Акции Amazon выглядят как покупка после публикации отчета за второй квартал. Вряд ли крупнейшая в мире компания электронной коммерции долго будет находится в подавленном состоянии. Реакция на отчет, которая принесла коррекцию по бумагам, это чисто субъективное оценочное суждение. Для некоторых аналитиков с Уолл стрит этот отчет был разочарованием, для некоторых же это был успешный отчет.
29 июля Amazon опубликовала финансовый отчет за второй квартал. На следующий день цены на акции упали на 7,6% до 3 327,59 долларов.
Прибыль гиганта электронной коммерции во втором квартале составила 113,1 миллиардов долларов, что на 27% больше, чем во втором квартале прошлого года в 88,9 миллиардов долларов. Объективно рост на 27% выглядел сильным показателем для компании.
Однако аналитики ожидали, что во втором квартале выручка Amazon составит 115,4 млрд долларов. Таким образом, по мнению Уолл-стрит, во втором квартале Amazon разочаровал. Как следствие, акции Amazon упали. И это нормально, этого следовало ожидать. Этот дефицит реализованной и ожидаемой выручки в размере 2,3 миллиардов долларов не является несущественным.
Компания прогнозирует, что в третьем квартале операционная прибыль упадет от 2,5 до 6 миллиардов долларов. Даже на самом высоком уровне этого диапазона он будет меньше 6,2 миллиардов долларов, зафиксированных компанией в третьем квартале 2020 года.
Но чистая прибыль Amazon также увеличилась на 50% до 7,8 млрд долларов за квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это та часть бычьего тезиса, которая возникает из этого разочарования.
Выручка Amazon увеличилась на 27%, чистая прибыль выросла на 50% до 7,8 миллиардов долларов, и компания остается доминирующей в облачном пространстве.
AWS и AMZN
Было бы справедливо утверждать, что инвесторы слишком много судят об Amazon по показателям электронной коммерции. Инвесторам интересно узнать, как выход из пандемии повлияет на компанию.
Финансовый директор Брайан Ольшански сказал, что ожидает стабилизации результатов продаж, поскольку люди уйдут после чрезмерного роста в начале пандемии. Это заставляет инвесторов задуматься, могут ли акции AMZN пойти вбок или хуже.
Компания прогнозирует рост выручки за третий квартал от 10% до 16%. Прогнозируется, что объем продаж составит от 106 до 112 миллиардов долларов.
Даже если рост продаж электронной коммерции замедлится относительно темпов пандемии, у компании есть и другие сильные стороны, а именно AWS. AWS растет с уже доминирующего положения. Это должно помочь сбалансировать замедление роста электронной коммерции при переходе к нормальной жизни.
Итог
Рост доходов Amazon Web Services опережал общий рост доходов Amazon. AWS принесла доход в размере 14,8 млрд долларов во втором квартале. Эта цифра представляет собой рост на 37% по сравнению с прошлым годом. Напомним, общая выручка выросла на 27%.
То же самое можно сказать и о международных доходах. Во втором квартале они выросли на 35,53% в годовом исчислении. Итак, справедливо заявить, что Amazon балансирует переход в источниках дохода.
Рост выручки в Северной Америке составил всего 21,85%, что ниже общего роста выручки компании на 27%.
Инвесторам действительно не стоит беспокоиться, потому что общая картина является одной из сильных сторон. Компания не оправдала ожиданий Уолл-стрит по выручке за квартал на 2%.
Если инвесторы склоняются к таким высокоуровневым цифрам, как эти, они с таким же успехом могли бы найти оптимизм в двух других высокоуровневых показателях: рост выручки за первое полугодие и чистая прибыль.
Выручка Amazon в первой половине этого года составила 221,6 миллиардов долларов. Это на 34,8% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль за тот же период более чем удвоилась и составила 15,885 миллиардов долларов.
Все эти цифры выглядят положительно, не считая небольшого «разочарования» в доходах. Вот почему история вокруг акций AMZN - это скорее возможность, чем разочарование.
