Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

15 июля 2020Ирина Герман

Акции «Детского мира» — кризис без потерь

До мартовского обвала, вызванного эпидемий, акции «Детского мира»
показывали сильную динамику. Рост был вызван не только отличными
операционными и финансовыми показателями, но и корпоративными новостями.

Акционеры компании в рамках SPO предложили к продаже около 118 млн существующих акций. Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Goldman Sachs International, Сбербанк-КИБ и ВТБ-Капитал выступают глобальными
соорганизаторами и букраннерами, Альфа-Банк выступает букраннером сделки.

Доля АФК «Система» в уставном капитале «Детского мира» — 33,38%,
Доля РКИФа (Российско-китайский инвестиционный фонд) — 7,56%.
По результатам SPO, АФК «Система» сохранит за собой 20,4%,
а РКИФ – 4,6% акций компании.

Сейчас бумаги «Детского мира» восстанавливаются вместе с рынком,
а инвесторы пытаются оценить потери, если потери вообще были,
и перспективы компании после выхода из ограничений.


ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
За 1 квартал 2020 года по МСФО

Чистый убыток составил 255 млн рублей
против прибыли в размере 291 млрд рублей в 2018 году

При этом объем консолидированной неаудированной выручки вырос на 11,2%, до 31 млрд рублей.

Объем выручки интернет-магазина вырос на 110,5%,
до 5,4 млрд рублейпо сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане увеличились на 4%
Сопоставимый рост числа чеков составил 4,4%. Хотя сопоставимый размер снизился на 0,4%

Компания открыла 8 новых магазинов:
Общее число магазинов, по состоянию на 31 марта 2020 года, составило 846.
Общая торговая площадь компании увеличилась на 10,2% год к году до 847 тыс. кв. м.

Валовая прибыль выросла на 12,4%,
до 9,1 млрд рублей, валовая рентабельность — 29,3%

Показатель скорректированная EBITDA вырос на 20,5%,
до 2,3 млрд рублей, рентабельность скорректированной EBITDA выросла на 0,6 п.п., до 7,3%

Показатель EBITDA вырос на 16,8%
и составил 1,9 млрд рублей

В мае показатели даже улучшились и не в последнюю очередь за счет повышения эффективности и снижения затрат. Консолидированная неаудированная выручка увеличилась на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года,
до 10,1 млрд рублей.

Выручка онлайн-сегмента выросла в 3,3 раза,
до 3,1 млрд рублей

Доля онлайн-продаж в общей выручке сети в России увеличилась в 3 раза
по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 32%

Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентном соотношении к выручке сократилась
на 1,6 п.п. по сравнению с маем 2019 года, до 20,1%. Расходы на аренду в процентах от выручки снизились на 0,9 п.п.
Расходы на персонал — на 0,1 п.п. по сравнению с уровнем прошлого года.

11 июля был закрыт реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов. Акционеры «Детского мира» на годовом общем собрании утвердили выплату дивидендов в размере 3 рублей на одну обыкновенную акцию. Общая сумма дивидендов за 2019 год составит 2,217 млрд рублей.

Цена акций под тикером DSKY на Московской бирже — 106,6 рублей
детский мир

icon

154