Индекс S&P500 будем использовать для страховки. В случае негативных ситуаций на рынке акции будут проданы с небольшим убытком. И откроется контракт на продажу индекса S&P500, который по прогнозам принесет прибыль в 10%.

В январе — июне 2021 компания увеличила поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в 2,94 раза по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. В частности, «Газпром» с начала года нарастил поставки газа в Турцию (на 157,7%), Германию (на 35,8%), Италию (на 15%), Румынию (на 347,6%), Польшу (на 11,4%), Сербию (на 125,9%), Финляндию (на 19%), Болгарию (на 52,3%) и Грецию (на 12,8%).

10 сентября строительство «Северного Потока – 2» было успешно завершено. Проект проходит финальную стадию запуска в эксплуатацию, ожидая одобрения Германии.

Газпром адаптируется к современному мегатренду ESG и глобальному «зелёному курсу», предупреждая, что может стать международным лидером производства водородного топлива с низкой себестоимостью при уже готовой инфраструктуре. Ожидается, что глобальный рынок водородного топлива вырастет в 11 раз к 2028 с 2,62 млрд $ до 28,95 млрд $ со среднегодовым темпом роста CAGR в 36%. Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило, что к 2030 году миру необходимо инвестировать в водородное топливо 1,2 триллиона долларов, чтобы достичь целей стратегии нулевых выбросов.

Акции остаются фундаментально привлекательными и продолжают быть дешевле рынка в среднем. P/E = 9,9. P/S = 1,0. P/BV = 0,5. EV/EBITDA = 6,4. Благоприятная рыночная конъюнктура позволяет «Газпрому» сформировать базу для выплаты рекордных дивидендов по итогам 2021 г. и рассчитывать на рост капитализации.

Энергетический кризис в Китае, Индии и Европе увеличивает потенциал угольных компаний на фоне отопительного сезона и стремительного роста спроса вслед за природным газом и нефтью. Мечел входит в топ-5 металлургов РФ и выигрывает от стремительного роста котировок каменного угля, которые за год подскочили в 4 раза, и коксующегося угля, подорожавшего в 3 раза за это время.

По экспертным оценкам, внутренние цены на коксующийся уголь в 4К21 могут вырасти на 40–60% квартал к кварталу – угледобывающие компании предлагают повысить цены на 60–80% к/к.

Мечел входит в топ-10 мировых производителей металлургического угля. Находится в числе мировых лидеров по объему производства концентрата коксующегося угля, контролирует более четверти мощностей по обогащению коксующегося угля в России. Занимает 2 место в России по производству сортового проката, является наиболее многопрофильным производителем специальных сталей и сплавов в России.

Акции компании имеют значительную фундаментальную недооценку. P/E = 5,1 – на 50% дешевле отрасли. P/S = 0.33 – в 2 раза дешевле отрасли. Акции торгуются вблизи исторических минимумов.

Продажи в магазинах по всему миру выросли втрое выше консенсус-прогнозов – более чем на 35%. Ожидается их ускорение, поскольку значительную часть денег в праздничный сезон американцы собираются направить на обустройство своих домов.

Рост спроса на строительные материалы продолжает расти. Инфраструктурный пакет расходов на 3,5 трлн $ и план Джо Байдена «Build Back Better» включает существенную строительную активность. По данным Lending Tree, рынок жилья в 2021 году станет рекордным с 2006 года и вырастет ещё на 15-20%.

Home Depot, в отличие от множества конкурентов, вовремя обеспечили присутствие в электронной коммерции на ранней стадии с одной из самых грамотных онлайн-стратегий. Это усиливается возможностями доставки и удалённого заказа, так как компания имеет почти 2 000 магазинов в США в зоне доступности для покупателей. One Supply Chain Home Depot успешно выдерживает реальные стресс-тесты последних нескольких месяцев.

Выручка и прибыль растут ежегодно. За 3 года доходы от продаж выросли на 16,5%. Чистая прибыль увеличилась на 41%. Рекомендательный рейтинг Yahoo.Finance «Покупать». Акции Home Depot торгуются дешевле консенсус-прогнозов по цене.

Ежедневные услуги Target (получение заказов, самовывоз и доставка) выросли на 55% за последний квартал. 95% заказов исполняются онлайн и в магазинах удобного формата в густонаселённых районах. Партнёрство с Levi Strauss, Ulta, Starbucks и Walt Disney усиливают продажи, как и собственные высоковостребованные линейки брендов.

