Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

21 мая 2021Ирина Герман

«Детский мир» откроет 800 новых магазинов сверхмалого формата

На долю «Детского мира» приходится более 20% всех продаж
детских товаров в России. Компания продолжает активно
развиваться и планирует открыть 300 магазинов в России,
Беларуси и Казахстане, а еще 800 магазинов сверхмалого формата
«ПВЗ- Детмир» и 500 торговых точек сети товаров для животных
«Зоозавр» до 2024 года.

«Детский мир» продолжает развивать логистическую сеть
для обеспечения быстрой и дешевой доставки заказов.
С 2021 по 2024 гг. компания планирует ввести в эксплуатацию
5 распределительных центров: 3 региональных и 2 федеральных.
Это требует значительных затрат: капитальные вложения должны
составить около 100 млн рублей для региональных центров
и 2,5 млрд рублей для федеральных. Помимо этого компания
планирует инвестировать порядка 4 млрд рублей на развитие
своей IT-инфраструктуры.

Смотрим на показатели.


ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
За 2020 год и 1 квартал 2021 года

Выручка выросла на 11%,
до 142,9 млрд рублей

Общий ассортимент вырос до 321 тысячи товарных позиций,
то есть почти втрое

Общее количество магазинов выросло на 4%
и достигло 880 объектов, 12 из которых абсолютно новые

За 1 квартал:

Общий объем оборота товаров вырос на 15,6%,
до 39,6 млрд рублей

Общий объем онлайн-продаж составил 10,9 млрд рублей,
увеличившись в два раза

Чистая прибыль по РСБУ составила 262,8 млн рублей
против убытка годом ранее в размере 765,42 млн рублей

Выручка составила 37,1 млрд рублей

Эпидемия заставила компанию активно меняться, поэтому онлайн-продажи являются сегодня основным драйвером роста продаж «Детского мира». На конец 2019 года на онлайн-продажи приходилось 11% выручки компании, а в 2020 году этот показатель вырос более чем в два раза и составил 24%. Согласно стратегии компании, этот показатель должен вырасти до 45% к 2024 году.

Среди новых направлений можно отметить тестовый запуск новой категории «Женская одежда» по модели маркетплейса
и тестовый запуск режима подписки на доставку товаров регулярного спроса (подгузники, детское питание, корм для домашних животных). Компания увеличила количество пунктов выдачи заказов, став партнером со «Сбер-логистикой», «Связным»и TelePort.


ДИВИДЕНДЫ
Выплаты остаются стабильными

«Детский мир» распределяет 100% чистой прибыли, согласно данным отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами учета и не менее 50% по стандартам МСФО, если долговая нагрузка соответствует коэффициенту 2,0x чистого долга
к скорректированной EBITDA. В конце 2020 года показатель составил 1,1x чистого долга к скорректированной EBITDA, поэтому совет директоров рекомендовал выплатить всю чистую прибыль в качестве дивидендов за 2020 год. Напомним, что компания выплачивает дивиденды дважды в год: за 9 месяцев и за 4 квартал. По оценкам аналитиков, эти выплаты составят около 6,10 рубля
и 6,90 рубля на акцию соответственно. При дивидендных выплатах в размере 13 рублей на акцию дивидендная доходность составит порядка 8,6%, что весьма прилично.


Цена акций под тикером DSKY на Московской бирже — 149, 36 рублей

график детский мир

icon

13