Прошлая неделя была короткой для США —
в пятницу страна готовилась к католической Пасхе,
поэтому торги проводились только на рынке облигаций.
Основные фондовые индексы выросли за два дня в начале
2 квартала и лучше всех выглядели Nasdaq и S&P 500,
а вот Dow Jones явно отставал, хотя в четверг индекс вырос
на 0,52%. Так, S&P 500 вырос на 1,18%, а Nasdaq — на 1,76%.
В России индекс Московской биржи, по итогам пятничной
торговой сессии, вырос на 0,87%, а индекс РТС прибавил 0,64%.
ЧТО ТЕПЕРЬ С ОБЛИГАЦИЯМИ
Индексами и ВВП
На данных с рынка труда доходность по 10-летним бумагам подскочила выше 1,7 %, намекая рынку на очередной риск.
Кстати, глядя на график мусорных облигаций, возникает вопрос, что известно HY-облигациям, а акциям еще нет?
Аналитики подсчитали, что S&P 500 должен снизиться на 73%, чтобы сравняться с текущей тенденцией роста прибыли компаний.
В 2020 году мы стали свидетелями первой в истории рецессии, когда цены на акции взлетели. Без экономической чистки,
которая обычно происходит во время экономического спада, без сокращения огромной проблемы глобального долга,
идея о том, что мировая экономика готова к надежному и устойчивому восстановлению, весьма сомнительна.
Goldman Sachs прогнозирует рост ВВП США до 8% в 4 квартале 2021 года благодаря американскому законопроекту о стимулах
на сумму 1,9 трлн долларов, а Король облигаций Билл Гросс прогнозирует рост процентных ставок до 3-4% уже к концу года.
Но это взаимоисключающие вещи. Приведут ли все эти денежно-кредитные и фискальные стимулы к здоровой устойчивой экономике или к самому катастрофическому инфляционному пузырю в истории? Посмотрим.
ПО СТАТИСТИКЕ
Вышли новые данные по количеству обращений за пособиями по безработице в США
Число обратившихся выросло за неделю с годовых минимумов в 658 тыс. до 719 тыс. Рынок хоть и ожидал роста заявок,
но гораздо в меньшем размере, — консенсус прогноз составил 680 тыс. Индексы на явно слабые показатели отреагировали
ростом. Отчет по состоянию рынка труда в марте от Бюро статистики труда США:
— Занятость в несельскохозяйственном секторе составила 916 тыс,
ожидалось 647 тыс., предыдущее значение 468 тыс.
— Безработица упала по с 6,2% в феврале до 6,0% в марте
Неплохо, но высокие темпы восстановления рынка труда могут усилить опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики, даже несмотря на заверения представителей ФРС в обратном. Но и рынок отреагировал на это ростом.
ПРО НЕФТЬ
ОПЕК+ согласовала постепенное повышение добычи нефти
В мае и июне повышение составит 350 тыс. барр./сутки, а в июле добыча вырастет на 400-450 тыс. барр./сутки.
Дополнительно Саудовская Аравия планирует постепенный отказ от своего добровольного сокращения добычи, в результате королевство будет наращивать добычу на 250 тыс. барр./сутки в мае, 350 тыс. барр./сутки в июне и 400 тыс. барр./сутки в июле.
Парадоксально, но нефть на этом тоже выросла.
Котировки Brent закрыли неделю на уровне 64,65 долларов за бочку, но рублю, кстати, это не помогло, сейчас он стоит 76,52. Золото выглядит слабо, хоть немного и подросло, до 1,728 долларов за унцию.
Рубль оказался под давлением, на что есть веские и тревожные причины. С подачи администрации Байдена, Зеленский подписал Указ № 117/2021 о деоккупации Крыма и Севастополя. В связи с этим, Песков заявил: “Российская Федерация перебрасывает Вооруженные силы на свою территорию так, как ей хочется. Это никого не должно волновать и никому не угрожает”.
Здесь, как говорится, комментарии излишни.
