Прогнозы по акциям

Прогнозы по акциям

1 июля 2019Павел Гущин

4 причины купить AbbVie сейчас

4 причины купить AbbVie сейчас
Крупный производитель лекарств ошеломил инвесторов, объявив о планах приобрести Allergan за 63 миллиарда долларов. Многие рассматривают сделку как огромную ошибку для AbbVie.

AbbVie теперь является лучшей акцией для долгосрочных инвесторов, чем это было до объявления о планах по приобретению Allergan. Вот четыре причины, почему покупка AbbVie имеет больше смысла сейчас, чем это было неделю назад.

1. Humira снижает проблемы

Беспокойство инвесторов по поводу конкуренции биоразнообразия для Humira некоторое время оказывало давление на акции AbbVie. Продажи наиболее продаваемого препарата AbbVie уже снижаются, так как на рынке присутствуют европейские биоаналоги. В январе компания обеспечила более слабые, чем ожидалось, прогнозы на весь 2019 год после того, как международные продажи Humira упали больше, чем ожидали руководители.

Нет сомнений в том, что эти опасения по поводу Humira стали основной причиной удручающей динамики акций AbbVie в этом году. Но с приобретением Allergan, Humira создает меньше проблем для AbbVie. Препарат в настоящее время приносит около 60% общего дохода AbbVie. После закрытия сделки Allergan доля Humira составит менее 40%.
Конечно, Humira продолжит генерировать большой денежный поток для AbbVie до 2023 года (когда американские биологические аналоги появятся на рынке) и далее. В основном AbbVie рассматривает препарат как способ оплаты покупки Allergan. Компания планирует использовать деньги, привлеченные от продаж Humira, для погашения долга, связанного с покупкой Allergan.

2. Сделка улучшает перспективы роста AbbVie

Да, некоторые из продуктов Allergan сталкиваются с собственными проблемами. У Botox появился новый более дешевый конкурент на рынке. Продажи для Restasis находятся под давлением, и препарат будет бороться с универсальными версиями через несколько лет. Продажи лекарств от глаукомы Lumigan и Coolsculpting для тела также снижаются.

Но даже несмотря на эти проблемы, приобретение Allergan должно значительно улучшить перспективы роста AbbVie. До объявления о сделке с Allergan AbbVie прогнозировала, что к 2023 году выручка будет расти примерно на 7% ежегодно. С Allergan компания ожидает, что выручка будет увеличиваться почти на 10% в год - выше, чем у любой другой крупной фармацевтической компании.

AbbVie также прогнозирует, что приобретение Allergan увеличит скорректированную прибыль на акцию на 10% в первый полный год после закрытия сделки. После этого компания ожидает положительного влияния на пиковую скорректированную прибыль на акцию более чем на 20%.

3. Дивиденды AbbVie выглядят еще привлекательнее

Первоначальная реакция на предложенный AbbVie выкуп Allergan была жесткой, цена акций AbbVie упала на 15%. Однако обратная сторона этой плохой новости заключалась в том, что более низкая цена акций делает дивиденды AbbVie более привлекательными, чем когда-либо.

Дивидендная доходность AbbVie теперь составляет 6,5%. Меняет ли приобретение Allergan приверженность AbbVie своей дивидендной программе? Нет. Генеральный директор AbbVie Рик Гонсалес даже заявил аналитикам на телефонной конференции, связанной с транзакцией Allergan, что AbbVie остается «абсолютно приверженной» увеличению дивидендов.

4. Акции очень дешевы

AbbVie оказалась выгодной сделкой еще до того, как было объявлено о приобретении Allergan. Благодаря распродаже на прошлой неделе, акции сейчас смехотворно дешевы.
Акции торгуются с доходом чуть более чем в семь раз. Такая оценка может иметь смысл для акций без перспектив роста. Однако у AbbVie должны быть хорошие перспективы роста. AbbVie должна расти в течение следующего десятилетия.

Итог

AbbVie - это акция, которая должна обеспечить стабильный рост выручки и прибыли, а также фантастические дивиденды на долгие годы. У компании есть несколько новых препаратов с потенциалом блокбастера - в том числе Orilissa, Skyrizi и upadacitinib. Он подбирает пару блокбастеров с солидными перспективами роста в Botox и Juvederm, а также быстро растущую звезду с антипсихотическим препаратом Vraylar.

Что бы вы ни думали о преимуществах приобретения Allergan, AbbVie, кажется, является лучшей акцией для покупки в результате объявления об этой сделке.

График цена на акции Abbvie

icon

395

Поделиться:

  • Поделиться статьей «4 причины купить AbbVie сейчас»‎ вктонтакте
  • Поделиться статьей «4 причины купить AbbVie сейчас»‎ в фейсбуке
  • Поделиться статьей «4 причины купить AbbVie сейчас»‎ в инстаграмме