Из-за начала пандемии коронавируса Walt Disney не мог рассчитывать на посетителей тематических парков, чтобы удержать компанию на плаву. Действительно, держатели акций DIS были вынуждены обратить внимание на стриминговый сервис компании Disney +.
Сейчас люди возвращаются в тематические парки, поскольку вакцины против Covid-19 становятся все более доступными для населения.
Тем не менее, открытие может оказать негативное влияние на Disney + и на потоковые сервисы в целом. Это могло быть фактором, способствовавшим разочаровывающим результатам, обнаруженным в недавно опубликованных финансовых данных Disney.
Тем не менее, опасения могут быть преувеличены, и сброс акций Disney, вероятно, будет чрезмерной реакцией.
Взгляд на акции DIS
Сказать, что акции DIS пострадали во время начала Covid-19, не будет преувеличением. Падение со 152 долларов в ноябре 2019 года до минимума в районе 85 долларов в марте 2020 года было резким и болезненным.
Но к концу ноября 2020 года цена акций уже вернулась на уровень 150 долларов.
Импульс сохранялся и в новом году: 8 марта 2021 года акции DIS достигли 52-недельного максимума в $ 203,02.
После такого мощного взлета, возможно, покупателям пришло время сделать передышку. Таким образом, к 21 мая цена акций снизилась до 172,40 долларов.
Также стоит отметить, что 12-месячная прибыль Disney на акцию составляет - 2,49 долларов. Это не сильно отрицательно, когда цена акции составляет около 172 долларов.
Опасения по поводу Disney +
Некоторые люди не были слишком довольны после того, как 13 мая Disney опубликовала отчет о доходах за второй квартал финансового года.
На первый взгляд, цифры были совсем не такими уж плохими. Во-первых, аналитики Уолл-стрит ожидали, что квартальная прибыль на акцию составит 28 центов. Дисней легко превзошел это, предоставив 50 центов за акцию.
Кроме того, Disney объявила о квартальной выручке в 15,6 миллиардов долларов. Это почти соответствует прогнозу аналитиков в 15,86 миллиардов долларов.
Но замедление роста подписчиков на Disney + вызвало беспокойство.
За квартал компания добавила к Disney + 8,7 миллионов подписчиков, и это может показаться впечатляющим. Но с другой стороны, это самый медленный квартальный прирост Disney + с момента его создания.
Вряд ли стоит паниковать и продавать акции DIS на основе этой информации. В конце концов, по словам руководства Disney, к 2024 году у компании будет от 230 до 260 миллионов подписчиков Disney +.
Мнение Кахалла
Перспективы некоторых трейдеров по акциям DIS могли испортиться после публикации данных Disney. Однако замедление роста подписчиков Disney + явно не обеспокоило аналитика Wells Fargo Стивена Кахалла.
Фактически, даже в свете якобы разочаровывающих новостей Disney + Кахалл сохранил свой рейтинг «покупать» по акциям.
Конечно, он также снизил свою 12-месячную целевую цену на акции DIS с 219 до 209 долларов. Тем не менее, это по-прежнему подразумевает приличный потенциал роста по сравнению с текущей ценой акций.
Кахалл утверждал, что его фирма «не беспокоится» и ожидает «роста контента» для Disney +, поскольку съемочные группы снова начнут работать на фоне выздоровления от Covid-19.
Аналитик ожидает, что акции «откатятся и будут какое-то время, находиться в боковике». В то же время Кахалл считает, что сейчас хорошее время, чтобы приобрести больше акций Disney.
Итог
Покупать провалы в акция фундаментально сильных компаний, распространенная практика. Есть смысл ориентироваться на целевую цену в 219 долларов. Такой уровень цен будет полностью реалистичным, когда покупатели акций DIS вернутся в полную силу.
И это может быть скоро, так как замедление роста подписчиков Disney + вряд ли станет постоянной проблемой для House of Mouse.
