Гигант социальных сетей Facebook недавно опубликовал финансовые результаты. Однако, несмотря на сообщения об устойчивом росте в нескольких областях, стоимость акций FB упала на 6%.
Инвесторы обеспокоены влиянием обновления iOS 14.5 от Apple на доходы компании от рекламы и противодействие антимонопольному законодательству. Однако эти опасения преувеличены, поскольку акции FB по-прежнему недооценены, несмотря на их рост.
Акции FB прилично выросли с начала года. С января рост более чем на 30%, но в последние несколько месяцев рост приостановился. Акции недооценены по сравнению с акциями высокотехнологичных компаний практически по всем ценовым показателям.
Согласно консенсус-оценке, в настоящее время они торгуются с дисконтом примерно в 13%. При прогнозируемом росте выручки примерно в 26%, акции FB все еще имеют значительный потенциал роста, и недавнее падение представляет отличную возможность для покупки акций.
Сильные финансовые результаты
Facebook получил огромную выручку в размере 29,08 миллиардов долларов во втором квартале, что является рекордным кварталом. В прошлом году он получил рекордную выручку в размере 85,97 миллиардов долларов и должен был затмить эту цифру в первые шесть месяцев. Выручка компании выросла на 51,7% по сравнению с первым полугодием 2020 года.
Более того, даже если рост продаж в третьем и четвертом кварталах останется неизменным, выручка компании должна составить более 110 миллиардов долларов.
Успех также повлиял на чистую прибыль. Facebook получил чистую прибыль в размере 10,39 миллиардов долларов во втором квартале. Таким образом, за первые шесть месяцев этого года сумма составит 19,89 миллиардов долларов. Кроме того, во втором квартале чистая прибыль увеличилась более чем на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Возможно, что еще более впечатляет в компании, так это ее огромные свободные денежные потоки. В первом квартале он составил 7,8 млрд долларов, а в этом квартале - 8,5 млрд долларов. Рост свободного денежного потока за счет рычагов в годовом исчислении составляет поразительные 47,6%. Более того, его прогнозируемый рост денежного потока на акцию составляет ошеломляющие 24,8%.
При таких темпах он будет уверенно завершен во второй половине года, и в этом году он может иметь свободный денежный поток в размере 35 миллиардов долларов.
Возможные проблемы
В ближайшее время Facebook столкнется с множеством препятствий, которые могут повлиять на рост доходов. Он сталкивается с повышенным вниманием со стороны правительства в отношении антимонопольных рисков. Более того, последнее обновление конфиденциальности Apple может отрицательно сказаться на доходах от рекламы. Вишенка на торте - предупреждение руководства о том, что темпы роста компании, вероятно, значительно замедлятся в последние два квартала 2021 года.
Что касается обновления конфиденциальности Apple, Facebook вносит улучшения в машинное обучение, чтобы смягчить эти изменения. В обновлении конфиденциальности основное внимание уделяется персонализированной рекламе и ее атрибуции. Facebook вносит необходимые корректировки, чтобы использовать творческие точки данных для продолжения размещения рекламы и соблюдения последних обновлений.
Более того, после решения части проблем с антимонопольными исками многие думали, что юридические проблемы компании на данный момент позади. Однако Палата представителей США стремится предоставить правительственным агентствам больше полномочий по проверке таких организаций, как Facebook, на предмет антиконкурентного поведения.
Однако на данном этапе его проблемы с регулированием кажутся управляемыми. Более того, негативные данные во второй половине года в основном связаны со сложными расчетами.
Итог
Акции FB немного подешевели после публикации отчета. Это связано с мрачными перспективами на третий и четвертый кварталы в соответствии с рекомендациями руководства компании. Более того, он сталкивается с рисками, связанными с последним обновлением конфиденциальности Apple и антимонопольными исками со стороны государственных органов.
Однако эти опасения преувеличены, и у Facebook есть ресурсы, чтобы избежать эти проблемы. Акции недооценены и имеют существенный потенциал роста на фоне стремительного роста компании.
