Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

19 августа 2020Павел Гущин

История с пандемией продолжается – Target растет

В последнее время акции компании быстро растут, можно предположить, что момент покупки Target уже упущен. Но новый коронавирус еще пугает людей второй волной, что может благоприятно повлиять на ритейлера.

Крупный гигант, наряду со своими коллегами, такими как Walmart и Costco, получил увеличение выручки и прибыли, поскольку домашние хозяйства накапливали товары перед закрытием. Тем не менее, даже после того, как ограничения закончились, спрос в магазинах остался высоким.

Поскольку вспышка болезни продолжается, экономика все еще в значительной степени находится в условиях «экономики домоседов». Для розничных торговцев и ресторанов в торговых центрах все еще тяжелые времена. Но не для больших магазинов. Пока миллионы остаются на удаленной работе и на отдыхе, данная ситуация будет способствовать росту выручки.

Акции и прибыль TGT

В первом квартале пандемия сказалась на чистой прибыли компании. Компания превысила объем продаж за квартал, закончившийся 30 апреля 2020 года. Но прибыль за этот квартал (59 центов на акцию) не достигла оценок аналитиков в 68 центов на акцию.

Тем не менее, позитивным моментом в результатах первого квартала стал рост цифровых продаж компании. Продажи электронной коммерции Target выросли за этот период на 141%. И, учитывая, что только часть квартала приходилась на период пандемии, результаты за второй квартал, закончившийся 31 июля, оказались лучше ожиданий.

В первом полугодии компания добавила 10 миллионов новых цифровых клиентов и зафиксировала рост электронной коммерции на 195% за три месяца, закончившихся 31 июля.
Выручка также выросла на 24,7% до 23 млрд долларов, превзойдя ожидания в 20,09 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 3,38 доллара, что на 85,7% выше, чем в предыдущем году, и значительно лучше, чем ожидали аналитики 1,62 доллара на акцию, даже несмотря на то, что высокие операционные показатели были нивелированы инвестициями в заработную плату и льготы сотрудников.

Сильные перспективы после пандемии

Возвращение к норме не приведет к тому, что продажи в Target сократятся. С пандемией, ускоряющей электронную коммерцию, ритейлер выигрывает благодаря своей омниканальной стратегии продаж.

Акции торгуются с прибылью в 26,6 раза превышающей прогнозируемую прибыль на 21 финансовый год (до января 2021 года). Тем не менее, эта оценка находится на одном уровне с конкурентом Walmart, который имеет тот же форвардный мультипликатор (26,1).

Тем не менее, хотя некоторые аналитики считают, что сейчас Walmart «оценен по идеальной цене», ситуация с акциями TGT может быть иной. Учитывая потенциал компании по прибыли в ближайшие кварталы, а также более высокие уровни роста, чем у ее более крупного конкурента, можно утверждать, что оценка еще не достигнута.

Итог

После роста более чем на 50% от пандемических минимумов большая часть легких денег, возможно, уже была заработана. Но поскольку продолжающиеся тенденции остаются другом этого ритейлера, сильные краткосрочные результаты и базовая сила могут поднять цены на акции выше.

И даже после пандемии этот многоканальный ритейлер по-прежнему имеет хорошие перспективы. Между ускоряющимся ростом электронной коммерции в сочетании с обычным трафиком, возвращающимся после окончания вспышки, есть веская причина, по которой эта компания, вероятно, увеличит прибыль в следующие несколько кварталов.
Учитывая это, акции TGT остаются покупкой при любом откате.

график акций компании Target

icon

115