Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

3 ноября 2021Павел Гущин

Акции Twilio упали, несмотря на сильный отчет

Twilio упала почти на 18% после того, как сообщила об относительно высокой прибыли после закрытия рынка 27 октября. Бизнес продемонстрировал значительный рост выручки, но к падению привели другие факторы.

Став ведущей платформой для взаимодействия с клиентами, Twilio позволяет предприятиям легко общаться с клиентами - будь то текстовые сообщения, электронная почта или звонки. Бывает очень привлекательно покупать высококачественные компании со скидками, например, как Twilio прямо сейчас.

Что привело к падению акций Twilio

Twilio упал по трем основным причинам. Во-первых, компания объявила, что ее главный операционный директор (COO) Джордж Ху немедленно покинет компанию. А Хозема Шипчандлер, который был финансовым директором Twilio с 2018 года, станет новым операционным директором. «Проделав потрясающую работу по масштабированию Twilio с 300 миллионов долларов до почти 3 миллиардов долларов, у Ху есть амбиции в конечном итоге выйти за рамки роли главного операционного директора», - сказал генеральный директор Twilio Джефф Лоусон. В то время как Ху был ключевой частью исполнительной команды Twilio, Шипчандлер и Марк Бородицкий - нынешний директор по доходам, который возьмет на себя стратегию выхода на рынок - являются очень умными руководителями, которые работали с Twilio на протяжении 9 лет.

Вторая потенциальная причина падения компании заключалась в том, что прогноз был более слабым, чем ожидали аналитики. Twilio прогнозирует потерю прибыли в четвертом квартале 2021 года в размере от 0,26 до 0,23 долларов на акцию, но аналитики ожидали убытка в размере 0,04 доллара на акцию. Тем не менее, он предлагает уверенный прогноз выручки в размере от 760 до 770 миллионов долларов, что представляет собой рост примерно на 40% по сравнению с четвертым кварталом 2020 года.

Наконец, оценка Twilio с точки зрения прибыли была заоблачной. Эта высокая оценка предполагала чрезвычайно высокие результаты, поэтому, когда компания споткнулась о свои рекомендации, акции упали.

Хорошая новость в отчете

С другой стороны, в доходах Twilio за третий квартал было много интересного. Компания сообщила о выручке за третий квартал 2021 года в размере 740 миллионов долларов, что на 65% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Twilio также сообщила о чистом росте - без учета оттока клиентов - в 131%. Активная клиентская база выросла на 20% по сравнению с предыдущим годом до 250 000 человек.

Twilio, как известно, является серийным приобретателем. Его последним приобретением стал Zipwhip - ведущий провайдер бесплатных услуг обмена сообщениями. Хотя компания часто приобретает предприятия, в этом квартале значительная часть выручки пришлась на ее основной бизнес. Около 82% выручки Twilio в третьем квартале были органическими, которые последовательно увеличивались со второго квартала 2021 года. Несмотря на то, что некоторые инвесторы могут беспокоиться о том, что Twilio растет только за счет приобретений, компания доказала, что ее органический рост остается сильным.

Выручка 10 крупнейших клиентов компании упала до 11%, что свидетельствует о способности компании привлекать больше клиентов для диверсификации доходов. Его не-GAAP валовая прибыль составила 58%, а его не-GAAP валовая прибыль за 3 кватрал достигла $ 400 млн, увеличившись на 63% от квартала прошлого года.

Итог

Этот квартал был не самым сильным в истории компании. Темпы роста были ниже, чем в предыдущих кварталах, а органический рост выручки также был ниже, чем в других кварталах. Тем не менее, эта компания большая - в этом году она заработала почти 2 миллиарда долларов - и по-прежнему увеличивает выручку на 60%, что феноменально. Одна из основных проблем компании - ее рост в основном за счет приобретений - была встречена хорошими финансовыми показателями, которые показали, что ее основной бизнес по-прежнему процветает.

Поскольку Twilio по-прежнему демонстрирует значительный успех и рост в третьем квартале, который, как ожидается, продолжится в течение следующего квартала, приятно видеть акции Twilio со скидкой 18% по сравнению с прошлой неделей. Оценка компании тоже намного привлекательнее. Хотя некоторые из потерь Twilio были оправданы, произошедшее массивное падение кажется немного чрезмерным, оставляя инвесторам возможность купить падение.

Компания активно поддерживает исследования и разработки, чтобы продолжить свой рост, при этом более 40% ее сотрудников входят в группу исследований и разработок. Кроме того, компания сообщила, что в третьем квартале она потратила 210 миллионов долларов на НИОКР. Twilio меняет то, насколько эффективно предприятия общаются со своими клиентами, и немного слабые прогнозы на один квартал, вероятно, не помешают этому. В результате этот спад после сильного отчета является заманчивой возможностью для покупок для инвесторов.

Акции компании Twilio

icon

16