Инвестиционная идея 

«М.Видео» — крупнейшая розничная сеть по 

объёмам продаж электроники и бытовой 

техники в России. «М.Видео» осуществляет 

свою деятельность с 1993 года и сегодня 

управляет более чем 400 магазинами в 169 

городах Российской Федерации по всей России 

от Калининграда до Владивостока. 

22.04.2020

Покупка

Идея по акциям М.Видео

Прогнозируемая доходность:

22,16%

за 2-3 месяца

Р 352

цена открытия

Р 430

цена закрытия

+ 23,21%

текущий доход

Текущая цена:

433,7 Р

Идея реализована на:

104,74%

0%

100%

Рейтинг пользователей:

5
-3

График доходности идеи

  • Час
  • День
  • Неделя
  • Месяц
17:00 22.0419:00 22.0517:00 22.0610:00 23.07-10.540.659.2319.1229.01
Допустимы буквы русского и латинского алфавита
E-mail вводится в формате name@mail.ru
Нажимая кнопку «Отправить» вы подтверждаете, что ознакомилисьс политикой конфиденциальности и даете согласие на обработку вашихперсональных данных.
Краткое обоснование:

В результате массовых распродаж на почве коронавирусной пандемии появились возможности для покупки акций некоторых перспективных компаний по выгодным ценам. Инфляционные ожидания традиционно увеличили спрос россиян на бытовые электроприборы и технику, и у крупнейшей в России розничной сети продаж электронной техники М.Видео-Эльдорадо достаточно высокий потенциал. Слияние сетей М.Видео и Эльдорадо оказало свой положительный синергетический эффект, что выразилось в повышении валовой рентабельности и деловой репутации известных брендов, сокращении расходов на персонал и повышении эффективности работы бэк-офиса. В Группу входит также маркетплейс Goods.

Компания ещё до коронавируса имела положительную динамику выручки и чистой прибыли. За последние несколько лет продажи выросли в 2 раза. Прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (EBITDA) за последний год увеличилась лучше прогноза. По мартовским данным ожидается дополнительное увеличение доходов в связи с ростом спроса, с января по март темпы продаж заметно ускорились аналогично 2015 году, когда такой же эффект был вызван сильным падением рубля и повлёк за собой значительный рост котировок. Однако, тогда не было рисков коронавируса. Всё же торговая сеть уже давно активно продвигает онлайн-продажи. За последний месяц трафик сайта вырос в 2 раза, а скачивание мобильного приложения – в 2,5 раза. Недавно Группа приняла решение временно закрыть точки продаж и перейти на курьерскую доставку. Пилотный проект на 2 тысячи точек в Москве и Московской области позволит делать самовывоз из магазинов «Пятёрочка». В перспективе проект собираются масштабировать на всю Россию.

С фундаментальной точки зрения акции привлекательны для покупки от текущих значений. По соотношению цены к продажам на акцию (P/S) компания лучше остального рынка РФ примерно в 7 раз. Коэффициент стоимости бизнеса к EBITDA в 2 раза лучше остального рынка. Дивидендная доходность по акциям в размере 9,1% к текущим котировкам лучше рынка в среднем, но вопрос о дивидендной политике недавно был перенесён из-за неопределённости, связанной с COVID-19. Всё же сама практика хороших выплат акционерам является хорошим знаком, к тому же текущее замедление распространения вируса на следующем обсуждении вполне может стать причиной сохранения выплат. Так или иначе, это временные меры, которые компания в любом случае преодолеет.

Осенью-зимой начался активный рост акций. С февраля ценные бумаги подешевели на 34% с 500 до 330 рублей за акцию, недавно начали выкупаться от сильного уровня поддержки времён ноября 2017 года. Покупка от 375 рублей за акцию на пробитии 20-дневной скользящей средней (EMA) с удержанием до первой целевой отметки 450 рублей может принести 20% в течение 1-2 месяцев. В целом, чтобы акции как минимум восстановились до декабрьских максимумов, им нужно вырасти на 60%. По всей видимости, карантин окажет влияние на операционную деятельность компании, и рост бизнеса временно замедлится, однако по ожидаемым доходам на акцию и по ситуации на графике очевидно, что акции перепроданы и имеют все основания для роста.

Краткое обоснование:

В результате массовых распродаж на почве коронавирусной пандемии появились возможности для покупки акций некоторых перспективных компаний по выгодным ценам. Инфляционные ожидания традиционно увеличили спрос россиян на бытовые электроприборы и технику, и у крупнейшей в России розничной сети продаж электронной техники М.Видео-Эльдорадо достаточно высокий потенциал. Слияние сетей М.Видео и Эльдорадо оказало свой положительный синергетический эффект, что выразилось в повышении валовой рентабельности и деловой репутации известных брендов, сокращении расходов на персонал и повышении эффективности работы бэк-офиса. В Группу входит также маркетплейс Goods.

Компания ещё до коронавируса имела положительную динамику выручки и чистой прибыли. За последние несколько лет продажи выросли в 2 раза. Прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (EBITDA) за последний год увеличилась лучше прогноза. По мартовским данным ожидается дополнительное увеличение доходов в связи с ростом спроса, с января по март темпы продаж заметно ускорились аналогично 2015 году, когда такой же эффект был вызван сильным падением рубля и повлёк за собой значительный рост котировок. Однако, тогда не было рисков коронавируса. Всё же торговая сеть уже давно активно продвигает онлайн-продажи. За последний месяц трафик сайта вырос в 2 раза, а скачивание мобильного приложения – в 2,5 раза. Недавно Группа приняла решение временно закрыть точки продаж и перейти на курьерскую доставку. Пилотный проект на 2 тысячи точек в Москве и Московской области позволит делать самовывоз из магазинов «Пятёрочка». В перспективе проект собираются масштабировать на всю Россию.

С фундаментальной точки зрения акции привлекательны для покупки от текущих значений. По соотношению цены к продажам на акцию (P/S) компания лучше остального рынка РФ примерно в 7 раз. Коэффициент стоимости бизнеса к EBITDA в 2 раза лучше остального рынка. Дивидендная доходность по акциям в размере 9,1% к текущим котировкам лучше рынка в среднем, но вопрос о дивидендной политике недавно был перенесён из-за неопределённости, связанной с COVID-19. Всё же сама практика хороших выплат акционерам является хорошим знаком, к тому же текущее замедление распространения вируса на следующем обсуждении вполне может стать причиной сохранения выплат. Так или иначе, это временные меры, которые компания в любом случае преодолеет.

Осенью-зимой начался активный рост акций. С февраля ценные бумаги подешевели на 34% с 500 до 330 рублей за акцию, недавно начали выкупаться от сильного уровня поддержки времён ноября 2017 года. Покупка от 375 рублей за акцию на пробитии 20-дневной скользящей средней (EMA) с удержанием до первой целевой отметки 450 рублей может принести 20% в течение 1-2 месяцев. В целом, чтобы акции как минимум восстановились до декабрьских максимумов, им нужно вырасти на 60%. По всей видимости, карантин окажет влияние на операционную деятельность компании, и рост бизнеса временно замедлится, однако по ожидаемым доходам на акцию и по ситуации на графике очевидно, что акции перепроданы и имеют все основания для роста.