Недельные обзоры

Недельные обзоры

7 мая 2019Ирина Герман

ОПЕК перестала поддерживать нефть

ОПЕК перестала поддерживать нефть
Мировые инвесторы все еще пребывают в растерянности, получая самые противоречивую динамику рынков. Одновременно с этим появляются признаки окончания бизнес-цикла в мировой экономике, что может привести к бешенной волатильности с последующей коррекцией, напоминающей крушение Титаника, но самые лучшие за последние десятилетия данные по рынку труда США подсказывают о готовности индекса S&P 500 покорить новые высоты в предстоящие месяцы.
НОВОСТИ НЕДЕЛИ
Поступающие новости продолжают переполнять рынок позитивом, а главным источником закрывающего внимание инвесторов к растущей угрозе со стороны развивающихся экономик остается США.

И вот почему:
Трамп не готов терять статус главного ньюзмейкера, и после твита о якобы проведенных переговорах с представителями ОПЕК, что привело к обвалу стоимости эталонных марок нефти, он рассказал в пятницу об «успешных» переговорах с Путиным. Затронутые острые темы гражданского противостояния в Венесуэле и санкциях в отношении Ирана позволили немного сгладить напряженность между странами, а рынки получили повод для роста с открытия торгов в понедельник.

Экономика США продолжает развиваться уверенными темпами, что показал последний отчет по занятости. Уровень безработицы снизился до минимального за последние 50 лет значения 3,6%. Еще в апреле было создано 263 тысячи рабочих мест, по данным Минтруда США, что позитивно вкупе с лучшими за последние 5 лет оценками по росту производительности труда на 3,6%. Это, кстати, еще один повод для покупок акций американских компаний и нацвалюты.

Заседание Федрезерва США завершилось без малейших сюрпризов, но помимо решения сохранить ставку на уровне до 2,5% был озвучен комментарий председателя регулятора Джерома Пауэлла о склонности ведомства сохранить ее на этом значении до конца года, хотя Трамп уже давно призывает к ее снижению.
Все эти факторы приводят к продолжению эйфории на американских рынках и снижению индекса страха, который традиционно оценивается с помощью индекса волатильности VIX до минимальных значений 2018 года после осеннего подъема, предшествовавшего коррекции. Хедж-фонды настолько сейчас уверены в продолжении роста фондового рынка, что накопленная шортовая позиция по VIX оказалась на максимуме, хотя аналогичное решение в 2008 году принесло им серьезные убытки из-за недооценки угрозы.
викс
ДОЛЛАР РАСТЕТ ПРОТИВ ВСЕХ
Угроза наступления рецессии в мировой экономике и заявление Пауэлла о низкой вероятности снижения ставки приводят к росту курса доллара как самого надежного актива.
Индекс доллара США (DXY) показал коррекционное движение в диапазоне $97,42-$98, но также и высока вероятность стремительного взлета до 98,80-99 долларов. Развитие спроса на доллар против рисковых валют отправит на покорение «дна» парами EUR/USD в район $1,110 и GBP/USD - $1,300 в рамках предстоящих недель.
дкс
НЕФТЬ ДОРОСЛА ДО «ФИНАЛА»
Опасения относительно не продления сделки ОПЕК+ в июне и переживания нефтетрейдеров О запуске на полную мощность американских перерабатывающих предприятий может привести до конца мая к серьезной коррекции на рынке сырья. Так, стоимость нефти WTI уже прорывает цель на ранее обозначенном уровне $62 и готовится штурмовать поддержку на $58. Котировки Brent тоже ищут опору в районе $70, но она может рассыпаться как карточный домик и попытаться найти опору стоимость контрактов может в виде кластера $67 - $68.
ЗОЛОТО УТИХЛО
Стоимость золота в последние недели двигается в рамках консолидации $1,274 - $1,290. Поиск инвесторами «тихой гавани» для своих средств позволит им снова обратить внимание на этот металл, стоимость которого может взлететь до уровней $1,300 и $1,314. Серебро сформировало «медвежье заманивание», что привело к продажам до $14,53. Но в рамках предстоящих недель более приоритетным выглядит рост до $15-$15,30.

