Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

25 ноября 2020Павел Гущин

Pfizer выглядит привлекательно благодаря вакцине и дивидендам

Pfizer все больше похож на действительно выгодную сделку. Его новая вакцина против коронавируса станет популярной в ближайшем году. Более того, акции PFE по-прежнему торгуются с очень разумными показателями стоимости.

Во - первых, Pfizer заявляет, что эффективность ее вакцины составляет 95%. Это результат, опубликованный 18 ноября после завершения 3 фазы испытаний. The Wall Street Journal сообщает, что вакцина «хорошо переносилась в испытаниях с участием 44 000 человек». Кроме того, эффективность вакцины для взрослых старше 65 лет составляет более 94%.

Более того, 20 ноября Pfizer представила вместе с BioNTech свою вакцину против Covid-19 в FDA для получения разрешения на использование в чрезвычайных ситуациях (EUA). Есть основания полагать, что получение EUA от FDA займет несколько недель.

Хорошая новость заключается в том, что компания может начать выпуск вакцины на следующий день после получения EUA. Это означает, что к середине декабря может начаться вакцинация людей.

Wall Street Journal сообщает, что 10 декабря состоится встреча независимых врачей и экспертов по вакцинам. Эта консультативная группа представит свои рекомендации FDA.

Финансовые последствия вакцины

По всей видимости, сразу станет доступно 25 миллионов доз вакцины. Pfizer планирует использовать половину этого запаса в США. Таким образом, можно сделать прививку только половине этих людей, поскольку необходимо принять две дозы.

Более того, в следующем году у Pfizer и BioNTech будет 1,3 миллиарда доз. Pfizer также подала заявку в другие агентства по всему миру для получения одобрения типа EUA.
Правительство США согласилось заплатить 2 миллиарда долларов за 100 миллионов доз. Получается 20 долларов за дозу. И не забывайте, что компания также может лицензировать свою технологию другим производителям.

Так что со временем вы увидите, что это будет чрезвычайно выгодно для компании. Например, если продавать от 2 до 3 миллиардов доз в год, компания получит 50% от 40 до 60 миллиардов долларов в год, то есть от 20 до 30 миллиардов долларов.

За последние 12 месяцев (LTM) до 30 сентября компания получила 8,7 млрд долларов чистой прибыли. Это означает, что в течение нескольких лет дополнительные 12–18 миллиардов долларов приведут к увеличению чистой прибыли на 38–106%. Прибыль LTM на акцию (EPS) составила 1,54 доллара, так что это повысит ее до 3,17 доллара на акцию.

Пересмотренная оценка Pfizer

При сегодняшней цене (20 ноября) в 36,70 долларов такая прибыль могла бы снизить соотношение цены к прибыли (P/E) с 23,8 до 11,6. Другими словами, разработка вакцины сделает акции PFE очень дешевыми.

Это делает акцию PFE очень привлекательной. Более того, в настоящее время компания выплачивает очень хорошие дивиденды. Например, текущие дивиденды в размере 1,52 доллара на акцию обеспечивают дивидендную доходность акций PFE в размере 4,1%.

Таким образом, эта разработка вакцины позволит компании не только повысить надежность своих дивидендов, но, вероятно, также значительно повысить их.

Это эффективно повышает стоимость акций PFE. По данным Seeking Alpha, за последние четыре года средняя дивидендная доходность составила 3,79%.

Итог

Интересно, что акции PFE упали на 7,6% с начала года. Распространение вакцины EUA в конечном итоге приведет к значительному увеличению доходов. Хорошая новость об одобрении FDA EUA вакцины Pfizer и BioNTech станет интересной точкой для инвестиций для большинства инвесторов.

график акций Pfizer

icon

53