Рынки во всем мире вступают в традиционную для мая фазу
высокой волатильности, что может привести поговорку
«Продай активы и покинь рынок» к действию.
Инвесторов пугает подскочивший уровень безработицы в США
и падение макроэкономических показателей в других странах.
При этом нужно помнить о возможности приобрести активы
по снизившимся ценам.
ДОЛЛАР ТЕРЯЕТ ПОПУЛЯРНОСТЬ
Из-за новостей по ставке ФРС
— Индекс DXY в последние недели демонстрировал готовность то к росту, то к снижению.
Котировки продолжают движение внутри диапазона 99 – 100,50
Новости о предстоящих изменениях до отрицательного уровня процентной ставки ФРС привели к новой попытке выхода вниз
за границы Клиновидной консолидации, что в перспективе может привести к обвалу до 98 и 97,42, если будет пробита линия
200-дневной простой скользящей средней. Но повышенный интерес инвесторов к облигациям федерального казначейства США
с коротким сроком погашения, который может начаться уже в ближайшие недели, может привести к тестированию
101,60 и 103.
— Пара EUR/USD не смогла выйти за рамки границ целевой консолидации $1,0870 - $1,10.
Дальнейшая динамика будет целиком зависеть от решений ЕЦБ и ФРС США относительно смягчения денежно-кредитных политик,
а также скандала с запретом суда в Германии проводить количественное смягчение европейскому регулятору. Обвал котировок может отправить евро к уровням $1,07 и $1,06
— Пара GBP/USD также развивает горизонтальное движение с поддержкой на $1,23, что при условии успешного прорыва
позволит котировкам достичь $1,2180 и $1,20. Текущее сопротивление $1,25 сдерживает котировки от возможности
подъема к значению $1,27
НЕФТЬ СТАБИЛИЗИРУЕТСЯ
На фоне прекращения скидок на поставку
Котировки нефти позитивно реагируют на новости о прекращении скидок на поставку от Саудовской Аравии.
Это привело к умеренному повышению стоимости фьючерсов на июнь и последующие месяцы. Также готовность
к полноценному восстановлению работы предприятий в Европе и Азии дает хороший стимул для покупателей.
— Котировки WTI развивают движение в районе уровней ранее отмеченной консолидации $20 - $25.
Закрытие выше достигнутой цели станет поводом для роста к $30 – $32
— Стоимость фьючерса на Brent уверенно растет до $30 за баррель, который ранее отмечали как цель.
Сохранение импульса на рост может отправить цену к $ 35 за баррель
МЕТАЛЛ — ЗАПАСНОЙ ИГРОК
Как всегда стабилен
Драгоценные металлы, как и многие рисковые активы, показывают нейтральное движение, поскольку не видят ориентиров
для дальнейшего движения.
Традиционно в период нестабильности котировки золота растут на фоне спроса на защитные активы. Но в последние недели момент неопределённости привел к продолжению “боковой динамики” в границах широкой консолидации $1670 - $1733
за тройскую унцию. Выход вверх за рамки этого кластера позволит протестировать районы $1760 и $1800 за унцию,
либо может отправить вниз к границам диапазона $1600 - $1640.
Котировки серебра попытались вырваться вверх за рамки “клиновидной консолидации”, но продолжает оставаться горизонтальных границах уровней $14,60 - $15,60. Попытка выхода вверх будет встречена на уровнях $16 и $16,60, но остаются актуальными
и возможности для снижения в район уровней $14,40 и $13,80 в случае масштабных распродаж.
РУБЛЬ НАБИРАЕТ СИЛУ
Снова
Благодаря спросу на нефть и ОФЗ со стороны иностранных инвесторов, рубль показывает укрепление, но скоро может измениться ситуация, ведь ЦБ РФ планирует обсудить на встрече директоров в июне вопрос о сокращении ключевой ставки сразу на 100 б.п., или 1%. При нынешней стабилизации курса рубля это может оказать серьезное влияние на национальную валюту в перспективе.
— Пара USD/RUB продолжает оставаться в границах ранее отмеченной консолидации 72,50 – 75.
Попытка выхода за уровень 75 позволит подняться котировкам в район 76 и 77,80, а также возможен уход к 80 и 82
— Пара EUR/RUB пока не может выйти за пределы границ консолидации 79 – 82, что связано с ожиданиями инвесторами относительно роста спроса на нефть и готовностью к приобретению иностранной валюты, как источник получения резервов. Фактором поддержки рубля выступает приближающийся период выплаты крупными корпорациями дивидендов,
что может привести к переводу валюты в рубли экспортирующими компаниями
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Опасаются майской коррекции
Фондовые рынки готовятся к развитию коррекционного движения, на что влияет падение прибыли что становится ясно из новых корпоративных отчетов. Хотя факторами в пользу выступают вливания средств от ФРС США и повышение цены на нефть.
— Индекс Московской биржи еще какое-то время будет находиться под влиянием этих противоборствующих факторов.
Уход выше текущего сопротивления 2700 пунктов позволит котировкам подняться к 2750 и 2820 пунктам.
Но уход котировок ниже 2550 – 2615 — позволит продолжить тенденцию а снижение к 2380 и 2300
— Индекс РТС пока безуспешно пытается пробить поддержку 1100, но остается актуальной идея и о возможности преодоления 1150 в долгосрочной перспективе. Целями для продавцов выступают уровни 950 и 900.
Попытка роста будет сдержана первой целью 1200
РЫНОК ТРУДА США
Не позволяет развивать безудержные покупки
Основные индексы американского фондового рынка продолжают пребывать в боковике, что не позволяет котировкам начать мощное движение в одну из сторон. Однако снижение может быть уже не таким сильным как в марте.
— Индекс S&P 500 сохраненяет цену между поддержкой 2750 и мощным сопротивлением на 3000, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Вливания ФРС США доступно ликвидности приводят к притоку инвестиций в акции, облигации и другие ценные бумаги, но многие экономики мира пока закрыты из-за COVID-19 и не могут нормально функционировать.
Прорыв к поддержке ниже 2750 позволит достичь 2680 и границ кластера 2470 – 2650
— Индекс Dow Jones 30 вновь тестирует границы консолидации 24 000 – 24 145, что в случае успешного движения вверх
позволит достичь районов 24 800 и 26 500. Развитие движения вниз на продолжение коррекции приведет в предстоящие недели
к снижению в район 23 400, 22 470 и 20 800
ПОДЫТОГ
Новости в последние недели не дают инвесторам возможности четко определить направление дальнейшего движения активов,
что приводит к высокой волатильности без формирования четких трендов. Инвесторы ждут новостей, которые позволят сформировать четкие тренды.
СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
Отчеты компаний за 1 квартал
Сегодня ожидаем цифры по ведущему показателю инфляции Индексу потребительских цен в США. Также представят отчеты
за 1 квартал Allergan, Vodafone и будут представлены результаты ребалансировки индекса MSCI.
В среду, 13 мая, выступит глава ФРС Джером Пауэлл с комментариями по ситуации на рынке и по перспективам изменения процентной ставки до отрицательных значений. Среди представляемых в этот день корпоративных отчетов TCS, ЛСР, Cisco
и Macy`s.
В четверг сообщат данные по количеству обратившихся за пособиями по безработице. А в пятницу — оценки по розничным продажам и потребительской уверенности от университета Мичиган.
