Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

5 февраля 2021Запорожский Илья

Перед Bellring Brands открываются новые горизонты

На волне современных тенденций
Пока технологический сектор штурмует исторические максимумы и переживает значительный рост спекуляций, некоторые отрасли стабильно наращивают свой потенциал. Одним из таких быстрорастущих сегментов является спортивное питание на волне популяризации его в социальных сетях, а также популярных трендов на оздоровление и домашний спорт. Bellring Brands, Inc - главный производитель и продавец протеинового спортивного питания – коктейлей, батончиков и добавок таких набирающих популярность брендов среди активного и нацеленного на здоровый образ жизни населения как PowerBar, Premier Protein, Dymatize, а также Joint Juice и Supreme Protein. Это молодая компания, вышедшая из состава упаковочного гиганта Post Holdings в октябре 2020. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской Фондовой Бирже c осени, после первичного размещения показали достаточно уверенный рост, свидетельствующий о заинтересованности покупателей.

Востребованная продуктовая линейка
За последние 4 года Bellring ежегодно увеличивает выручку и чистую прибыль достаточно высокими темпами. Всего выручка выросла на 48,6%, чистая прибыль выросла в 6 раз. Спрос на продукцию поддерживается современной парадигмой красоты и здорового образа жизни, стремления к прогрессу и успеху, определяемую знаменитостями телевидения и социальных сетей. Их аккаунты выступают эффективными источниками рекламы. Например, Premier Protein задействует в таргетированной рекламе лояльных фанатов своей продукции, фитнес-тренеров и спортсменов, устраивает массовые конкурсы и промо-акции по хэштегам. Дистрибуция же осуществляется посредством электронной коммерции, клуба, специализированных торговых точек. Общая категория протеиновых коктейлей растет примерно на 6-8% в год, и на их долю приходится всего 15% от рынка удобного питания стоимостью 16 млрд. долларов. Таким образом, у компании есть потенциал для расширения, поскольку она наращивает дистрибуцию. Однако, в настоящее время все ещё есть отставание от конкурентов в среднем на 275 000 точек распространения, но пандемия COVID значительно усилила компанию в онлайн-продажах и таргетировании в соцсетях.

Показатели
BellRing Brands сообщила о прибыли на акцию (EPS) за 4 квартал 2020 на уровне 0,25$, которая выросла на 212,5% по сравнению с 3 кварталом, В котором она составила 0,08$. Фундаментально акции привлекательны, коэффициент соотношения цены к продажам на акцию (P/S) составляет 1,05 - лучше рынка. В последнем квартале скорректированный показатель EBITDA увеличился на 42,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидаемое Соотношение цены к прибыли на акцию (Forward P/E) равно 26,51 – дешевле рынка. P/FCF = 10,89 – отличный показатель свободных денежных потоков. Показатель рентабельности задействованного капитала ROCE у компании значительно выше, чем в среднем у 24% продуктовой отрасли. Этот показатель используется для измерения суммы доналоговой прибыли, которую компания может получить из используемого капитала. Для его объективной интерпретации стоит отметить, что текущие обязательства равны примерно 16% от общих активов компании, что выглядит весьма оптимистично. Компания также дешёвая по показателю девятибальной F-меры профессора бухгалтерского учёта Чикагского Университета Джозефа Пиотроски.

Перспективы
Акции торгуются дешевле консенсус-прогнозов аналитиков по справедливой цене и имеют рекомендательный рейтинг Yahoo.Finance от «Строго покупать» до «Покупать» с отметкой 1,9 из 5, что свидетельствует об уверенном понимании аналитиками текущего состояния бизнеса. Значительное влияние будут иметь долгосрочные перспективы. Стоит также отметить покупку 300 000 акций компании популярным финансистом Джорджем Соросом, выбор которого, как правило, падает на активы с крепким фундаментом.

С точки зрения технического анализа котировки акций превысили и закрепились выше важного ценового уровня 24$ у нижней границы консолидации, на поддержке скользящих средних значений. Таким образом, сформированный небольшой торговый диапазон на этой границе указывает на продолжение восходящего движения. Потенциал роста составляет более 40% в течение 6-12 месяцев.

123


icon

32