• Nvidia стабильно демонстрирует потрясающий рост квартал за кварталом, и вряд ли это скоро изменится.
• Производитель микросхем получит выгоду от большой установленной базы пользователей видеокарт в период обновления и внушительной клиентской базы в центрах обработки данных.
• У Nvidia появляются новые катализаторы, которые могут ускорить ее рост в долгосрочной перспективе.
В этом году акции Nvidia принесли инвесторам впечатляющую прибыль благодаря серии потрясающих квартальных результатов. Инвесторы ожидают роста от производителя чипов квартал за кварталом из-за попутного ветра на рынках видеоигр и центров обработки данных, двух его крупнейших сегментов.
Хорошо то, что компания не разочаровала, когда недавно опубликовала результаты за второй квартал 2022 финансового года. Nvidia превзошла ожидания Уолл-стрит. В нем сообщается о значительном росте выручки и прибыли и содержится надежный прогноз, который превзошел оценки аналитиков. Выручка компании за второй квартал выросла на 68% по сравнению с прошлым годом до рекордных 6,51 миллиардов долларов, а скорректированная прибыль выросла на 89% до 1,04 доллара на акцию.
Nvidia ожидает, что в этом квартале выручка составит 6,8 миллиардов долларов, что на 44% больше, чем годом ранее. Однако не удивляйтесь, если Nvidia снова превзойдет ожидания благодаря благоприятным условиям для бизнеса и доминирующему положению компании на рынках видеоигр и центров обработки данных, что может помочь акциям компании обеспечить больший потенциал роста в долгосрочной перспективе.
Рассмотрим причины, по которым Nvidia может поддерживать высокие темпы роста в долгосрочной перспективе, и почему она остается надежной компанией для всех, кто хочет добавить в свой портфель акции с наибольшим ростом.
Два крупнейших бизнеса Nvidia созданы для долгосрочного роста
Выдающиеся результаты Nvidia в прошлом квартале были обусловлены увеличением выручки компании от игр на 85% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, которая составила рекордные 3,06 миллиардов долларов. Этот сегмент принес 47% общей выручки Nvidia отчасти из-за «исключительно высокого» спроса на ее графические процессоры Ampere.
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс отметила во время телефонной конференции, посвященной отчету, что спрос на графические процессоры продолжает опережать предложение. Это впечатляет, учитывая, что видеокарты на базе графических процессоров Ampere продаются уже больше года. Что еще более важно, Nvidia отметила, что только 20% ее установленной базы было обновлено до карт серии RTX. Таким образом, большинство клиентов Nvidia все еще используют карты, работающие на более старых архитектурах, таких как Pascal, который был представлен более пяти лет назад.
Таким образом, цикл обновления, запущенный графическими процессорами Ampere от Nvidia, будет продолжен, особенно с учетом того, что теперь во многих играх есть такие функции, как трассировка лучей, которую можно испытать только на картах серии RTX. Кроме того, растущее число геймеров оказывается попутным ветром для игрового бизнеса Nvidia.
Компания подчеркнула, что за последний год количество компьютерных геймеров на популярной платформе распространения игр Steam увеличилось на 20%. Statista прогнозирует, что количество компьютерных геймеров вырастет с примерно 1,75 миллиардов в прошлом году до почти 1,86 миллиардов в 2024 году. Неудивительно, что рынок высококачественного игрового оборудования для ПК будет расти ежегодно более чем на 20%. по данным Jon Peddie Research.
Nvidia может выиграть на этом продолжительном росте рынка игрового оборудования для ПК. Например, ожидается, что продажи графических процессоров вырастут до 54 миллиардов долларов в 2025 году с 23,6 миллиардов долларов в 2020 году, а Nvidia контролировала 80% этого пространства в первом квартале 2021 года. Все это указывает на то, что здоровый рост ее игрового бизнеса остаётся надолго.
Между тем, сегмент центров обработки данных показал еще один квартал выдающегося роста: выручка увеличилась на 35% по сравнению с прошлым годом до 2,4 миллиардов долларов. На его долю пришлось 36% выручки. Стремительный рост бизнеса был обусловлен все более широким внедрением микросхем для центров обработки данных клиентами гипермасштабируемых и облачных вычислений. Эти чипы были внедрены такими компаниями, как Microsoft, Amazon и Google.
Nvidia наблюдает рост в различных нишах рынка центров обработки данных, в том числе в области логического вывода с использованием искусственного интеллекта (ИИ). Выручка компании, связанная с выводами, выросла более чем вдвое по сравнению с прошлым годом благодаря новым графическим процессорам A30, которые в четыре раза мощнее, чем чипы T4 предыдущего поколения.
Кроме того, графические процессоры Nvidia помогают компаниям развертывать ИИ для реальных случаев использования. Более того, компания заявляет, что завоевывает долю на рынке ускорителей для центров обработки данных, поскольку клиенты «переходят с центральных процессоров на графические процессоры из-за строгих требований к производительности и стоимости развертывания и масштабирования рабочих нагрузок с глубоким обучением на базе искусственного интеллекта».
О превосходстве Nvidia в центрах обработки данных также можно судить по тому факту, что ее микросхемы работают на 342 из 500 ведущих суперкомпьютеров мира, включая восемь из 10 лучших суперкомпьютеров. Кроме того, по оценкам компании, 70% всех новых суперкомпьютерных систем используют чипы Nvidia. Это доминирующее положение сулит хорошие перспективы для Nvidia, поскольку, по оценкам сторонних организаций, ожидается, что к 2025 году рынок микросхем искусственного интеллекта будет расти на 45% в год.
Два основных бизнеса Nvidia, на которые приходилось 83% ее выручки в прошлом квартале, имеют хорошие перспективы, которые должны помочь поддерживать ее рост. Однако в игру вступают дополнительные катализаторы, о которых следует знать инвесторам.
Еще один драйвер роста
Автомобильный бизнес Nvidia резко вырос во втором квартале финансового года, увеличившись на 37% в годовом исчислении до 152 миллионов долларов. Это хороший рост, учитывая, что автомобильный бизнес в последние кварталы потерял динамику. Тем не менее, сейчас Nvidia набирает обороты в этой области, потому что ее победившие проекты переходят в стадию производства. Руководство заявило, что его автомобильные разработки могут «существенно повлиять на выручку в ближайшие годы».
Как выяснилось, Nvidia вложила в разработку автомобилей сумму в 8 миллиардов долларов, которые, как ожидается, принесут доход в течение следующих шести лет. Учитывая, что в прошлом квартале компания выиграла в автомобильном дизайне, она пополнилась новыми партнерскими отношениями, и в ближайшие годы она может увеличить выручку от этого сегмента, поэтому вскоре Nvidia может рассчитывать на еще один фактор роста, который ускорит и без того высокие темпы роста доходов. Вот почему инвесторы, которые еще не купили эти технологические акции, должны подумать о том, чтобы приобрести их задолго до того, как они взлетят вверх благодаря многочисленным катализаторам.
