На предстоящей неделе рынок будет и дальше искать возможности для продолжения роста,
ведь Трамп на минувшем саммите лидеров государств G20 блистал не хуже полярной звезды.
То СМИ передают об обсуждении с главой РФ самых острых тем вроде введения санкций,
то президент-миллиардер уже ведет переговоры о торговле без опасения введения новых торговых
ограничений. Если вкратце о прошедшей неделе — Трамп в эйфории, а ФРС хочет ударить по ставкам.
НОВОСТИ И СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
Повлиявшие на рынки
1. Ожидаемое событие — встреча президентов Трампа и Си Цзиньпина на полях саммита G20. Трейдеры ожидали какого-либо прорыва в заключении двухсторонней сделки и они получили такие шансы, ведь глава США уже пообещал не вводить новые пошлины против Китая, хотя вопрос остается открытым о сроке сколько продолжится шаткое перемирие.
2. Нефтетерйдеры оставалась уверены, что к моменту открытия дверей венской встречи министров энергетики стран ОПЕК+, намеченной на 1 – 2 июля, будет единое решение по сохранению квот на добычу. И уже во время пресс-конференции в Токио Путин вдруг сообщил о достижении такого соглашения с Саудовской Аравией, поэтому основная интрига разрушена
и теперь представителям стран останется только поставить подписи под новым документом.
3. Рынок слишком восторженно подошел к вопросу смягчения денежно-кредитной политики ФРС на встрече в июле, что показали комментарии представителей регулятора на этой неделе. Плюс к этому, представленная на неделе статистика по американской экономике показала ожидаемый рост ВВП на 3,1%, в то время как объем товаров длительного пользования, за исключением транспорта, вырос в мае на 0,3% после падения месяцем ранее. Так что скорее всего стоит ожидать снижения текущей ставки с уровня 2,25% - 2,5% на 25 б.п. на заседании в июле, но уже маловероятно второе снижение в сентябре.
Это подтверждает и торгуемый на Чикагской бирже фьючерс на ставку.
ФРС ПРОВОЦИРУЕТ ОБВАЛ ДОЛЛАРА
Хоть в начале недели и произошло “охлаждение” настроений рынка в отношении двух или сразу трехразового снижения процентной ставки ФРС в этом году после ряда комментариев, все-таки, рынок закладывает сценарий с июльским снижением
до 2,25%, что произойдет с 72% вероятностью. На этом фоне продолжается снижение индекса доллара США (DXY), находящегося сейчас в районе 96, что потенциально может привести к снижению до 95 и 95,70 (62% уровень коррекции по Фибоначчи).
— Пара EUR/USD продолжает медленное движение вверх после преодоления верхней грани модели теханализа Нисходящий канал, что приводит к достижению $1,140 и сохранением потенциала роста к $1,145.
— Пара GBP/USD продолжает движение в рамках консолидации $1,260 - $1,275, хотя остается актуальной идея ближайших недель о развитии роста к целям на уровнях $1,283 и $1,300, хотя сейчас сдерживает «быков» от движения только неопределённость вокруг Brexit.
ОПЕК+ СПОСОБСТВУЕТ РОСТУ НЕФТИ
После завершения саммита G20 сразу же эпицентром финансовых новостей становится проходящее 1 и 2 июля заседание ОПЕК+, на котором может быть принято решение по вопросу сохранения квот на текущем уровне до конца 2019 года, либо их новом снижении. Нефть WTI реализовала прогноз и вышла к верхней границе целевой области $58 - $60, преодоление которой возможно произойдет уже во второй половине недели. Марка Brent также развивает восходящее движение, что позволило ей достичь границ кластера $67 - $68. На момент написания обзора котировки спустились к $65, но сохраняются перспективы повторного развития движения к $68 и $70.
ЗОЛОТО ГОТОВИТ КОРРЕКЦИЮ
Стоимость золота продолжила неудержимое движение наверх вплоть до нашей цели $1,424 - $1,433, но вполне логично на графике можно наблюдать коррекционное снижение в район кластера $1,394 - $1,400. Сохранение текущего спроса на рисковые активы отправит и далее покорять желтый металл такие уровни как $1,450, $1,460 и $1,490. Серебро вернулось обратно к стартовой точке на уровне $15,30 и потенциально сохраняет силы для роста к $15,50 и $15,80.
РУБЛЬ МОЖЕТ НЕ ВЫРАСТИ
Курс российского рубля все так же испытывает влияние позитивных факторов в виде мягкой политики некоторых мировых ЦБ
и роста ценных бумаг в стране, но это движение больше напоминает события, происходящие по привычке, нежели с энтузиазмом покорителей новых вершин, ведь вскоре начнется обратный отток зарубежных капиталов, желавших заработать на дивидендах
и кэрри-трейде на разнице процентных ставок ЦБ.
— Пара USD/RUB продолжает забираться в зону ловушки и достигает района 63 рублей (61,8% коррекционный уровень по линиям пропорции Фибоначчи) и еще может дойти до 62, что откроет в предстоящие недели возможности для покупки американской валюты при условии возврата в границы горизонтальной консолидации 63,65 – 66 и может в предстоящие недели достичь 66.
— Пара EUR/RUB, повторяя динамику американца, ожидаемо спустилась до 71 и вернулась в рамки границ технической модели Горизонтальный канал (71,23 – 73). Теперь наиболее вероятным представляется сценарий с разворотом котировок и последующим прыжком в предстоящие месяцы до 73 и 74 в преддверии начинающегося суперспроса в сезон отпусков.
ЧТО В РОССИИ
Конец дивидендного периода ставит крест на росте рынка
Вопрос о новом снижении ключевой ставки ЦБ России напрямую зависит от становящегося все более неопределенным вопроса смягчения политики Федрезерва, а также завершения с июля периода активных дивидендных отсечек по акциям.
— Индекс Московской биржи начал приостанавливать рост и продолжает консолидироваться в районе между уровнями 2750
и 2814, приобретая вид модели Вымпел. С учетом очевидно появившейся дивергенции между графиком и осциллятором RSI стоит ожидать краткосрочной коррекции в район 2700 пунктов к середине июля с последующим ростом к 2880, 2940 и к 3000
в предстоящие месяцы.
— Индекс РТС продолжил покорение новых вершин и достиг района сопротивления на 1400 п.п. В перспективе все также актуально движение к 1414 и 1450, при этом все четче вырисовывается возможность для коррекции обратно к 1341.
КАК В США
Трамп добавил позитивную ноту к ситуации на фондовых рынках
Фондовые рынки США очень позитивно оценили договорённости президента Трампа с Китаем и его первое в истории посещение Северной Кореи как действующего лидера, что может привести к некоторой разрядке полувековой напряженности. Плюс к этому инвесторы все больше будут искать сигналы со стороны ФРС относительно возможности снижения ставки на встрече в конце июля, что может уже сейчас отправить индекс DJIA далее наверх в район 26942, а его прорыв в свою очередь позволит заговорить
о сохранении тенденции на рост к новым максимумам 27530. Индекс S&P500 также пытается преодолеть обладающую больше психологическим эффектом отметку 2950, способствовать чему могут начинающийся в предстоящие недели новый квартальный отчет американских корпораций по прибылям, что позволит достичь даже района 3000.
Самым важным событием первой недели июля должно стать
решение ОПЕК+ по объемам добычи, которое будет принято на заседании 1-2 июля.
Легкая надежда о скором разрешении торгового спора между США и Китаем после
встречи на саммите глав G20 перерастает во все более и более вероятную сделку,
что подбодрило приунывших трейдеров на финансовых рынках.
