Акции Disney первоначально резко выросли, а затем упали после того, как медиа-гигант сообщил о рекордных цифрах во втором квартале, которые превзошли ожидания по всем направлениям, и в целом подтвердил, что 2019 год будет рекордным для компании.
Если результаты были настолько хорошими, почему акции DIS снизились в ответ?
Более широкие опасения связаны с ростом торговой напряженности между США и Китаем,
что в конечном итоге отразилось на всем рынке. Акции компании не были защищены от такой широкой распродажи на рынке.
Безусловно, Disney широко интегрирован в Китае благодаря тематическим паркам и студиям.
Но эти цифры во втором квартале просто слишком хороши, чтобы их игнорировать, и они в целом подтверждают долгосрочный бычий прогноз для акций.
В конечном счете, если предположить, что торговая война не станет намного страшнее,
этот долгосрочный бычий прогноз приведет к значительному росту акций Disney в 2019 году.
Есть три причины купить акции DIS в 2019 году. Эти три причины заключаются в следующем:
Прямые поставки потребителю компенсируют слабость кабельного телевидения
Компания исторически получала большую часть прибыли с помощью доходов от кабельного телевидения и радиовещания. Но, поскольку потребители все больше и больше отказываются от кабеля и переходят на подписку потокового видео, бизнес Disney Media Networks пострадал.
Однако в начале 2019 года акции компании резко упали на фоне огромного поворота к арене потокового видео. Доходы выросли на 15% за квартал. Важно отметить, что доходы Media Networks не изменились, поэтому бизнес потокового видео набрал обороты, при этом бизнес Media Networks не потерял свою привлекательность.
В основном это говорит о том, что Disney может стать огромным игроком на этом рынке, не жертвуя при этом своим традиционным медиа-бизнесом. Следовательно, по мере ускорения разворота DTC до конца 2019 года, инвесторы переключат свое внимание с убытков от перехода на новую модель бизнеса, на развитие потоковых сервисов - и это изменение настроения подтолкнет акции выше.
Рекордный год для парков и студий
Компания также собирается запустить несколько расширений тематических парков и несколько фильмов-блокбастеров в этом году.
Со стороны парков у есть три основных расширения, которые появятся в 2019 году. Во-первых, в середине мая компания начнет работу над несколькими новыми дополнениями к Tokyo DisneySea. Во-вторых, в конце мая в Диснейленде откроется «Галактика в стиле звездных войн». В-третьих, в августе Disney World представит расширение своей собственной Галактики Edge.
Между тем, в студии, есть четыре больших новых фильма, которые выйдут в 2019 году, в дополнение к уже огромному успеху Avengers: Endgame. Во-первых, долгожданный ремейк Lion King. После этого Frozen 2, Toy Story 4 и финальный фильм «Звездные войны» в этой трилогии.
В целом, на горизонте есть несколько катализаторов, которые подразумевают, что предприятия Parks и Studio будут выставлять рекордные показатели в этом году. При этом акции компании должны расти.
Активы 21st Century Fox создадут огромные дополнительные доходы
Последняя причина для покупки акций Disney в 2019 году заключается в том, что компания только что завершила сделку по приобретению развлекательных активов у 21st Century Fox, и эти активы дают Disney достаточную огневую мощь, чтобы продолжать расширять свои бизнес-вертикали в течение следующих нескольких лет.
Например, благодаря приобретению Disney теперь владеет National Geographic. Синергизм между National Geographic и экосистемой Диснея многочислен. Компания может добавить товары National Geographic в свой розничный бизнес, расширить свои тематические парки с помощью поездок National Geographic, а также превратить потоковое обслуживание в контент National Geographic. Это касается практически каждого развлекательного актива, который Дисней взял у Фокса.
В течение 2019 года рынок получит больше информации о том, как эти активы будут приносить больше прибыли для Disney в долгосрочной перспективе, а повышенная прозрачность поднимет акции Disney.
Что в итоге по акциям Walt Disney?
2019 год - это год, когда акции Disney выходят из своего многолетнего спада и возвращаются к своим победным путям. Покупка акций в середине этого фундаментального перехода кажется разумной идеей.
