Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

4 декабря 2019Ирина Герман

Покупать или нет? Акции «Магнита»

Покупать или нет? Акции «Магнита»
«Магнит» – крупнейший продуктовый ритейлер в России
с сетью более 19 тысяч магазинов. Кроме продуктов питания
продает бытовые товары, косметику, открывает сеть аптек
и развивает собственное производство продуктов. Выручка в 2018
году достигла рекордных 1,24 трлн рублей. Акции компании торгуются
на Лондонской фондовой бирже и на Московской бирже
под тикером MGNT.

В июле одна акция «Магнита» стоила 3,950 рублей, затем бумаги
прилично подешевели и в октябре стоили около 3,135 рублей.
Сейчас котировки пытаются восстановиться и находятся
в районе 3,245 рублей.

КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Совет директоров «Магнита» рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам
9 месяцев 2019 года в размере 147,19 рубля на акцию. Общее собрание акционеров пройдет 24 декабря. Дата закрытия реестра акционеров для участия в ВОСА – 29 ноября 2019 года, для получения дивидендов – 10 января 2020 года.

Исходя из текущей стоимости акций, дивидендная доходность по ним может составить 4,5%. Так, на выплату дивидендов
компания направит всю чистую прибыль, полученную по итогам 9 месяцев этого года.

Напомним, что финансовые показатели компании в 2019 году постоянно ухудшались, что, собственно, и нашло отражение
в динамике котировок.

3 КВАРТАЛ По МСФО

Чистая прибыль сократилась на 57,3% к уровню прошлого года и составила 3,3 млрд рублей
Рентабельность чистой прибыли снизилась на 151 б.п., до 0,9%. При этом общая выручка выросла на 10,5% до 342,6 млрд рублей
Чистая розничная выручка увеличилась на 9,1% и составила 333,0 млрд рублей
Оптовые продажи выросли на 97,8%,
до 9,6 млрд рублей преимущественно за счет дистрибуции фармацевтических товаров

Сопоставимые продажи (LFL) сократились на 0,7%
на фоне роста среднего чека на 2,8% и снижения трафика на 3,4%
Торговая площадь компании увеличилась на 207 тыс. кв. м,
рост составил 17,2%
Показатель EBITDA составил 19,8 млрд рублей Маржа EBITDA сократилась на 124 б.п. до 5,8%

По мнению аналитиков, основной проблемой является тенденция снижения рентабельности, а отставание темпов роста выручки
от темпов роста торговой площади становится все более значительным.

ПРОГНОЗЫ АНАЛИТИКОВ
До конца 2019 года

Количество обновленных магазинов будет увеличено с 2-х до 2,3 тысяч. Общее количество магазинов должно вырасти до 3,105 тысяч. Тем не менее компания сокращает планы по открытию магазинов в среднем на 25%. Прогноз капитальных затрат подтвержден на уровне 70-75 млрд рублей.

Еще отмечается, что трафик покупателей «Магнита» по-прежнему остается отрицательным — снижение сопоставимого трафика
в отчетном квартале составило 3,4% (в супермаркетах – 7,4%), хотя компания видит улучшения, которые отразятся в будущих периодах. Замедлился рост среднего чека до 2,8%.

Но, по сообщению самой компании, впервые за два года в нем увеличилось количество позиций, а также выросло потребление более дорогих товаров из-за работы с ассортиментом и улучшением промо. Хотя и сократился прогноз рентабельности по EBITDA. Ожидалось, что он останется на уровне прошлого 2018 года — на 7,3%, а теперь на уровне 6,5%.

магнит

icon

340

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Покупать или нет? Акции «Магнита»»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Покупать или нет? Акции «Магнита»»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Покупать или нет? Акции «Магнита»»‎ в инстаграмме