Microsoft - одна из немногих технологических компаний, обеспечивающих стабильность бизнеса среди голубых фишек и долгосрочный рост за счет ряда катализаторов роста.
Облачные сервисы
Во втором финансовом квартале Microsoft сообщила о росте доходов от Intelligent Cloud на 23%. В очередной раз рост доходов облачного бизнеса компании, Azure, увеличил общие темпы роста доходов Microsoft, которые составили 17%.
Облачные продажи Microsoft имеют более высокую рентабельность, чем общий бизнес, и рентабельность подразделения со временем увеличивается. Поскольку доходы от облачных вычислений составляют все больше и больше от общего дохода Microsoft каждый квартал, это повышает общую прибыльность Microsoft.
Аналитик Bank of America Брэд Силлс считает, что большое количество корпоративных сделок с Azure на сумму более 10 миллионов долларов особенно обнадеживает.
«Это подтверждает наше мнение о том, что крупные предприятия все чаще доверяют Azure для выполнения более критически важных рабочих нагрузок», - говорит Силлс.
Microsoft Office
Microsoft Office существует уже несколько десятилетий, но компания нашла способ поддерживать рост бизнеса. В последние годы это явление было вызвано адаптацией Office к новой облачной модели программного обеспечения, основанной на подписке, под названием Office 365. По оценкам Силлса, количество подписок на Office 365 выросло на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как средняя продажная цена выросла на 5%.
Аналитик CFRA Джон Фриман говорит, что переход Microsoft на Office 365 был чрезвычайно успешным.
Игры
Microsoft была крупным игроком в бизнесе видеоигр с тех пор, как в 2001 году был выпущен первый Xbox. За последние 20 лет игровой бизнес сильно изменился, но Microsoft соответствующим образом изменил свою стратегию.
Выпуск Xbox Series X и Series S от Microsoft в праздничный сезон был чрезвычайно успешным. Но игровой мир все больше уходит от консолей и физических дисков к ПК и онлайн-играм.
Служба подписки Microsoft Xbox Game Pass сейчас насчитывает более 18 миллионов подписчиков. Услуга значительно выросла во время пандемии 2020 года, когда геймеры по всему миру застряли дома, и им нечего было делать. Фактически, только за последний отчетный квартал Microsoft сообщила о 3 миллионах новых подписчиков. Доходы от контента и услуг Xbox в этом квартале выросли на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
LinkedIn
Социальные сети - еще один бизнес, который процветал во время пандемии. LinkedIn является уникальным активом социальных сетей, поскольку он ориентирован на профессиональные профили и контент.
С момента приобретения платформы в 2016 году Microsoft получила доступ к пользователям LinkedIn и их данным. Платформа стала центром маркетинга между предприятиями, а бизнес по поиску талантов (рекрутинг) в LinkedIn теперь является основным источником дохода. Конечно, Microsoft также предпринимает шаги по интеграции и продвижению своих собственных продуктов, включая Microsoft Dynamics 365 и Office 365, в LinkedIn.
У Microsoft есть прекрасная возможность перепродать своих пользователей LinkedIn. И, учитывая профессиональный уклон LinkedIn, его пользователи могут позволить себе тратить.
Итог
Акции Microsoft торгуются в 34,7 раза больше, чем текущая прибыль компании, и в 31,75 раза больше ее форвардной прибыли. Это определенно не дорого по сравнению с акциями других быстрорастущих технологических компаний. Однако он находится на верхнем пределе исторического диапазона оценки Microsoft.
Возможно, сейчас не лучшее время для покупки акций MSFT для быстрой торговли. Однако долгосрочные инвесторы, покупающие любые провалы, могут спокойно спать по ночам.
Любая крупная тема развития технологий, о которой вы только можете подумать, в той или иной форме подвержена Microsoft. Если вы ищете следующий незаметный технологический стартап и потенциальный пакет акций, который можно купить, чтобы произвести впечатление на друзей, Microsoft - не то, что вам нужно. Но если вы ищете высокотехнологичные акции роста с долгой историей успеха и превосходства, Microsoft - отличное вложение.
