Мегатренд десятилетия
По экспертным оценкам Fortune Business Insights и Quince Market, рынок кибербезопасности вырастет на 157% с текущих 162,5 млрд $ до 418,3 млрд $ к 2026-2028 году. Информационная безопасность является одной из самых актуальных и востребованных сфер технологической отрасли. По мере роста интернет-коммуникаций и количества электронных подключённых устройств, развития облачных сервисов и Интернета Вещей стремительно увеличивается количество уникальных киберугроз, от которых компаниям в различных отраслях приходится защищаться. Ожидается существенное расширение рынка информационной защиты в 2021 году в связи с, цифровизацией, напряжёнными отношениями США, России и Китая. Расходы на кибербезопасность вырастут до 60 млрд $ в 2021, ожидается их увеличение на 20 млрд $. Информационная защита стала одной из ключевых тем саммита Байдена и Путина в Женеве.
FireEye --> Mandiant
FireEye - лидер интеллектуальных решений в области кибербезопасности для обнаружения, предотвращения и защиты организаций от информационных угроз. FireEye произвела переход на быстрорастущую модель облачной безопасности и развивает единую платформу Mandiant, поддерживающую более 70 сторонних поставщиков и отслеживающую свыше 1 трлн событий. Helix – платформа комплексной автоматизированной защиты предприятия с применением Big Data и ИИ. FireEye заключила соглашение о продаже своего замедляющегося продуктового сегмента за 1,2 млрд $ консорциуму, возглавляемому частной инвестиционной компанией Symphony Technology Group. Продажа якорного продуктового сегмента, на который приходилось 43% общей выручки за последний квартал, существенно трансформирует FireEye и обеспечит денежный приток в размере больше 20% текущей рыночной капитализации компании. Обе компании по-прежнему будут работать в рамках партнерских отношений, чтобы не нарушать работу существующих клиентов, но FireEye сосредоточится на развитии своего многообещающего бизнеса Mandiant, который станет независимым от поставщиков. Сегмент Mandiant вырос на 20,6% в годовом исчислении до 399,7 млн $ в 2020 году. Учитывая ожидаемый спрос, руководство прогнозировало, что к 2025 году выручка будет расти со среднегодовыми темпами более 20% и превысит 1 млрд $. C учетом масштаба ожидается значительное повышение прибыльности и операционная рентабельность выше 20% к 2025 году по сравнению с отрицательной операционной маржой (по Non-GAAP) в 9% за 2020.
Компания сосредоточится на росте и масштабировании своего сервиса по принципу «программное обеспечение как услуга» (SaaS) - Mandiant Advantage, благодаря автоматизации и программному обеспечению. Это снизит негативное влияние ресурсоемкой и низкорентабельной консультационной деятельности. Кроме того, будет использоваться зарекомендованная схема расширения для растущих игроков SaaS, добавляя дополнительные модули на свою платформу для создания новых возможностей перекрестных продаж. Таким образом, решение отказаться от бизнеса устаревших продуктов имеет смысл, поскольку это позволит FireEye сосредоточиться на своих возможностях роста. Однако, у компании появляется пробел, который необходимо будет компенсировать новой динамикой развития.
Показатели и перспективы
На данный момент компания имеет более 10 000 клиентов в 103 странах, в том числе более половины списка Forbes Global 2000. Компания повышает свои рейтинги, став главным расследующим звеном хакерских инцидентов SolarWinds и крупнейшего трубопровода США Colonial Pipeline. Атака программ-вымогателей, нарушившая распределение топлива по Восточному побережью, является очевидным примером угроз безопасности, которые FireEye может предотвратить. Примечательно, что в ходе анализа атак были детектированы ранее неизвестные методы нападения киберзлоумышленников, что становится дополнительным стимулом новых расходов на обеспечение безопасности в условиях динамичного рынка. Запущена программа Mandiant On-Demand Cyber Intelligence Training по обучению специалистов в области информационной защиты.
Каждый квартал опережает ожидания по прибыли на акцию (EPS), которая находится в положительной зоне по принципам Non-GAAP, потому как они включают актуальные для IT-сектора корректировки на нематериальные активы и затраты на расширение. FEYE недавно отчиталась о результатах за первый квартал 2021 года, в которых прибыль составила 8 центов на акцию, что превзошло прогнозы около 7 центов. Выручка увеличилась на 10% в годовом исчислении до 246 миллионов долларов и превысила консенсус-прогноз в 237 миллионов долларов. Росту способствовало увеличение доходов по каждому сегменту компании. На общие квартальные результаты FireEye также повлиял рост спроса на решения для кибербезопасности на фоне вызванной коронавирусом тенденции работы и обучения на дому. Имеет устойчивое финансовое положение с приемлемым уровнем финансового рычага и оптимальными коэффициентами текущей и быстрой ликвидности. После внедрения SaaS и ИИ ожидается трёхкратное ускорение темпов роста доходов до 2025 года. Котировки акций компании испытывали снижение из-за неопределённости, которую вызвала новость о концентрации на Mandiant, однако, рост возобновился после понимания акционерами новых перспектив компании. На волне всех вышеуказанных тенденций бумаги FireEye имеют потенциал роста на 30% в течение года.