Рост продаж компании превысил показатели предыдущих 11 лет вместе взятых. Теперь компания владеет несколькими десятками частных торговых марок, 10 из которых обеспечивают годовой объем продаж более 1 миллиарда долларов, а четыре из которых являются франшизами, каждая из которых приносит более 2 миллиардов долларов годового дохода.

Компания одной из первых адаптировалась к сбоям в цепочках поставок, запаслась товарами раньше положенного и зафрахтовала собственный контейнеровоз для гибкости в транспортировке. Товарно-материальные запасы компании на конец второго квартала выросли на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На период праздничного сезона будут наняты около 100 000 сезонных рабочих.

Годовая выручка, прибыль и рентабельность компании оказались на рекордных уровнях. ROE составляет 43,8%. Ожидается рост прибыли на акцию (EPS) в этом году на 36,3%.

Медь обновляет исторические максимумы после роста на 120%, превысив высочайшие ценовые уровни за 30 лет. В прошлый раз суперкцикл начался в 1996 году и длился 12 лет, медь выросла в 4,5 раза. Запасы меди на складах LME упали на 88% в октябре. BofA прогнозирует, что медь вырастет до 20 000$ за тонну за 3 года.

Медь используется в ВИЭ, электрормобилях, производстве электроники и строительстве. Это те сферы, которые активно поддерживаются демократами и инфраструктурным проектом Байдена на 2,3 трлн $. Сегмент добычи металлов поднялся на сильное 24-ое место из 197 отраслевых групп IBD. Рекордное количество хедж-фондов, инвестирующих в акции компании достигло более 62.

В последнем квартале прибыль на акцию выросла на 341%. Компания ожидает темп роста прибыли от трех до пяти лет на уровне 36,8%, что значительно выше темпов роста отрасли в 23%.

Каждый квартал превосходят ожидания по прибыли на акцию. Forward P/E = 10,96 – в 3 раза дешевле отрасли. Forward P/S = 1,99 - на 18,5% дешевле конкурентов с учётом ожидаемого роста доходов в 2021 на 90%. Входит в топ-5 бумаг из 35 компаний сектора с наивысшими рейтингами относительной силы Zack’s и VGM.

Литий – самый быстрорастущий металл среди всей товарной группы с ростом цены с начала года около 289% YTD. В 2021 году электромобили составят более 7% продаж новых автомобилей во всем мире, что означает рост на 66% относительно 2020. По экспертным оценкам, к 2030 году электромобили будут составлять 48% всех автопродаж.

Штат Калифорния запретил внедорожную технику с бензиновыми двигателями с 2024 года. Новые газонокосилки, воздуходувы, генераторы и другое оборудование должны иметь электрическое питание.

Результаты оценки показывают 20-летний срок службы рудника с мощностью производства 30 000 метрических тонн моногидрата гидроксида лития аккумуляторного качества в год при эксплуатационных расходах в размере 2 599 долларов США за метрическую тонну. Исходя из текущей цены материала около 14 500 долларов за метрическую тонну, Standard Lithium оценивает, что внутренняя норма прибыли после уплаты налогов по проекту составит 32%.

До 2023 года ожидается темп роста выручки в 186%, а также кратный рост чистой прибыли. У компании безопасный уровень заёмных средств. Акции торгуются дешевле консенсус-прогнозов по справедливой стоимости от экспертов и имеют совокупный рейтинг «Покупать».

Банковская система США выигрывает от ожидаемого с 2009 года скорого повышения процентных ставок на фоне рекордных данных по потребительским расходам и спроса на обратное РЕПО ФРС США свыше 1 трлн $.

Согласно июньскому отчету Boston Consulting Group, мировое финансовое благосостояние взлетело до рекордного уровня в 250 триллионов долларов. В последнем квартале депозитная база JPMorgan выросла на 25% по сравнению с прошлым годом, а инвестиционные активы клиентов выросли на 36%.

BMO Capital, Credit Suisse, Jefferies и Barclays повысили целевые цены JPM. 108 хедж-фондов имеют длинную позицию по акциям компании, среди которых Fisher Asset Management на сумму свыше 1 млрд $.

JP Morgan является №1 среди топ-10 банков по фундаментальной стоимости. Обладает дивидендной доходностью 2,4%. Опережает отрасль по среднегодовому росту доходов в 2,5 раза. P/E = 10,59. P/BV = 1,92. P/S = 3.77.

Индекс S&P500 будем использовать для страховки. В случае негативных ситуаций на рынке акции будут проданы с небольшим убытком. И откроется контракт на продажу индекса S&P500, который по прогнозам принесет прибыль в 10%.