Недельные обзоры

Недельные обзоры

9 сентября 2019Ирина Герман

Больше риска! На рынке пришло время нового спроса на инвестиционный риск

Больше риска! На рынке пришло время нового спроса на инвестиционный риск
Не успел начаться сентябрь, как инвесторы поспешили на рынок за сильно подешевевшими
рискованными активами, хотя все не так то просто, как кажется на первый взгляд.
Прогресс в ходе торговых переговоров США и Китая, а также готовность ведущих мировых
регуляторов снижать процентные ставки – все это создает уверенность в позитивных перспективах
рискованных активов у трейдеров во всем мире. На второй план уходят все страхи:
резкие выпады Трампа, хотя в любой момент пороховая бочка с твитами может взорваться, реализация Brexit по “жесткому” сценарию и инверсия кривой доходности американских бондов. Даже в условиях взаимного введения торговых барьеров для произведенных в Китае и США товаров (и это только первая часть,
ведь с 15 декабря появятся ограничения на большее количество наименований) страны не потеряли готовность искать компромисс. На этой неделе они подтвердили готовность в оставшиеся недели провести ряд консультаций перед возобновлением раундов переговоров по торговле с октября в Вашингтоне. Хоть слабая, но надежда снова появилась в умах трейдеров на возобновление растущего тренда.

Еще одним из свежих страхов рынка стал выход Великобритании из состава ЕС без подписания договора. Этому должен был поспособствовать план премьер-министра Королевства Бориса Джонсона по уводу парламента на продолжительные каникулы.
Но он провалился, благодаря переходу большинства парламентариев в “стан” оппозиции. Это поспособствовало росту спроса
на британский фунт и акции.

Как и ожидалось в обзорах ранее, оживлению биржевой деятельности могут поспособствовать снижения процентных ставок мировыми центральными банками. После пятничного сокращения ставки на 25 б.п. до уровня 7% его “коллеги” могут пойти
на аналогичные шаги в предстоящие недели. Так, ЕЦБ на последнем под председательством Марио Драги заседании готов пойти
на снижение ставки от -0.4% по одним прогнозам, до -0.75% - по другим и на возобновление покупки облигаций у банков уже
с 12 сентября. Американский регулятор ФРС с 18 сентября может (по заявлениям выступавших на неделе управляющих и упавшему
в августе значению количества созданных рабочих мест до 130 тысяч) снизить стоимость кредитов до диапазона 1,75% - 2%.

Новости о поиске США и Китаем возможности заключить “многострадальную” сделку по взаимной торговле, а также растущая угроза замедления темпов экономического роста делают почти 100% вероятность сокращения ставки на 25 б.п. до 2% управляющими Федрезерва. Это привело к снижению индекса доллара США (DXY), который после достижения цели на уровне 99 отправился в коррекцию, которая может привести к 97,42 (76,4% уровень коррекции по Фибоначчи) и 97, где проходит 200 дневная Moving Average.

ывапр

Пара EUR/USD реализовала прогноз по достижению $1,09, от которого показала движение наверх до $1,10. Ее прорыв наверх откроет перспективы для разворота медвежьего тренда с потенциалом движения к первой цели $1,150. Пара GBP/USD получила возможности для отскока к $1,25 после тестирования нашей цели $1,20 на фоне провала плана “Brexit без сделки” Бориса Джонсона.

Рубль получил поддержку от ставки. Вновь повысившиеся интерес инвесторов к рисковым активам и стоимость нефти позволили начать расти курсу рубля. Сообщение же о снижении ключевой ставки ЦБ РФ с перспективой нового снижения на одном из предстоящих трех заседаний позволили курсу доллара к рублю протестировать нижнюю границу консолидации 66 – 67.

В рамках предстоящих недель предстоят выплаты дивидендов держателям акций экспортирующих компаний, что может привести
к укреплению рубля до 65.
Пара EUR/RUB пытается пробить нижнюю границу консолидации 72,50 – 74 на фоне роста валют развивающихся стран.
Влияние на динамику окажет решение по монетарной ЕЦБ на предстоящей неделе.

Российский фондовый рынок продолжает повышать капитализацию за счет стимулирования путем снижения ставки ЦБ РФ
и общего позитивного настроения на рынках. Индекс Московской биржи с точки зрения технического анализа очень уверенно преодолевает цель 2750 и достигает 2815. В рамках предстоящих недель стоит ожидать сохранения потенциала повышения к 2873
и 2900.

моекс

Индекс РТС уверенно реализует модель технического анализа “Перевернутые голова и плечи”, что привело к достижению целей 1310 и 1341. В рамках предстоящих недель стоит ожидать сохранения восходящего тренда к 1380 и 1400.

Решительный настрой на возобновление переговоров между двумя крупнейшими экономиками мира снял опасность скорого приближения рецессии во всем мире, но не избавил от нее полностью. Это дает рынку оптимистичный настрой.

Из предстоящих событий. Во вторник, 10 сентября компания «Алроса» может выйти из капитала путем продажи доли Нюрба. Среда пройдет в сопровождении публикации статданных по индексу цен производителей PPI США и квартального отчета французского производителя товаров для женщин Hermes. В четверг пройдет судьбоносное для Европы заседание ЕЦБ, а также отчет по индексц потребительских цен, который покажет перспективы экономики США и вероятность изменения ставки ФРС. Также в этот день будут опубликованы данные по итогам квартала компанией Broadcom. В пятницу 13 станет известен объем розничных продаж
в США, а также будут представлены данные по прибыли сети супермаркетов Kroger.
icon

94

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Больше риска! На рынке пришло время нового спроса на инвестиционный риск»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Больше риска! На рынке пришло время нового спроса на инвестиционный риск»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Больше риска! На рынке пришло время нового спроса на инвестиционный риск»‎ в инстаграмме