Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

10 июля 2019Павел Гущин

Акции Alibaba демонстрируют высокие темпы роста в облаке и глобальных операциях

Акции Alibaba демонстрируют высокие темпы роста в облаке и глобальных операциях
За последние несколько месяцев цена акций Alibaba, одной из важнейших китайских компаний, котирующихся на биржах США, была крайне изменчивой, поскольку риторика по вопросам торговли между США и Китаем стала более негативной.

Вероятно, снижение последних 12 месяцев говорит о том, что торговая война между США и Китаем привела к значительной неопределенности на мировых фондовых рынках. В результате большинство китайских акций в настоящее время намного дешевле, чем год назад.

Теперь, когда встреча президента Дональда Трампа и президента Китая Си Цзиньпина на саммите G20 закончилась, инвесторы обратят свое внимание на решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, а также на предстоящие публикации прибыли многими техническими тяжеловесами.

Посмотрим на акции Alibaba в свете событий в Китае, а также в Южной и Юго-Восточной Азии.

Китайская экономика растет и развивается

За последние два десятилетия Alibaba стала всемирно известной компанией, а акции дают американским инвесторам возможность инвестировать в растущие китайские рынки потребительских товаров и электронной коммерции.

Хотя экономика Китая может замедлиться в 2019 году или даже в 2020 году, ее ВВП по-прежнему растет со среднегодовым темпом минимум в 6%. Этот рост действительно быстрее, чем практически любая другая крупная экономика в мире. С населением почти 1,4 миллиарда человек экономический рост Китая все еще находится на ранних стадиях, и средний класс Китая, вероятно, будет расширяться в течение длительного времени.

Около 20% розничных покупок в стране осуществляется через интернет. В 2018 году розничные продажи товаров и услуг через интернет превысили 1,3 миллиарда долларов США, увеличившись на 23,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Другими словами, растущий средний класс Китая будет продолжать стимулировать рост потребительских расходов в стране. А когда среднестатистические китайские граждане имеют больше денег в карманах, их можно потратить на сайты онлайн-магазинов, такие как Alibaba, который сам по себе является хорошим показателем уровня розничных расходов в Китае.
По прошествии нескольких недель мало кто из аналитиков полагает, что США и Китай могут вскоре заключить всеобъемлющее торговое соглашение. Переговоры могут затянуться вплоть до президентских выборов в США.

Тем не менее, акции Alibaba могут оказаться весьма устойчивыми к дальнейшим новостям о торговых спорах, особенно потому, что один заголовок обычно меняется через несколько дней, как правило, на противоположный заголовок.

Как Alibaba зарабатывает деньги?

Ожидается, что Alibaba опубликует свой следующий отчет о доходах 22 августа.

Когда 15 мая компания опубликовала свои последние квартальные результаты, продажи и прибыль превысили оценки. Общая выручка составила 56,1 млрд долларов, увеличившись на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В итоге акции выросли с учетом скорректированной чистой прибыли на 12%. В 2020 финансовом году руководство ожидает, что выручка Alibaba превысит 72 млрд долларов, что на 33% больше, чем в предыдущем году.

В последнем квартальном отчете аналитики обратили внимание на четыре основных направления:
• Основная коммерция (крупнейший сегмент, доход вырос на 54% г/г);
• Облачные вычисления (выручка выросла на 76% в годовом сопоставлении);
• Цифровые медиа и развлечения (доход увеличился на 8% в годовом исчислении);
• Инновационные направления (выручка подскочила на 22% в годовом исчислении).

Несмотря на доминирование компании в китайской сфере электронной коммерции, Alibaba также быстро расширяется во многие другие прибыльные отрасли, помимо потребительских товаров и розничной торговли. Эти сегменты включают инфраструктуру облачных вычислений (Alibaba Cloud), цифровые платежи (Ant Financial Services Group), онлайн-развлечения (Youku Tudou и Alibaba Pictures) и доставку продуктов питания (Alibaba Local Services Company). Alibaba также принадлежит более 31% китайской микроблоговой компании Weibo.

Хотя многие аналитики выражают обеспокоенность ростом в отношении Китая в ближайшие кварталы, экономические показатели страны значительно улучшились за последнее десятилетие. Население по-прежнему процветает, и деньги продолжают поступать в китайские компании, работающие в пространстве интернета.

Alibaba имеет надежные основы

Alibaba расширяет свою деятельность в другие бизнес-направления, и это расширение возможно, частично благодаря постоянному свободному денежному потоку (FCF), который измеряет способность компании производить денежные средства. Инвесторы очень заботятся о FCF, так как его можно использовать по своему усмотрению. Например, компания использовала свой FCF для инвестирования в возможности роста и дальнейшего укрепления своего баланса.
Поэтому 22 августа Уолл-стрит, вероятно, будет тщательно анализировать денежную позицию компании. Многие аналитики ожидают, что выручка Alibaba продолжит расти на двузначных процентных ставках.

