Защита от вируса
Сезон неопределённости продолжается, и важно отбирать акции, результаты которых не зависят от повторной возможной волны коронавируса. Одними из очевидных лидеров сложившейся международной обстановки продолжают оставаться сервисы e-commerce и цифрового маркетинга, а также онлайн-магазины с возможностью удалённой доставки.
Лидер на долгосрок
ChannelAdvisor – долгосрочный лидер управления каналами электронной коммерции, неуязвимый к COVID. Анализирует продукт один раз, затем использует данные для продвижения по сети ведущих мировых каналов, среди которых Amazon, Google, eBay, обеспечивает их взаимодействие для адаптации под поведение пользователя. Восьмой год подряд №1 в отрасли, один из лидеров поставки поисковых систем, ведущий сервис онлайн-маркетинга в «Top-1000» интернет-магазинов.
МинТорг США: рост розничных продаж замедляется после рекордного июня, но e-commerce продолжает расти ускоренными темпами, в том числе из-за COVID, перетока бизнеса в онлайн и предстоящего сезона праздников. Dynata: 59% потребителей планируют начать праздничные покупки в Интернете до 1 ноября. Околонулевые ставки ФРС до 2023 повышают покупательскую активность по кредитным картам.
Перспективы
В 1П 2020 получили рекордную выручку и скорректированную EBITDA. Однако, на долю e-commerce до сих пор приходится 16% розничных продаж США - есть потенциал кратного роста. Вторая возможная волна пандемии его ускорит. По итогам 2020 года ожидается рост прибыли на акцию (EPS) на 143%.
Редкий случай фундаментальной недооценки в IT секторе США. Forward P/E = 13,45 против 53 по отрасли. P/S = 2,87, против среднеотраслевого 9. P/BV = 3,4 - в 2 раза дешевле отрасли.
Котировки рядом с уровнем поддержки 13$ и долгосрочной скользящей средней. Закрепление выше 15$ может стать началом мощной восходящей тенденции с долгосрочным потенциалом более 50%.
