Инвестиционная идея 

Одна из крупнейших розничных сетей России, 

управляющаяся продуктовыми торговыми сетями 

«Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», 

цифровыми бизнесами «Vprok.ru 

Перекрёсток», «5Post», «Около» и 

медиаплатформой «Food.ru».  

27.10.2021

Покупка

Идея по акциям X5 Retail Group

Прогнозируемая доходность:

13,82%

за 2-3 месяца

 2460

цена открытия

 2800

цена закрытия

-15,14%

текущий доход

Текущая цена:

2087,5 ₽

Идея реализована на:

0%

0%

100%

Рейтинг пользователей:

1
-1

График доходности идеи

  • Час
  • День
  • Неделя
  • Месяц
17:00 27.1013:00 11.1116:00 24.1119:00 07.12-20.42-14.03-7.64-1.255.14
Допустимы буквы русского и латинского алфавита
E-mail вводится в формате name@mail.ru
Нажимая кнопку «Отправить» вы подтверждаете, что ознакомилисьс политикой конфиденциальности и даете согласие на обработку вашихперсональных данных.
Краткое обоснование:

Инфляция в РФ составляет 7,4%, в то время как инфляционные ожидания уже составляют около 7,8%-7,9%, что является ускорителем акций розничной торговли, особенно в сегментах неэластичного постоянного спроса – продовольствия, товаров первой необходимости, ухода за здоровьем и красотой, которые также демонстрируют силу в периоды рецессий.

Ожидания нового локдауна снова обращают внимание потребителей и инвесторов на розничные сети по примеру 2020 года, когда в условиях COVID россияне опустошали прилавки магазинов. Тем временем, в Москве алкомаркеты получили уведомления о прекращении работы на время локдауна с 28 октября по 7 ноября.

Компания представила сильный финансовый отчёт, в котором выручка X5 увеличилась на 11,7% год к году, при этом рост офлайн-продаж составил 10,3%, а продажи цифровых бизнесов взлетели на 160% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, включая «Vprok.ru Перекресток», сервисы экспресс-доставки и агрегатор «Около», выделенные в отдельную структуру в конце июня, а также сервис доставки из интернет-магазинов 5Post и сеть dark kitchen «Много лосося».

IPO цифрового бизнеса X5 может стать притоком денежных средств и драйвером роста акций, поскольку к российскому IT-сегменту и онлайн-ритейлу в частности наблюдается значительный интерес международных инвесторов.

Сопоставимые LFL-продажи Пятёрочки без учёта естественного развития бизнеса и открытия новых торговых точек за 11 кварталов ни разу не уходили в минус, а у Перекрёстка было только 3 таких квартала. В планах компании развитие сети жестких дискаунтеров «Чижик» и открытие порядка 3 тысяч магазинов в течение ближайших 3 лет. Новый формат предлагает разумные цены и значительную долю собственных торговых марок в ассортименте товаров.

Операционный денежный поток (OCF) компании увеличился на 83,5%, при этом свободный денежный поток (FCF) увеличился в 6 раз год к году. Чистый долг/EBITDA составил оптимельные 1,5х.

В связи с сильными результатами дивидендная доходность акций X5 за 2021 год может быть на уровне 7,4% и выше. EBITDA выросла на 8% г/г, опередив ожидания. Рентабельность EBITDA до учета выплат в рамках программы долгосрочного премирования на основе акций составила 7,9%, оставшись на аномально высоком уровне 3 квартала 2020.

Котировки бумаг компании закрепились выше пересечения скользящих средних за 20 и 200 дней и образуют модель начала роста после недавней коррекции.

Краткое обоснование:

Инфляция в РФ составляет 7,4%, в то время как инфляционные ожидания уже составляют около 7,8%-7,9%, что является ускорителем акций розничной торговли, особенно в сегментах неэластичного постоянного спроса – продовольствия, товаров первой необходимости, ухода за здоровьем и красотой, которые также демонстрируют силу в периоды рецессий.

Ожидания нового локдауна снова обращают внимание потребителей и инвесторов на розничные сети по примеру 2020 года, когда в условиях COVID россияне опустошали прилавки магазинов. Тем временем, в Москве алкомаркеты получили уведомления о прекращении работы на время локдауна с 28 октября по 7 ноября.

Компания представила сильный финансовый отчёт, в котором выручка X5 увеличилась на 11,7% год к году, при этом рост офлайн-продаж составил 10,3%, а продажи цифровых бизнесов взлетели на 160% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, включая «Vprok.ru Перекресток», сервисы экспресс-доставки и агрегатор «Около», выделенные в отдельную структуру в конце июня, а также сервис доставки из интернет-магазинов 5Post и сеть dark kitchen «Много лосося».

IPO цифрового бизнеса X5 может стать притоком денежных средств и драйвером роста акций, поскольку к российскому IT-сегменту и онлайн-ритейлу в частности наблюдается значительный интерес международных инвесторов.

Сопоставимые LFL-продажи Пятёрочки без учёта естественного развития бизнеса и открытия новых торговых точек за 11 кварталов ни разу не уходили в минус, а у Перекрёстка было только 3 таких квартала. В планах компании развитие сети жестких дискаунтеров «Чижик» и открытие порядка 3 тысяч магазинов в течение ближайших 3 лет. Новый формат предлагает разумные цены и значительную долю собственных торговых марок в ассортименте товаров.

Операционный денежный поток (OCF) компании увеличился на 83,5%, при этом свободный денежный поток (FCF) увеличился в 6 раз год к году. Чистый долг/EBITDA составил оптимельные 1,5х.

В связи с сильными результатами дивидендная доходность акций X5 за 2021 год может быть на уровне 7,4% и выше. EBITDA выросла на 8% г/г, опередив ожидания. Рентабельность EBITDA до учета выплат в рамках программы долгосрочного премирования на основе акций составила 7,9%, оставшись на аномально высоком уровне 3 квартала 2020.

Котировки бумаг компании закрепились выше пересечения скользящих средних за 20 и 200 дней и образуют модель начала роста после недавней коррекции.