Котировки промышленного металла платины из-за опасений относительно окончания глобального бизнес цикла теряют в стоимости и находятся в районе поддержки $860. Его пробитие приведет к достижению отметок $800-$840. Палладий также теряет спекулятивную привлекательность для “быков”, что приводит к уходу цены ниже уровня $1,400. Потенциально можно ожидать продолжения обвала к уровням поддержки $1,300-$1,320.
РЫНОК США БЬЕТ НОВЫЕ РЕКОРДЫ
Фондовый рынок США на прошедшей неделе вновь обновил свои максимумы, благодаря мягкости политики Федрезерва и эйфории инвесторов от впечатляющих данных по американской экономике и прибылям ведущих корпораций, согласно их квартальным отчетам, а также уже третьей компанией достигшей капитализации $1 трлн, которой стала Microsoft.

Индекс S&P500 установил максимум на отметке 2959 и на сохраняющейся рыночной эйфории готов покорить и новые высоты в районах 2980 и 3000 уже в ближайшие недели.
СПС
Индекс DJIA 30 в отличие от своего коллеги не стал обновлять максимумы, хотя такое стремление можно было отметить, а устремился к поддержке на 26340. Сохраняется актуальность прогноза по росту в рамках мая индекса к значениям 26930 и 27300.
В лидерах роста на неделе GE (+9,73%), Twitter (+5,51%), Apple (+3,65%), Royal Caribbean Cruise (+8,03%). Минус показали Discovery (-6,89%), Alphabet (-6,88%), Walt Disney (-4%).

ЧТО У НАС Слабость рубля, каникулы на российских фондовых площадках и общее обесценение рубля стали поводами для коррекции индекса РТС от уровня 1280 к нижней границе консолидации 1240 - 1250.

Рубль теряет позиции из-за праздников
Российская валюта снижается вместе со стремительно дешевеющей нефтью и сейчас на рынке ничтожно мало факторов, которые могли бы в корне перевернуть ситуацию. Доллар к рублю пытается закрепиться выше 65 рублей за доллар, и уже после майских праздников может вырасти и до района 66. Пара EUR/RUB тоже больше подвержена влиянию быков, которые подняли котировки до 73 рублей. Также управляющие капиталом вышли из позиций и по российским компаниям, чтобы сократить риски, что привело к продолжению движения индекса Московской биржи в рамках ранее обозначенного кластера 2550 – 2600. Маловероятным выглядит вариант с выходом за его рамки в ходе начинающейся сокращенной недели, так как мало кто будет готов рисковать капиталом под управлением. Лидеры роста Лидеры падения
Х5 +5,54% Трансконтейнер -2,77%
Магнит +4,53% РУСАЛ -2,68%
Татнефть +3,6% РуссНефть -2,66%
МТС +2,98% Роснефть -2,34%
Полиметалл +2,7% Черкизово -2,02%
Решение о сохранении мягкой политики ФРС США и впечатляющая статистика по экономике Америки позволяют трейдерам и далее скупать акции и доллар США, а вот говорить о продолжении растущего тренда на многих рисковых активах, скорее всего, уже невозможно, отчасти в силу разворотной тенденции на нефти и все более становящейся реальной угрозе рецессии в мировой экономике, хотя многие инвесторы этого еще не понимают, накапливая “шорты” на индекс VIX. Начинающаяся неделя может завершиться также спокойной динамикой на рынке, но последующие могут привести к переоценке инвесторами текущих угроз.



icon

138

Поделиться:

  • Поделиться статьей «ОПЕК перестала поддерживать нефть»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «ОПЕК перестала поддерживать нефть»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «ОПЕК перестала поддерживать нефть»‎ в инстаграмме