Полупроводниковая промышленность пережила небывалый год, так как растет спрос на передовые компьютерные чипы, которые питают многие потребительские товары - от смартфонов до автомобилей.
Производители изо всех сил пытались не отставать от спроса, поскольку остановки производства в связи с пандемией на периоды 2020 и 2021 годов замедлили выпуск продукции. Это привело к увеличению прибыли во всей отрасли, поскольку компании работают на максимальной мощности и повышают цены.
iShares Semiconductor ETF является эталоном для показателей отрасли, так как она владеет акциями многих мировых производителей. В этом году он вырос на 38%, но это ничто по сравнению с Axcelis Technologies, который вырос на 117%.
Автомобильный сегмент
Axcelis не является типичным производителем полупроводников. Вместо этого он производит оборудование для ионной имплантации, используемое для изготовления современных чипов, что очень востребовано ведущими производителями.
Из всех отраслей, пострадавших от нехватки полупроводников в этом году, автомобильный сектор, пожалуй, пострадал больше всех. Новые автомобили становятся все более интеллектуальными с растущим списком цифровых функций, поэтому их аппетит к передовым вычислительным мощностям постоянно растет. Некоторые автосалоны столкнулись с падением товарных запасов на 80%, поскольку они ждут, пока производители увеличат предложение.
Это привело к резкому росту цен на рынке новых автомобилей, но тем более на рынке подержанных автомобилей, поскольку потребители предпочитают покупать подержанные автомобили, а не ждать долгое время доставки нового автомобиля.
Оборудование, производимое Axcelis, позволяет производителям полупроводников расширять свои мощности для производства большего количества чипов, и они делают это быстрыми темпами, если судить по производительности компании. В сентябре Axcelis объявила, что она поставила полное семейство своих имплантатов серии Purion Power производителям микросхем, расположенным в Азии и Европе, и что они будут специально использоваться в крупносерийном производстве автомобильных чипов.
Но с учетом того, что дефицит, как ожидается, сохранится и в 2022 году, у Axcelis есть растущие возможности.
Повышение финансовых показателей
В финансовом отчете за третий квартал Axcelis повысила прогноз по выручке на 2021 год, указав, что она превысит 640 миллионов долларов. Ранее компания ожидала около 625 миллионов долларов, но рекордная выручка от систем имплантации в размере 126,2 миллионов долларов в третьем квартале вызвала пересмотр в сторону увеличения.
Но, как упоминалось ранее, полупроводниковая промышленность переживает бум прибыльности на фоне высокого спроса и роста цен. Axcelis не является исключением, и она намерена увеличить свою прибыль на акцию более чем на 400 % с 2019 года, если она оправдает ожидания аналитиков в этом году.
Но, по словам генерального директора компании, в ее планах долгосрочный и устойчивый рост, и, похоже, аналитики согласны с этим. Они прогнозируют прибыль в размере $ 3,48 на акцию в 2022 году, что свидетельствует о росте на 30% помимо невероятно сильного ожидаемого результата к 2021 году.
Axcelis выросла вдвое и все еще покупают
Исходя из прибыли в размере 2,68 доллара на акцию в 2021 году и текущей цены акций в 63 доллара, Axcelis торгуется по форвардной цене к прибыли, кратной 23. Для сравнения, ETF iShares Semiconductor торгуется в 35 раз дороже, поэтому Axcelis технически все еще на 32 % дешевле, чем корзина его аналогов.
Теперь, если учесть, что всего 10 месяцев назад акции торговались менее чем за половину текущей цены в 63 доллара, становится ясно, почему они удвоились - и у них все еще может быть значительный потенциал для роста, если они достигнут рыночной оценки, больше согласованой с остальной полупроводниковой промышленностью.
Поскольку крупнейшие производители автомобилей в мире прогнозируют, что в новом году возникнет дефицит поставок, крупным производителям полупроводников, возможно, не останется иного выбора, кроме как продолжать наращивать свои мощности. Это означает, что спрос на оборудование Axcelis должен расти, и это отличная новость для акционеров.
Сейчас не так много акций полупроводников, которые выглядят дешево, но Axcelis, безусловно одна из них.
