Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

7 октября 2019Павел Гущин

Почему акции Nokia можно купить ниже 5 долларов

Почему акции Nokia можно купить ниже 5 долларов
Nokia страдает от стагнации роста выручки и вялой маржинальности в течение нескольких лет. За это время акции компании снижались. Но с начала года быки говорили, что огромный грядущий катализатор 5G изменит все и заставит акции Nokia значительно выиграть.

Но сейчас прошло более девяти месяцев в 2019 году, а этого не произошло. В 2019 году акции NOK снизились на 15%, а S&P500 вырос на 18%. Кроме того, акции Nokia в настоящее время торгуются более чем на 25% ниже своих ранних максимумов 2019 года.

Другими словами, хотя 5G выйдет в 2020 и 2021 годах, акции Nokia еще не начали опережать результаты. Бизнес Nokia так долго был плохим, что инвесторы скептически относятся к шансам 5G увеличить стоимость акций. А акции Nokia не получат огромного подъема с 5G до 2020 года.

Основы Nokia улучшатся

Nokia по сути является сердцем революции 5G. Компания производит и продает комплексные сетевые решения, которые являются строительными блоками для покрытия 5G. Среди основных поставщиков компонентов Nokia является вторым по величине игроком с точки зрения сетей 5G, выиграв на сегодняшний день десятки коммерческих контрактов. Таким образом, Nokia выглядит готовой к победе, поскольку 5G наберёт обороты в течение следующих нескольких лет.

С выпуском оборудования 5G в начале развертывания сетей, показатели Nokia уже становятся лучше. В прошлом квартале компания сообщила о росте выручки в иностранной валюте на 5% по сравнению с прошлым годом, что является одним из лучших показателей роста за последние несколько лет. Более того, скорректированная операционная маржа выросла на 1,6 процентного пункта в годовом исчислении.

По прогнозам, эти цифры будут улучшаться в течение следующих нескольких лет, поскольку все больше рынков 5G будут запущены. По оценкам YCharts, средняя оценка аналитиков предполагает рост выручки на 2-3 % как в 2020, так и в 2021 году. Аналитики в среднем ожидают, что с 2019 по 2021 финансовый год рентабельность увеличится примерно на пять процентных пунктов. Ожидается, что в течение этого периода EPS вырастет от 30 до 40 центов.

Nokia готовится войти в режим роста после неудачных нескольких лет. Это изменение должно позволить акциям подняться выше текущего уровня.

Оценка акций Nokia уместна

Как упоминалось ранее, акции Nokia, скорее всего, не будут расти до 2020 года.

Но на нынешних уровнях оценка акций Nokia представляется целесообразной, учитывая отсутствие уверенности в ее ралли в 2020 году.

Таким образом, прибыль EPS от Nokia в 2021 финансовом году может превысить 40 центов. Основываясь на 16-кратной средней оценке прибыли аналитиков за 21 финансовый год, которая является средней для рынков, целевая цена на акции Nokia в 2020 году составит $ 6,40. Скидка обратно на 10% в год, что соответствует целевому уровню на 2019 год в размере 5,80 долларов.

В настоящее время акции Nokia торгуются с дисконтом более 15% к этой целевой цене в 2019 году. Это значительная скидка. В результате на данный момент неопределенность, стоящая перед NOK, полностью оценена, и акции, вероятно, не упадут намного дальше.

Техническая картина

Акции достигли дна дважды в 2019 году чуть ниже 5 долларов. Похоже, что акции хотят снова закрепиться на этом уровне, поскольку продажи NOK за эти несколько дней снизились вокруг этих уровней. Все признаки указывают на то, что 4 доллара - это техническое дно для акций.

Итог

Когда дело доходит до акций NOK, на ум приходит поговорка «Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся».

Теперь реальность такова, что бум 5G станет значимым катализатором для Nokia. Когда все с оптимизмом смотрели на этот катализатор, акции NOK были переоценены, и они были обречены на провал. Однако сейчас все пессимистично относятся к этому катализатору. В результате акции NOK недооценены, и, похоже, им суждено подняться.

график акций компании Nokia

icon

36

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Почему акции Nokia можно купить ниже 5 долларов»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Почему акции Nokia можно купить ниже 5 долларов»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Почему акции Nokia можно купить ниже 5 долларов»‎ в инстаграмме