Набирающий силу рынок
В 2020 году ожидается крайне высокий спрос на продукцию полупроводниковых компаний в связи с внедрением технологий 5G. Без продвинутой универсальной электроники невозможно построение цифровой инфраструктуры. Она используется в критически важных современных отраслях - связи, вычислениях, здравоохранении, ЦОД, промышленности.
Applied Materials – мировой лидер в области материалов для производства практически всех новых чипов и современных дисплеев в мире. Компания работает на рынке полупроводников, оптимизации производительности, ЖК-дисплеев и солнечных панелей. Компания получила престижную награду «Выдающийся поставщик-2019», а также лауреата премии Intel в области качества. Объединяет самые современные технологии для выхода на новый уровень Интернета Вещей (IoT) и облачных вычислений, которые имеют первостепенную значимость для будущего индустрии умных производств, умных городов, умных домов, ИИ, и обработки больших данных.
Показатели
Компания поддерживает тренд на автоматизацию производства и централизованное управление им. У компании есть собственная технология автоматизации предприятия - Applied SmartFactory, она определяет заводскую активность, прогнозирует дальнейшие действия и помогает своевременно решать задачи. Проводит диспетчеринг и сбор данных об оборудовании. Компания управляет Endura Clover - первой объединённой производственной платформой для массового производства магнитных устройств с произвольным доступом (так называемых MRAM). Обычная флэш-память сталкивается с пределами масштаба, а MRAM наиболее перспективны в качестве замены за счёт больших возможностей масштабирования. Вполне вероятно, что в обозримом будущем для повышения надёжности и производительности все будут переходить на MRAM вместо флеш-памяти. Это будет сильный импульс для компании.
Каждый квартал компания превосходит прогнозы по доходам. За 3 года выручка выросла на 35%, прибыль на почти 60%. Восстановление производственной активности Китая, США и Европы обеспечит крайне высокий спрос на продукцию в следующих периодах. По ожиданиям экспетров во второй половине 2020 года для полупроводниковых ожидается сильнейший рынок. По ожидаемому соотношению цены к прибыли на акцию (Forward P/E) в 2 раза дешевле конкурентов. По цене к продажам (P/S) на 30% дешевле отрасли. Соотношение P/E к перспективам роста (PEG) привлекательно, ниже 1.
Перспективы
C 2015 года акции выросли в 4,5 раза. С февраля подешевели почти в 2 раза, после этого начали уверенное восстановление. Торгуется на четверть дешевле зимних максимумов, рядом с уровнем поддержки, который совпадает с самой сдержанной из целевых прогнозных оценок аналитиков. От текущих значений имеет потециал роста 25% в течение квартала, и больше в долгосрочной перспективе.
