Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

14 декабря 2020Павел Гущин

Акции Twitter можно купить по сегодняшним ценам

Вашингтон держит Twitter и его конкурентов под прицелом. Но политические препятствия, а также другие факторы, влияющие на акции, вскоре могут оказаться позади. Когда это произойдет акции снова вырастут выше уровня в 50 долларов за акцию.

Во-первых, в новостях снова могут появиться политические вопросы. Но в ближайшие годы это может стать меньшим фактором. А именно из-за того, что Twitter будет лучше контролировать свою платформу.

Во-вторых, проблемы с финансовыми показателями также могут отойти на задний план. Как видно из недавнего отчета о доходах, компания легко превосходит ожидания. Негативное влияние нового коронавируса на рекламный рынок начинает ослабевать.

Устранение претензий со стороны властей и рост доходов обеспечит впереди больше возможностей для этой акции, которая хорошо восстановилась в эти сложные времена.

Акции Twitter и политическая проверка

Прежде всего, нельзя говорить об этой акции, не привлекая к ней политических проблем. Несомненно, самый известный пользователь сайта покидает Белый дом. Но, поскольку у него осталось около месяца, президент Трамп не уходит тихо.

Он пообещал наложить вето на приоритетный оборонный законопроект, если Конгресс не отменит раздел 230 "защита ответственности за сайты социальных сетей". Почему президент Трамп это делает? Чтобы бороться с тем, что он считает предвзятым отношением к политическим консерваторам на этой и других популярных платформах социальных сетей.
Тем не менее, несмотря на его желание бороться с крупными технологиями, республиканцы, похоже, неоднозначно присоединяются к борьбе. Палата представителей США приняла законопроект о защите большинством, не допускающим вето. Против проголосовали всего 40 республиканцев.

Однако не только правые политические силы хотят править в Twitter. Некоторые демократы обеспокоены неспособностью сайта пресекать разжигание ненависти и дезинформацию. Таким образом, они также настаивают на более тщательном изучении.

Во всех этих политических противоречиях есть луч света. Ядовитая репутация сайта ограничила его привлекательность среди рекламодателей. Но у Twitter есть способ избежать этой плохой репутации и улучшить свой бизнес, за счет улучшения модерации того, что пользователи могут размещать на платформе.
Это, наряду с улучшением продаж и прибыли, может способствовать дальнейшему росту в 2021 году.

Замедление роста пользователей не должно отпугивать

Помимо политики, опасения по поводу финансовых показателей также оказали давление на акции Twitter. Тем не менее, если присмотреться, все выглядит лучше, чем на первый взгляд.
Как видно из результатов третьего квартала (закончившегося 30 сентября), компания легко превзошла ожидания. Выручка в размере 936 миллионов долларов превысила оценку в 777 миллионов долларов. Прибыль на акцию в 19 центов превысила прогнозируемую прибыль на акцию Уолл-стрит в 6 центов.

Но была одна область, в которой компания не справилась: «монетизируемые ежедневные активные пользователи» или mDAU. Аналитики ожидали, что mDAU в третьем квартале 2020 года составят 195 миллионов. Но фактические результаты показали цифру mDAU в 187 миллионов.

Текущая коммерческая база пользователей выросла на 29% по сравнению с кварталом прошлого года.

Когда дело доходит до оценки, акции Twitter выглядят дорогими при сегодняшнем коэффициенте соотношения цены к прибыли (P/E). Исходя из оценки прибыли в 2021 году в размере 87 центов на акцию, текущий форвардный коэффициент P/E составляет 54x. Это намного выше, чем у других компаний «больших технологий». Некоторые из них демонстрируют более высокие уровни роста выручки.

Поскольку компания начинает отказываться от затрат на инвестиции для роста, прибыль будет расти. И поскольку спрос на рекламу продолжает расти по мере ослабления воздействия пандемии в 2021 году, существует еще больший потенциал для улучшения доходов в следующем году.

Twitter - хорошая покупка по сегодняшним ценам

Учитывая, насколько компания превзошла оценки Уолл-стрит в этом квартале, Twitter имеет большой потенциал снова удивить инвесторов в последующих отчетах о доходах. По мере того, как компания преодолевает нынешние политические препятствия, которые создают заголовки, и акцент снова переключается на финансовые показатели компании, оба фактора, снижающие стоимость акций, начнут исчезать.

В свою очередь, есть дополнительный повод для роста акций Twitter. Даже несмотря на то, что акции всего на несколько долларов ниже своих 52-недельных максимумов, это покупка при сегодняшнем уровне цен.

график акций Twitter

icon

49