Акции McDonald’s в последнее время приносят хорошие новости, но инвесторы продают их. Чистая прибыль компании в размере 2,2 миллиардов долларов, 2,95 доллара на акцию, при продажах в размере 5,9 миллиардов долларов была огромной, особенно по сравнению с предыдущим годом пандемии.
Несмотря на это, акции упали после публикации отчета. Акции MCD торгуются по цене около 238 долларов за акцию. Это отношение цены к прибыли около 26 и дивидендная доходность 2,15% по сравнению с 30-летними облигациями с доходностью менее 2%.
Шира Петрак из Placer.AI, отслеживающего трафик розничных продавцов, сообщила, что ежемесячные посещения по-прежнему ниже на 11% по сравнению с 2019 годом. Однако в июле количество посещений, похоже, вернулось к уровню, предшествующему пандемии, что указывает на то, что восстановление все еще продолжается. Посещения теперь также смещены в сторону вечера, а утро по-прежнему значительно упало с 2019 года.
Прирост обусловлен не посещениями, а повышением цен и успехом сети Crispy Chicken Sandwich, которая была запущена в феврале. Restaurant Brands (NYSE: QSR) начали «войну сэндвичей с курицей» в своей сети Popeye's, но за ними последовали и другие рестораны. Потому, что курица - более дешевый белок, чем говядина. Также считается более экологичным, поскольку для производства требуется меньше корма.
McDonald's опоздал на вечеринку с куриными сэндвичами. Его появление не будет претендовать на звание лучшего, но посещаемость выросла на 19% в день после выхода сэндвича и осталась на высоком уровне.
В отличие от многих других сетей, McDonald's поистине глобален. У сети есть «международные» рынки, с которыми он работает напрямую, и «лицензионные» рынки, регулируемые посредством генеральных соглашений. «Управляемые» рынки в Европе и таких странах, как Австралия и Канада, показали самый сильный рост.
Международные продажи и Covid
Международное присутствие означает, что у McDonald's еще есть куда расти. Многие рынки по-прежнему сильно страдают от пандемии Covid-19. Только в развитом мире есть широкий поток дешевых и эффективных вакцин. По мере увеличения поставок вакцин международный рост должен ускориться.
По словам телевизионного аналитика Джима Крамера, опасения по поводу штамма «Дельта» - это еще одна причина для покупки акций MCD. Он сказал, что Боб Лэнг из ExplosiveOptions.net поставил целевую цену на акцию в 270 долларов за акцию незадолго до отчета.
Большинство аналитиков согласны с Крамером. Из 25 тех, кто следит за McDonald's на Tipranks, 22 говорят, что покупают. Наивысшая годовая целевая цена составляет 295 долларов за акцию. Это составляет 25% прирост по сравнению с тем, где он сейчас торгуется. Возможно, именно поэтому так много аналитиков стараются купить акции.
Генеральный директор Крис Кемпчински продолжил стратегии своего скандального предшественника Стива Истербрука. Он говорит, что пытается сохранить цепочку “актуальной”.
Он занимался программами доставки и вознаграждения и говорит, что сеть постоянно получает обратную связь из социальных сетей.
Итог
McDonald's приносит 32% прибыли от выручки, потому что он предоставляет франшизу подавляющему большинству своих ресторанов.
Starbucks, напротив, владеет своими магазинами и даже в хороший год приносит 15% прибыли. Но франчайзинговая модель означает, что у McDonald's меньше общих доходов, чем у Starbucks.
McDonald's - отличная защитная акция. Он растет, несмотря на то, что многие из его операций не полностью преодолели пандемию.
Акции MCD не сделают вас богатыми, возможно, поэтому спекулянты бросились в погоню за прибылью, но они принесут как доход, так и рост. Устойчивый рост.
