Рост цифровых платежей
Одним из ключевых трендов современности является глобальный рост электронных платежей, который был многократно ускорен пандемией COVID-19. Внедрение европейской директивы PSD2 стало революцией в этой области, поскольку были внедрены лицензии на финансовые операции и получение финансовой информации. Ключевую роль в такой системе занимают провайдеры платежей, вместо банковских организаций. Тем временем, начинают формироваться глобальные финансовые цифровые экосистемы, основу которых составляет технология, вокруг которой появляются различные ориентированные на потребителя микросервисы с наилучшими условиями в своей области. Одной из наиболее влиятельных экосистем выступает PayPal.
Глобальный лидер
PayPal – высокотехнологичная платформа цифровых платежей. Экосистема сервисов, которая включает PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и Zettle. Каждый из сервисов дают пользователям необходимый удобный в использовании функционал. С 2010 по 2019 количество активных счетов PayPal выросло со 100 млн до 267 млн. В 1 квартале 2021 ожидается достижение свыше 400 млн активных счетов. Коронавирус значительно ускорил переход на цифровые платежи. Теперь около 90% онлайн-пользователей используют платформу PayPal и её сервисы для финансовых транзакций. Свободный денежный поток по итогам 2020 года вырос с 3,9 млрд $ в до 6 млрд $.
Благодаря росту электронной коммерции общий объем платежей, обработанных на сервисах PayPal составил почти 1 триллион долларов, в этом году ожидается его рост ещё на 200 млрд $. По примеру быстрорастущей Square, PayPal разрешает транзакции в криптовалюте, позволяет клиентам покупать, продавать и хранить цифровые токены в своих приложениях, приобрела блокчейн-стартап Curv, работающий с криптовалютной инфраструктурой и обладающий наивысшим в мире рейтингом безопасности SOC 2 Type 2. Он поддерживает 200+ криптомонет и токенов, сотрудничает с Munich RE для страхового покрытия до 50 млн $ цифровых активов, пользуется доверием крупных лидеров отрасли, таких как Etoro, BNP Paribas, SwissBorg, FalconX, zero#, Genesis. Недавние проблемы информационной безопасности Square обращают особенное внимание на сверхстабильную платформу PayPal.
Показатели и перспективы
PayPal входит в 30 самых популярных акций среди крупных хедж-фондов, и попадает в топ-5 акций многих фондовых управляющих, входит в топ-5 финансовых платёжных сервисов. На фоне цифровой финансовой трансформации и глобальной борьбы с наличными платежами на уровне регуляторов компания видит потенциальный адресный рынок в размере 110 триллионов долларов и 1 млрд пользователей до 2030 года. Такой масштабный рынок включает платежи, бесконтактные оплаты по QR-коду, международные переводы, рынок торговли и хранения криптоактивами и, возможно, токенизированными биржевыми инструментами вместо классических бирж и брокеров.
PayPal стремится к выручке в 50 млрд $ к 2025 году, что на 138% больше 21 млрд $ в 2020 году. Квартальный рост прибыли на акцию (EPS) составил 208,6%. Ожидается рост прибыли на акцию на 71% в 2021. Консенсус-прогноз мировых экспертов «Strong Buy». Акции торгуются дешевле консенсус-прогнозов мировых экспертов по справедливой цене. Котировки закрепились выше уровня поддержки 220$ в рамках восходящего тренда, которому соответствует 200-дневная скользящая средняя. Потенциал роста от текущих уровней составляет более 50%.
