Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

3 апреля 2020Запорожский Илья

Нарастающий потенциал Cerence

Нарастающий потенциал Cerence
Новые лидеры рынка
Весь мир в ожидании долгожданного окончания вирусной пандемии и возобновления промышленной активности по всему миру. Продолжающие поступать неутешительные статистические данные по индексам деловой активности и безработице в определённой степени перестали пугать участников финансовых рынков, готовых к возможной рецессии и инвестирующих в консервативные защитные активы, а также в лидирующие ценные бумаги. Положительные эффекты от сложившейся международной обстановки до сих пор испытывают на себе акции здравоохранения, медиа-индустрии, а также виртуальной рабочей и персональной связи. Некоторые производители программного обеспечения также нуждаются в значительной переоценке котировок.

Подрывная технология
Cerence Inc – высокотехнологичная компания в области инновационных решений для автономно-управляемых транспортных средств. Занимается разработкой виртуальных помощников с применением искусственного интеллекта, специализированных приложений и облачных технологий и биометрии, дополненной реальности, алгоритмов распознавания голоса и понимания естественного языка, жестов, эмоций, взгляда. Акции компании торгуются на NASDAQ с октября 2019 года, после выхода из состава Nuance Communications в качестве независимой структуры.

Для глубокого понимания перспектив Cerence важно осознавать современное транспортное средство как высокомобильное смарт-устройство с возможностями информирования, повышенной безопасности и интуитивного взаимодействия с водителем. Сейчас Cerence обеспечивает AI более 300 млн автомобилей на более чем 70 языках почти для каждого крупного автопроизводителя в мире, среди которых BMW, Audi, Daimler, Chrysler, Ford, General Motors, Toyota, Hyundai. В основном это контракты на долгосрочное сотрудничество. Платформа Cerence Drive и Cognitive Arbitrator обеспечивают спрос в сегменте превентивной разведки маршрута и виртуального взаимодействия в салоне, в то время как Cerence ARK является инновационным автомобильным продуктом, помогающим разрабатывать высокоскоростной AI с индивидуальными параметрами. Фирма ежегодно получает престижные награды за вклад в развитие технологий и выходит на новые рынки. На данный момент её продукты позволяют современным моделям авто осуществлять голосовую парковку и управление салоном, расчёт траектории движения, взаимодействие с навигаторами и спутниками, помощь в вождении.

Квартальный отчёт Cerence


Перспективы
Финансовые показатели улучшаются ежегодно. За прошлый год выручка выросла почти на 10%, а чистая прибыль за последние 2 года выросла более чем вдвое. Замедление производственной активности ведущих автопроизводителей, по всей видимости, окажет негативное влияние на показатели в следующей отчётности, однако, резкое восстановление промышленности Китая даёт основания полагать, что эффект кратковременный, уже заложен в котировки, а также будет компенсирован увеличивающимся спросом и желанием потребителей наверстать производство в кратчайшие сроки. Примечательно, что у Cerence мало потенциально сильных конкурентов, что позволяет быстро наращивать мощности. Наблюдается фундаментальная недооценка по справедливой стоимости акций. По соотношению цены к прибыли на акцию (P/E) компания дешевле отрасли примерно в 7,5 раз. По соотношению цены к продажам (P/S) также кратно превосходит рынок. Имеет свободный денежный поток. Коэффициент цены к балансовой стоимости (P/BV) равен 0,61, что является очень хорошим показателем для рынка США, а также лучше рынка и отрасли.

Итог
С декабря наблюдался рост котировок на 70% в результате позитивной реакции на отчётность. Рост был прерван в середине февраля паническим падением фондовых индексов по всему миру. Ценные бумаги Cerence сейчас торгуются на 40% дешевле консенсус-прогноза аналитиков в размере 25$. Котировки ожидаемо вернулись и превысили уровень 22-дневной скользящей средней (EMA) на уровне выше 17$ за акцию, который совпадает с самой сдержанной оценкой стоимости акций аналитиков. При покупке на этом уровне потенциальная доходность может составить около 60% в течение года.

График акций Cerence


icon

30