в магазинах в Канаде, повлияли на международный доход.

Продажи компании на внутреннем рынке выросли на 15% г/г до 1,4 млрд долларов. Этот рост был результатом более высокой средней стоимости транзакций онлайн-заказов. Доля онлайн-продаж в общем объеме продаж составила 15,6% по сравнению с 13,8% в третьем квартале 2019 финансового года. Разница свидетельствует о повышенном внимании ритейлера к его платформе онлайн-продаж, где основным конкурентом является гигант электронной коммерции Amazon.

Продолжится ли рост в праздничном квартале

Ритейлер электроники ожидает сильную прибыль в четвертом квартале, в основном за счет более высоких сопоставимых продаж в диапазоне 0,5% -3%. Best Buy ожидает, что выручка в четвертом квартале составит 14,75–15,15 млрд. Для сравнения, ожидания аналитиков составляют 15,05 млрд долларов. Best Buy также ожидает скорректированный EPS в четвертом квартале на уровне 2,65–2,75 долларов. Скорректированная оценка EPS аналитиков составляет $ 2,74.

Основная доля сопоставимого роста продаж Best Buy в третьем квартале пришлась на наушники, гаджеты, компьютеры, планшеты и услуги. Ожидается, что продажи в этих категориях будут расти в праздничный сезон, особенно во время продаж в кибер-понедельник. В ходе праздничных распродаж ритейлер предлагал множество привлекательных предложений в онлайн-магазинах. Ритейлер также предлагал своим онлайн-покупателям бесплатную доставку на следующий день разнообразных товаров в течение праздничного сезона без каких-либо критериев минимальной покупки или членства. Он также предлагает программы, помогающие повысить заинтересованность клиентов, такие как Total Tech Support. Членская база программы Total Tech Support превысила 2 миллиона человек.

Согласно CNBC, по оценкам Adobe Analytics, в ходе интернет-продаж Best Buy онлайн-продажи выросли на 19,7% г/г, достигнув рекордных 9,4 млрд долларов. По сообщениям, самые продаваемые продукты включали товары с более высокой маржой, такие как телевизоры Samsung и ноутбуки Apple.

Аналитики ожидают дальнейший рост

Best Buy повысила свой прогноз на 2020 финансовый год в своем отчете за третий квартал. Компания повысила прогноз роста сопоставимых продаж до 1,0–2,0% с прежней оценки в 0,7–1,7%. Компания также повысила оценку скорректированного значения EPS до 5,81–5,91 долларов с 5,60–5,75 долларов. Этот пересмотр EPS происходит на фоне ожидаемого дохода в размере 43,2–43,6 млрд и ожидания потратить почти 0,75–1 млрд на выкуп акций в течение финансового 2020 года.

6 декабря акции Best Buy получили рекомендации «покупать» от десяти из 29 аналитиков, в том числе пять рекомендаций «сильная покупка». Акция имела рейтинг «держать» от 18 аналитиков, в то время как один аналитик имел рейтинг «продать». В настоящее время средняя целевая цена аналитиков в 85,93$ отражает потенциал роста в 4,7%. Акции вероятно будут поддерживать динамику цен после сильных праздничных продаж.

график акций Best Buy

icon

94