В целом, руководство Alibaba не дает каких-либо указаний о доходах на будущие кварталы. Но существует общее мнение, что выручка может увеличиваться в среднем на 20% в год как за счет органического роста, так и за счет приобретений. Это было бы впечатляющим темпом роста для компании с рыночной капитализацией в 452 миллиарда долларов.

Alibaba - лидер в электронной коммерции

В настоящее время доля компании в китайском пространстве электронной коммерции составляет более 55%, а основной бизнес по онлайн-торговле обеспечивает около 85% выручки.
Для сравнения, ближайший конкурент Alibaba, JD.com, имеет около 16% китайского пространства электронной коммерции. С другой стороны, в 2018 году доля Amazon на онлайн-рынке розничной торговли составляла менее 1%; в результате Amazon закрывает свой китайский онлайн-рынок.

Ежемесячные активные пользователи Alibaba на мобильных платформах электронной коммерции теперь насчитывают 721 миллион. Основной бизнес Alibaba в области электронной коммерции является очень прибыльным, поскольку он взимает комиссию с проданных товаров. Группа также продает рекламу на своих площадках.

Ранее в 2019 году Международный валютный фонд (МВФ) предупредил, что Китай, вторая по величине экономика в мире, вероятно, будет замедляться в оставшуюся часть года. Тем не менее, рынок электронной коммерции в Китае, по прогнозам, почти удвоится в течение следующих четырех лет и достигнет 1,8 трлн. Поэтому, даже если экономический рост в Китае приостановится на несколько кварталов вперед, потенциал роста страны остается без изменений.

Облачный сегмент компании растет

С населением около 1,4 миллиарда человек, Китай является крупнейшей страной в мире. Растущий средний класс ведет к росту потребления, и это предвещает успех во многих отраслях промышленности Китая. Одна из тех отраслей, которые принесут пользу, это облачные вычисления.
Концентрированный толчок Alibaba к облачным вычислениям все больше сравнивается с успехом облачного бизнеса Amazon. Alibaba Cloud в настоящее время является лидером рынка в Азии.

Alibaba занимает более 40% рынка публичных облаков в Китае. Доля рынка Tencent Holdings, ее крупнейшего конкурента, составляет около 11%.

Ant Financial и Alibaba Fintech Ecosystem

Глобальная платежная индустрия - это рынок стоимостью более 100 триллионов долларов. И революция приложений финансовых технологий (fintech) быстро меняет способ, которым традиционные банки, эмитенты кредитных карт и компании мобильных платежей работают с предприятиями, а также с их розничными клиентами.
Ant Financial Services Group, ранее известная как Alipay, является платформой мобильных и онлайн-платежей Alibaba. Alibaba владеет 33% акций Ant Financial, которая является чрезвычайно популярной платформой мобильных платежей в Китае.

В Китае наблюдается огромный рост финтех. В настоящее время Ant Financial и Tencent, крупнейший конкурент Alibaba в этой сфере, контролируют около 90% платежного рынка Китая.

Итог по акциям

Акции Alibaba дают американским инвесторам возможность инвестировать в растущий китайский потребительский рынок и рынок электронной коммерции. По окончании второго десятилетия компании все больше внимания уделяется превращению в социальный центр. Рост Alibaba в области электронной коммерции, облачных вычислений и других инвестиций по всему Китаю и во всем мире делает его прорывом и надежными долгосрочными инвестициями.

Акции Alibaba являются принципиально надежными инвестициями в Китае, а также в соседних регионах с дальнейшими перспективами роста, прибыльностью, лидерством, стабильностью и упреждающим управлением - факторами, которые, вероятно, приведут к прочному балансу и прочным результатам в остальных странах.
Я также считаю, что большинство негативных последствий американо-китайской торговой войны уже заложено в акции Alibaba. Если обе стороны достигнут соглашения, которое рассматривается в этом году в позитивном свете, акции, вероятно, будут расти.

Июнь дал Уолл-стрит представление о том, насколько мощным может быть возвращение BABA: акции выросли с внутридневного минимума в 147,95 31 мая до внутридневного максимума в 177,95 1 июля.

Поэтому долгосрочным инвесторам, возможно, следует рассматривать любое снижение акций как хорошую возможность для приобретения. Тем не менее, трейдеры с краткосрочным горизонтом должны помнить, что может быть некоторая фиксация прибыли в акциях перед отчетом в августе.

График стоимости акций Alibaba

icon

144

Поделиться:

  • Поделиться статьей «Акции Alibaba демонстрируют высокие темпы роста в облаке и глобальных операциях»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «Акции Alibaba демонстрируют высокие темпы роста в облаке и глобальных операциях»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «Акции Alibaba демонстрируют высокие темпы роста в облаке и глобальных операциях»‎ в инстаграмме