Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

30 марта 2020Запорожский Илья

Долгосрочные перспективы Beyond Meat

Долгосрочные перспективы Beyond Meat
Ситуация стабилизируется
Полтора месяца паники и массовых распродаж на финансовых рынках дали долгосрочным инвесторам хорошие возможности для выгодных покупок. Позитив на рынок вносит долгожданное окончание пандемии в эпицентре в Китае и уверенные инструменты государственной поддержки экономики. В таких условиях выбор профессионалов падает на активы с наибольшим потенциалом роста, для которых падение котировок стало избыточным по сравнению с негативными эффектами пандемии, а также те, на которые распространяются меры защитных актов. Одной из таких отраслей, согласно пакту стимулов США, стал ресторанный бизнес.

Востребованная ниша
Стремительно набирающий популярность тренд, который поддерживает ООН – мясозамещение. Beyond Meat Inc – это продовольственная компания, которая производит революционное мясо на растительной основе в США и за рубежом в готовом к употреблению формате. Такие продукты по вкусу крайне схожи с натуральными мясными аналогами из говядины, свинины и птицы. Компания была переименована из Savage River в 2018 году. В целом, наиболее востребованная продукция представлена упакованными Beyond Бургерами, Beyond Сосисками, Beyond Фаршем, Beyond Стейками. Дистрибуция производится через торговый клуб, специализированные точки продаж, рестораны и ритейлеры США – Kroger, Target, Dunkin. В РФ продукцию Beyond Meat намерены продавать сети «Перекрёсток», «Азбука Вкуса». Начинают предлагать в Pizza Hut, Теремке, KFC и прочих заведениях, список которых постоянно расширяется. Его следует отслеживать в свободных источниках. Основными недостатками растительного мяса являются вкусовые отличия от оригинала и высокая стоимость, но в компании Beyond Meat на данный момент их значительно минимизировали.

Перспективы
В случае данной быстрорастущей компании, относительно недавно вышедшей на IPO фундаментальные мультипликаторы могут не отражать объективную картину. По результатам 2019 года компания до сих пор имеет чистый убыток, который сокращается, и связан с необходимостью инвестиций в быстрое расширение. Выручка растёт ежегодно, средним годовым темпом более 150%. За 3 последних года продажи выросли почти в 18,5 раз. В прошлом периоде компания показала первую квартальную прибыль. Есть все основания считать, что в следующем периоде показатели компании будут ниже первоначальных прогнозов с учётом сложившейся международной ситуации – карантин, закрытие магазинов и заведений общественного питания. Однако, они уже в значительной мере учтены в рыночной цене акций, а предстоящее прекращение пандемии вернёт значительный спрос на продукты фирмы.

Итог
После выхода на биржу рыночная капитализация Beyond Meat практически учетверилась в кратчайшие сроки. Далее последовали продажи в результате отрезвления финансовыми показателями. С середины февраля на волне общей паники акции подешевели более чем в 2 раза со 130$ до 50$ за акцию. Этот ориентир выступает сильным уровнем поддержки со времён IPO, на 36,5% ниже консенсус-прогноза ведущих аналитиков в 91,5$ за акцию даже в текущих условиях. Долгосрочный прогноз ожидаемых финансовых потоков на акцию положительный, с учётом сильной динамики спроса на продукцию «подрывной технологии», сотрудничества с ведущими сетями питания и розничной торговли, а также в связи с высоким уровнем социальной вовлеченности в грядущие перемены в отрасли, которые несёт компания.

Грфик акций BYND

icon

29