Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

16 ноября 2020Запорожский Илья

iPhone 5G - стимул роста Cirrus Logic

По итогам 2020 года глобальные продажи смартфонов сократятся на 25%, по оценкам Strategy Analytics, но поставки смартфонов 5G вырастут до 199 млн единиц. Несмотря на последствия COVID, рынок девайсов пятого поколения начинает существенное расширение.

Поставщик электроники Apple
Cirrus Logic – высокотехнологичная компания в области электроники и полупроводников, один из крупнейших поставщиков Apple, предоставляющая технологии для распознавания голоса, активного шумоподавления, голосовую аутентификацию, тактильные драйверы, цифровые преобразователи и кодеки. Cirrus Logic, помимо прочего, поставляет аудиокодеки в Apple. Cогласно разбору iFixit, аудиоусилитель и кодек Cirrus внедрены в последних моделях iPhone. Таким образом производитель микросхем, готов к крупному выигрышу от iPhone последнего поколения.

На долю производителя iPhone приходится три четверти выручки Cirrus. Сильная зависимость от Apple означает, что Cirrus может извлечь большую выгоду из-за перехода его основного заказчика на 5G, особенно если учесть, что гигант смартфонов, как ожидается, будет доминировать в секторе, несмотря на запоздалый выход на рынок. Cirrus Logic каждый квартал превосходит прогнозы аналитиков по прибыли на акцию (EPS). Чистая прибыль в прошлом году увеличилась на 77%. В 3 квартале, несмотря на вторую волну пандемии выручка выросла на 43,2%, а чистая прибыль в 3,26 раз в сравнении с прошлым кварталом.

Показатели и перспективы
По ожидаемому соотношению цены к прибыли на акцию (Forward P/E) Cirrus лучше отрасли – 16,69 против среднего в секторе 38,35. Коэффициент цены к выручке (P/S) около 3,3, на 20% лучше конкурентов. Показатель цены к балансовой стоимости (P/BV) 3,3 – лучше отраслевого 4,05. У компании нет долговой нагрузки, к тому же есть значительная сумма на балансе - около 600 миллионов долларов. Компания имеет достаточно привлекательный свободный денежный поток (Free Cash Flow) на акцию, который в среднем превосходит отрасль в 2 раза. Акции торгуются на 20% дешевле всего консенсус-прогноза аналитиков.

Акции продолжают позитивное движение в рамках восходящего тренда и скользящих средних за 20 и 200 дней, недалеко от уровней поддержки в 72$ и 70$, которые совпадают с самыми минимальными оценками справедливой стоимости от международных экспертов. С учётом ожидаемых доходов и стимулов по акциям Cirrus сохраняется потенциал роста на более 30% в течение года.

1


icon

34