Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

9 ноября 2020Запорожский Илья

Disney возобновит дивиденды и продолжит рост?

Развлекательный сегмент по подписке растёт ускоренными темпами, в том числе из-за COVID и домашнего времяпрепровождения.
Корзина медиа-лидеров
Disney – одна из крупнейших в мире транснациональных корпораций в сфере развлечений, включающая студию, стриминговую медиа-платформу, а также сеть лидеров телерадиовещания. Библиотека контента, которой может похвастаться Disney, была расширена приобретением компанией Twenty-First Century Fox, что делает DIS невероятным конкурентом. C учётом Hulu, Disney будет стремиться к господству в сфере стриминга. В 2020 году компания достигла более 100 миллионов подписчиков на Disney+, ESPN+ и Hulu, которые ожидались не ранее 2024 года.

Активный рост подписчиков
Компания начинает выпускать фильмы на потоковый сервис Disney+ вместо кинотеатров. Количество аккаунтов выросло до 60,5 млн за 8 месяцев после запуска. Рост на более чем 80% с апреля. С 30 октября наблюдается ускоренный дополнительный приток и возобновление подписок из-за старта 2 сезона Mandalorian. 1 сезон мини-сериала уже успел стать культовым в медиа-пространстве. По предварительным крайне тёплым оценкам, 2 сезон получился на порядок качественнее, будет продлён на 3 сезон, а также станет катализатором активного прироста подписок вплоть до середины декабря, пока будет продолжаться публикация новых серий.
Открытие парков
С другой стороны, тематические парки Диснея до сих пор являются проблемой, причём достаточно дорогостоящей. Выручка от парков развлечений снизилась на 29% за девять месяцев, закончившихся 27 июня. Это снизило совокупную выручку компании более чем на 5,6 миллиарда долларов. Несмотря на COVID, власти США не планируют жёстких ограничений, а также одобряют дальнейшее открытие развлекательных парков. Уже открыты парки во Флориде, международные парки в Токио, Гонконге и Париже. Диснейленд - единственный парк, который остается закрытым. 20 октября министр здравоохранения Калифорнии выразил уверенность в его возможном скором открытии.

Возобновление дивидендов
В мае DIS приостановили выплаты полугодовых дивидендов. Компания была не единственной голубой фишкой, приостановившей выплаты, к тому же объявление об отказе за первую половину 2020 финансового года имело смысл. Пауза стала способом сохранить 1,6 миллиарда долларов наличными в период неопределенности COVID-19.
12 ноября, в четверг, после закрытия рынка Disney отчитается о результатах за квартал и даст информацию по поводу возможного возобновления дивидендов. За каждый из последних трёх лет компания объявляла дивиденды на конец года с конца ноября до начала декабря. Хотя этот год и может стать исключением, потенциал возобновления выплат и роста котировок на горизонте года это не отменяет.
В течение прошлых 2 месяцев прогнозные оценки стоимости акций от международных аналитиков были повышены в среднем до 155$. Потенциал роста бумаг Disney от текущих уровней составляет более 30% в течение предстоящего года.

DIS


icon

43